Bitcoin e ouro sob pressão enquanto o dólar acompanha os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA

O Bitcoin está revertendo a recuperação de preço do fim de semana, juntamente com a fraqueza do ouro, à medida que as perspectivas de uma Política monetária mais rígida nos EUA elevam os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar.

O líder do mercado de Cripto está sendo negociado NEAR de US$ 41.800 no momento da publicação, queda de 2% na semana, após saltar de US$ 41.000 para US$ 44.000 no fim de semana. O ouro está cuidando de uma perda de 0,5% a US$ 1.740 por onça, enquanto o índice do dólar, que rastreia o valor do dólar em relação a outras moedas fiduciárias importantes, saltou para máximas de um mês e meio acima de 93,00. O rendimento do Tesouro de 10 anos está em máximas de três meses NEAR de 1,5%, e o rendimento de dois anos está pairando em uma máxima de 18 meses de 0,28%, de acordo com dados fornecidos pela TradingView.

Os rendimentos das BOND europeias também estão a aumentar, com a Rally do petróleoreforçando as expectativas de uma redução mais rápida do estímulo pelos bancos centrais.

Diz-se que um aumento nos rendimentos dilui o apelo de ativos considerados portos seguros ou hedges de inflação como ouro e Bitcoin. O Bitcoin, no entanto, pode permanecer relativamente resiliente, de acordo com analistas.

“O que importa para o ouro são os rendimentos reais (ajustados pela inflação), não os nominais. E, sim, os rendimentos reais estão subindo, então eu imagino que o ouro permanecerá na defensiva”, disse Ilan Solot, estrategista de mercado global da Brown Brothers Harriman, à CoinDesk. “Isso pode ter algum impacto marginal no BTC também, mas T acho que seja um grande impulsionador.”

Dados do Tesouro mostra que o rendimento real de 10 anos dos EUA aumentou em 20 pontos-base neste mês, mas continua profundamente em território negativo em -0,87%. Uma ascensão contínua nos rendimentos reais pode prejudicar o ouro e trazer pressão moderada de venda para o Bitcoin daqueles que adotaram a Criptomoeda como uma proteção contra inflação.

A participação institucional no Bitcoin aumentou desde a quebra de março de 2020, tornando-o sensível aos Mercados tradicionais. As correlações, no entanto, são muito tênues no mercado de Cripto , e empresas como a empresa de software MicroStrategy adicionaram Bitcoin ao seu balanço para o longo prazo. Esses grandes players podem não vender em resposta às oscilações nos rendimentos dos BOND .

Além disso, os rendimentos reais provavelmente permanecerão baixos, já que a Rally pode trazer mais inflação e aumentar a demanda por proteções contra a inflação.

“Se os investidores estão olhando para Cripto, eles estão em busca do rendimento mais profundo – rendimento que eles lutam para obter cada vez Mais de Mercados tradicionais. Isso, juntamente com o cenário macroeconômico ruim e a inflação crescente contínua, significa que o rendimento Cripto está realmente apenas começando”, disse Ben Sebley, diretor de crescimento do BCB Group, um provedor business-to-business de trilhos bancários para empresas Cripto . “Uma vez que o TradFi ( Finanças tradicionais) supere todas as barreiras iniciais de entrada, acho que isso será o que levará a indústria [Cripto] ao próximo nível de adoção global.”

Dados anteriores mostram que o Bitcoin prospera em um ambiente de rendimentos nominais crescentes.

“Cerca de 87% do desempenho do bitcoin foi alcançado enquanto o rendimento dos BOND de 10 anos dos EUA estava aumentando”, disse o diretor de investimentos da ByteTree Charlie Morris observouem uma postagem de blog.

Por fim, de acordo com Solot, da Brown Brothers Harriman, a conexão entre Política monetária, ouro e Bitcoin se torna mais pronunciada durante períodos extremos, o que T parece ser o caso agora.

“A razão pela qual a curva de rendimento está se inclinando [rendimento de 10 anos subindo mais rápido do que o rendimento de dois anos] é em parte por causa das expectativas anteriores de redução gradual (menos compra de títulos de QE). É também, até certo ponto, inflação mais alta (escassez de energia, gargalos, escassez de microchips, mercado de trabalho certo, ETC)”, disse Solot ao CoinDesk, referindo-se à flexibilização quantitativa, um programa de estímulo do banco central.

“Mas não é o tipo de risco de cauda de hiperinflação que alguns argumentaram que poderia acontecer quando o Fed e o governo dos EUA começaram a superestimular a economia nos estágios iniciais da pandemia. Esses são problemas de inflação do lado da oferta”, acrescentou Solot.

Dito isso, o Bitcoin pode sofrer um golpe se o aumento dos rendimentos ou a turbulência do mercado imobiliário da China pesarem sobre os Mercados de ações globais. Os futuros vinculados ao S&P 500 estão sendo negociados 0,35% mais baixos no dia. A Criptomoeda caiu acentuadamente na semana passada, junto com as ações, já que os temores sobre a construtora chinesa Evergrande Group dominaram os Mercados. “Quase todas as correções do Bitcoin em 2021 foram correlacionadas com uma correção do S&P 500 de -2% ou mais”, Charles Edwards, fundador da Capriole Investments, tweetou.

Gráficos técnicos mostram que o Bitcoin está preso em uma faixa de preço estreita. O foco mudaria para o suporte em $40.000 se o triângulo for rompido para o lado negativo.