Como as empresas de Cripto devem se unir às plataformas de serviços financeiros tradicionais para que o DeFi tenha sucesso

As Finanças descentralizadas (DeFi) dispararam em 2021. O valor total bloqueado em protocolos DeFi, medido como a quantidade agregada de ativos digitais bloqueados em todos os contratos inteligentes DeFi, cresceu cerca de 13 vezesno ano, atingindo um recorde histórico de US$ 260 bilhões.

Mas praticamente toda essa atividade apoiou a especulação de preços de ativos digitais em vez de casos de uso do mundo real. Se o DeFi quiser concretizar a promessa de melhores serviços financeiros, as empresas de Cripto que constroem em cima do DeFi devem primeiro se conectar ao sistema financeiro tradicional.

Em outras palavras, as próprias empresas de Cripto determinarão o futuro do DeFi, e a maioria ainda não está pronta para jogar.

Há muitas razões para querer que o DeFi WIN. O DeFi pode aumentar o acesso global a serviços financeiros, permitindo que os usuários emprestem, tomem emprestado e troquem ativos rapidamente por meio de protocolos automatizados sem muita da intermediação onerosa do sistema financeiro atual. E o DeFi pode oferecer melhores retornos de investimento do que as Finanças tradicionais. Até o momento, os rendimentos em todos os protocolos DeFi superaram em muito os rendimentos de instituições depositárias regulamentadas e tesourarias (embora ONE possa esperar que os rendimentos converjam ao longo do tempo, à medida que os riscos inerentes a esses protocolos diminuem).

Mas o DeFi perderá no vácuo. Embora certas camadas da pilha de tecnologia DeFi (como camadas de liquidação, ativos e protocolos) sejam descentralizadas, outras devem se conectar ao sistema financeiro tradicional. De fato, um número crescente de empresas de Cripto está construindo produtos que buscam conectar o DeFi e as Finanças tradicionais, usando o apropriadamente cunhado “Tainha DeFi”estratégia – fintech na frente, DeFi atrás – para aumentar a adoção entre consumidores regulares.

Esses produtos exigem integração com atividades reservadas para instituições financeiras tradicionais, como rampas de entrada e saída de fiat, contas fiduciárias, empréstimos garantidos, veículos de aposentadoria e acesso a certos sistemas de pagamento, entre outros. Para integrar, as empresas de Cripto devem se envolver com essas instituições (por exemplo, bancos, investidores institucionais, consultores de investimentos, agências de classificação, ETC) ou se sujeitar à regulamentação direta.

As empresas de Cripto que escolherem se envolver com instituições financeiras tradicionais precisarão atender às expectativas de gerenciamento de risco e conformidade das instituições, que são impulsionadas em parte pelas obrigações regulatórias das instituições. Esta não é uma tarefa simples. As instituições financeiras regulamentadas esperarão, em diferentes graus, dependendo do contexto do envolvimento, que seus parceiros de Cripto tenham:

• Planos de negócios claros e abrangentes explicando seus produtos, clientes e Mercados
• Demonstrações financeiras que demonstram capacidade sustentável para cumprir com as obrigações financeiras atuais e projetadas
• Equipes de gestão fortes com reputações sólidas, experiência relevante e visões claras para o sucesso estratégico
• Programas robustos de risco e conformidade, juntamente com políticas e procedimentos de suporte, provavelmente incluindo:
• indefinido

Empresas de Cripto que estão construindo em cima do DeFi e que não conseguem atender a essas expectativas provavelmente não sobreviverão. Em contraste, aquelas que investem agora em executivos experientes e práticas fortes de gerenciamento de risco, conformidade e segurança ganharão grandes dividendos, tanto operacionalmente quanto competitivamente.

Simplificando, as instituições financeiras tradicionais e seus reguladores pensam e falam em termos de risco, conformidade e segurança, e querem ver empresas de Cripto que possam fazer o mesmo. À medida que as empresas de Cripto que constroem em cima do DeFi se preparam para entrar em campo com essas instituições e seus reguladores, com as maiores apostas, a hora de se vestir é agora (mesmo que sobre camisetas com arco-íris e unicórnios).