Marex lanza un producto estructurado vinculado a Coinbase que ofrece un cupón del 40%

Marex Solutions, una división centrada en derivados del proveedor de servicios financieros Marex con sede en Londres, presentó una plataforma vinculada a Coinbase (COIN)producto estructurado que ofrece cupones mejorados a cambio de proteger sólo parcialmente el riesgo de capital en las acciones del intercambio de Criptomonedas .

Los seis mesesconvertible con barrera inversa (BRC) La nota emitida el miércoles por la entidad regulada por la Autoridad de Conducta Financiera de Marex, Marex Financial, ofrece un cupón anual garantizado del 40% pagado mensualmente, lo que proporciona a los tenedores un FLOW de efectivo regular.

También cuenta con una "barrera" predefinida del 66% del precio de las acciones que cotizan en el Nasdaq: $37.80 en la fecha de emisión. Mientras las acciones se mantengan por encima de $25 durante el plazo, Marex Financial reembolsará la inversión íntegramente al vencimiento. Si se alcanza o supera la barrera, la protección parcial contra pérdidas desaparece y el titular recibirá acciones de Coinbase a $25, lo que lo expone a las fluctuaciones del mercado.

Una desventaja es que el titular se perderá posibles subidas de las acciones de Coinbase. Esto se debe a que el pagaré es auto rescatable: si a finales de mes las acciones de Coinbase cotizan a un precio superior al de la fecha de inicio, Marex Financial devolverá el capital inicial invertido con el cupón y el producto se canjeará.

Los convertibles inversos de barrera son populares en las Finanzas tradicionales y generalmente se eligen cuando se espera que el activo subyacente se consolide o suba solo levemente.

La emisión por parte de Marex del pagaré BRC vinculado a las acciones de Coinbase demuestra que los productos estructurados de alto rendimiento siguen teniendo demanda a pesar del mercado bajista de Cripto . Las acciones de Coinbase cayeron casi un 86%, hasta los 35 dólares, el año pasado como resultado del ajuste monetario de la Reserva Federal y el colapso de varios gigantes de las Cripto , como el emisor de Cripto Terra y la plataforma de intercambio rival FTX. Sin embargo, la perspectiva es que la crisis será un buen augurio para Coinbase.

"Muchos inversores creen que Coinbase será ONE de los supervivientes, que podría ganar mucho mercado posicionándose como el anti-FTX, cotizando en bolsa, estando totalmente regulado por Estados Unidos y ofreciendo un servicio corporativo y de custodia fiable", declaró Ilan Solot, codirector de activos digitales de Marex Solutions, en un correo electrónico.

"Dada la volatilidad de las acciones de COIN y la incertidumbre a corto plazo, muchos inversores prefieren expresar su opinión a través de productos estructurados, donde pueden obtener un cupón garantizado atractivo y mucha protección contra caídas", afirmó Solot.

Un operador que invierta $1 millón en el pagaré BRC recibiría $33,333 garantizados cada mes. Si se activa la función de compra automática, el operador recibe el capital inicial de $1 millón y el cupón generado, y el producto se canjea.

Si, transcurridos seis meses, la llamada automática no se ha activado, el titular recibe el cupón total de $200,000, independientemente del precio de la acción de Coinbase. Además, si el precio de la acción supera los $25, el titular también recupera su capital inicial de $1 millón.

Sin embargo, si el precio es inferior a $25, el capital inicial invertido está en riesgo. Esto se debe a que al titular se le asignan acciones por valor de $1 millón a $25 o a un valor superior al precio de mercado vigente, lo que lo expone a las fluctuaciones de precios del mercado.

"Teniendo en cuenta los pagos de cupones, las acciones de COIN deben caer desde el precio actual de $37,88 a aproximadamente $20 (-47%) al final de los seis meses para que el cliente comience a perder dinero", señaló Solot.

1:41 UTC:Aclara que la nota BRC ha sido emitida a través de la entidad regulada por la FCA de Marex, Marex Financial.