Marex emette un prodotto strutturato collegato a Coinbase che offre un coupon del 40%

Marex Solutions, una divisione focalizzata sui derivati del fornitore di servizi finanziari con sede a Londra Marex, ha presentato un'offerta collegata a Coinbase (COIN)prodotto strutturato che offre coupon migliorati in cambio di una protezione solo parziale del rischio di capitale sulle azioni dell'exchange di Criptovaluta .

Il semestrebarriera inversa convertibile (BRC) emessa mercoledì dall'entità Marex Financial, regolamentata dalla Financial Conduct Authority, offre una cedola annuale garantita del 40% pagata mensilmente, garantendo ai titolari un FLOW di cassa regolare.

Ha anche una "barriera" predefinita al 66% del prezzo delle azioni quotate al Nasdaq, $ 37,80 alla data di emissione. Finché le azioni rimangono sopra i $ 25 durante il termine, Marex Financial rimborserà l'importo investito per intero alla scadenza. Se la barriera viene raggiunta o violata, la protezione parziale al ribasso scompare e al detentore verranno assegnate azioni Coinbase a $ 25, esponendolo alle vicissitudini del mercato.

ONE svantaggio è che il possessore perderà potenziali rally nelle azioni di Coinbase. Questo perché la nota è auto-riscattabile: entro la fine del mese, se le azioni di Coinbase vengono scambiate a un prezzo più alto rispetto alla data di inizio, Marex Financial restituirà il capitale iniziale investito con la cedola e il prodotto verrà riscattato.

I titoli convertibili con barriera sono popolari nella Finanza tradizionale e vengono solitamente scelti quando si prevede che l'attività sottostante si consolidi o registri solo un leggero rialzo.

L'emissione da parte di Marex della nota BRC legata alle azioni di Coinbase mostra che i prodotti strutturati ad alto rendimento rimangono richiesti nonostante il mercato ribassista Cripto . Le azioni di Coinbase sono scese di quasi l'86% a $ 35 l'anno scorso a causa del restringimento monetario della Federal Reserve e del crollo di diversi giganti Cripto , tra cui l'emittente di stablecoin Terra e il rivale exchange Cripto FTX. La narrazione, tuttavia, è che la crisi sarà di buon auspicio per Coinbase.

"Molti investitori ritengono che Coinbase sarà ONE dei sopravvissuti, che potrebbe guadagnare molto mercato posizionandosi come anti-FTX, essendo quotata in borsa, completamente regolamentata negli Stati Uniti e offrendo un servizio aziendale e di custodia affidabile", ha affermato in un'e-mail Ilan Solot, co-responsabile delle risorse digitali presso Marex Solutions.

"Con le azioni COIN così volatili e con così tanta incertezza a breve termine, molti investitori preferiscono esprimere la propria opinione tramite prodotti strutturati, dove possono ottenere un'interessante cedola garantita e un'ampia protezione dai ribassi", ha affermato Solot.

Un trader che investe 1 milione di $ nella nota BRC riceverebbe 33.333 $ garantiti ogni mese. Se la funzione di chiamata automatica viene attivata, il trader riceve il capitale iniziale di 1 milione di $ e il coupon guadagnato, e il prodotto viene riscattato.

Se, dopo sei mesi, la chiamata automatica non è stata attivata, il detentore riscuote la cedola totale di $ 200.000 indipendentemente dal prezzo delle azioni di Coinbase. Inoltre, se il prezzo delle azioni è superiore a $ 25, il detentore riceve anche indietro il suo capitale iniziale di $ 1 milione.

Se, tuttavia, il prezzo è inferiore a $ 25, il capitale iniziale investito è a rischio. Questo perché al detentore vengono assegnati $ 1 milione di azioni a $ 25 o a un valore superiore al prezzo di mercato prevalente, esponendo il detentore ai movimenti di prezzo nel mercato.

"Tenendo conto dei pagamenti delle cedole, le azioni COIN devono scendere dal prezzo attuale di $ 37,88 a circa $ 20 (-47%) alla fine dei 6 mesi prima che il cliente inizi a perdere denaro", ha osservato Solot.

01:41 UTC:Chiarisce che la nota BRC è stata emessa tramite la Marex Financial, entità di Marex regolamentata dalla FCA.