Marex випускає пов’язаний із Coinbase структурований продукт із купоном у 40%

Marex Solutions, підрозділ лондонського постачальника фінансових послуг Marex, що займається деривативами, оприлюднив пов’язану з Coinbase (COIN) структурований продукт який пропонує розширені купони в обмін на лише частковий захист капітального ризику на акціях Криптовалюта біржі.

Шестимісячний шлагбаум реверс кабріолет (BRC), опублікована в середу організацією, регульованою Управлінням фінансової поведінки Marex. Marex Financial пропонує гарантований річний купон у розмірі 40% щомісяця, забезпечуючи власникам регулярний грошовий FLOW.

Він також має попередньо визначений «бар’єр» на рівні 66% ціни акцій, зареєстрованих на Nasdaq, — 37,80 доларів на дату випуску. Поки акції тримаються вище 25 доларів США протягом терміну, Marex Financial поверне інвестовану суму повністю після закінчення терміну дії. Якщо бар’єр буде досягнуто або порушено, частковий захист від падіння зникає, і власнику будуть виділені акції Coinbase за 25 доларів США, що наражає їх на ринкові коливання.

ONE із недоліків є те, що власник упустить потенційне зростання акцій Coinbase. Це пов’язано з тим, що купюра може автоматично відкликатися – до кінця місяця, якщо акції Coinbase торгуються вище, ніж на дату початку, Marex Financial поверне початковий капітал, інвестований з купоном, і продукт буде погашено.

Бар’єрні зворотні конвертовані інструменти популярні в традиційних Фінанси і зазвичай вибираються, коли очікується, що базовий актив консолідується або трохи підвищиться.

Випуск Marex банкнот BRC, прив’язаних до акцій Coinbase, показує, що високоприбуткові структуровані продукти залишаються затребуваними, незважаючи на ведмежий ринок Крипто . Акції Coinbase впали майже на 86% до 35 доларів минулого року в результаті жорсткості монетарної політики Федеральної резервної системи та краху кількох Крипто , включаючи емітента стейблкойнів Terra та конкурентну Крипто біржу FTX. Однак кажуть, що криза буде хорошим віщуванням для Coinbase.

«Багато інвесторів вважають, що Coinbase буде ONE із тих, хто виживе, що вони можуть отримати великий ринок, позиціонуючи себе як анти-FTX, будучи публічно торгованими, повністю регульованими США та пропонуючи надійні корпоративні та депозитарні послуги», — сказав Ілан Солот, співголова відділу цифрових активів у Marex Solutions, в електронному листі.

«Оскільки акції COIN є настільки нестабільними та дуже невизначеними в короткостроковій перспективі, багато інвесторів вважають за краще висловлювати свою точку зору за допомогою структурованих продуктів, де вони можуть отримати привабливий гарантований купон плюс багато захисту від негативних сторін», — сказав Солот.

Трейдер, який інвестує 1 мільйон доларів у купюру BRC, отримуватиме гарантовані 33 333 долари щомісяця. Якщо активується функція автоматичного виклику, трейдер отримує початковий капітал у розмірі 1 мільйона доларів США та зароблений купон, а продукт викуповується.

Якщо через шість місяців автоматичний дзвінок не розпочався, власник отримує загальний купон у розмірі 200 000 доларів США незалежно від ціни акцій Coinbase. Крім того, якщо ціна акції перевищує 25 доларів, власник також отримує назад свій початковий капітал у 1 мільйон доларів.

Проте, якщо ціна нижче 25 доларів США, початковий інвестований капітал знаходиться під загрозою. Це тому, що власнику виділяються акції на суму 1 мільйон доларів США за 25 доларів США або вартістю, вищою за переважаючу ринкову ціну, що наражає власника на коливання цін на ринку.

«З урахуванням купонних платежів, акції COIN повинні впасти з поточної ціни в $37,88 до приблизно $20 (-47%) наприкінці 6 місяців, перш ніж клієнт почне втрачати гроші», — зазначив Солот.

1:41 UTC: Уточнюється, що нота BRC була випущена через регульовану компанію Marex FCA Marex Financial.