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Os comerciantes de Bitcoin não estão mais buscando um Rally de preços como antes, mostram dados de opções
A forma como as opções estão precificadas atualmente indica um sentimento de alta mais comedido em comparação ao que testemunhamos recentemente.
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O que saber:
- Opções de curta duração mostram sentimento cauteloso um dia após o BTC atingir nova máxima histórica.
- Os fluxos mais recentes são ligeiramente pessimistas, já que se espera que o Fed apresente umacorte de falcão.
Embora o Bitcoin continue a atingir novas máximas históricas, a última tendência do mercado de opções indica que os traders T estão perseguindo a tendência de alta com o mesmo zelo de antes.
Na segunda-feira, o preço do BTC subiu acima de US$ 107.000, superando o pico anterior em 5 de dezembro e levando o ganho acumulado pós-eleição nos EUA para mais de 50%, mostram dados da CoinDesk .
A História Continua abaixo
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O Rally segue a garantia do presidente eleito Donald Trump de que os EUA construirão uma reserva estratégica de Bitcoin semelhante à sua reserva estratégica de petróleo. Analistas esperam que a sequência de vitórias continue no ano que vem, com preços variando entre US$ 150 mil e US$ 200 mil até o final do ano seguinte.
No entanto, o preço atual das opções de negociação emDeribit indica que os traders T estão perseguindo o Rally como costumavam fazer, sinalizando uma perspectiva mais cautelosa para o curto prazo.
No momento da impressão, a reversão de risco de 25 delta para opções com vencimento na sexta-feira era negativa, indicando a riqueza relativa de opções de venda que fornecem proteção contra quedas de preço. As opções de venda com vencimento em 27 de dezembro estavam sendo negociadas com um pequeno prêmio em relação às opções de compra, enquanto as reversões de risco que se estendiam até o vencimento do final de março demonstraram um viés de compra de menos de três pontos de volatilidade.
Isso contrasta fortemente com a tendência que observamos nas últimas semanas, onde os traders perseguiram agressivamente novos picos de preço, levando vieses de call de curto e longo prazo para mais de quatro ou cinco pontos de volatilidade. Na verdade, reversões de risco de curto prazo frequentemente exibiam um viés de call mais forte do que suas contrapartes de longo prazo.
As últimas negociações em bloco que estão ocorrendo no Deribit, conforme rastreado porDados âmbar, também mostram uma inclinação de baixa. A principal negociação até agora hoje foi uma posição vendida na call com vencimento em 27 de dezembro no strike de $ 108.000, seguida por posições compradas nas puts com strike de $ 100.000 com vencimento em 27 de dezembro e 3 de janeiro.
O sentimento cauteloso pode ser devido às preocupações de que na quarta-feira o Federal Reservevai sinalizar menos ou mais lentos cortes de taxas para 2025, ao mesmo tempo em que entrega o corte de taxa de 25 pontos-base amplamente esperado. Tal resultado poderia acelerar o endurecimento dos rendimentos dos BOND , fortalecendo o dólar e prejudicando o caso de investimento em ativos mais arriscados. Talvez, traders sofisticados de BTC estejam se posicionando para uma correção.
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