Asia Morning Briefing: Crypto-rally stokt, ETH-stromen kunnen bepalen wat volgt

Goedemorgen, Azië. Dit is wat het nieuws bepaalt op de markten:

Welkom bij de Asia Morning Briefing, een dagelijkse samenvatting van de belangrijkste verhalen gedurende de U.S. uren en een overzicht van marktbewegingen en analyses. Voor een gedetailleerd overzicht van de U.S. markten, zie CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

De cryptomarkt geeft waarschuwingssignalen af. Instellingen stappen terug terwijl zij winst nemen, ETF-instroom stort in, en bitcoin BTC$90.054,04 lijkt binnen een bandbreedte te blijven terwijl het moeite heeft om de $120K te bereiken.

Marktwaarnemers geven aan dat de aandacht zich nu richt op Ether ETH$3.112,16 en de vraag of het kapitaal weer kan aantrekken.

Na BTC's korte aanraking van recordhoogtes, de markt is een consolidatiefase ingegaan. Gegevens van Glassnode tonen aan dat institutionele ETF-instroom aanzienlijk is afgekoeld, daalde deze week met 80% tot slechts $496 miljoen, vergezeld van een daling van het ETF-handelsvolume tot $18,7 miljard.

De stemming op de spotmarkt van Bitcoin verzwakt eveneens, waarbij de Relative Strength Index – een maatstaf voor de overgekochte of oververkochte status van een asset – scherp terugvalt, wat benadrukt dat de asset zich verwijdert van overgekochte niveaus. Deze signalen wijzen op een duidelijke institutionele terugtrekking, wat vragen oproept over mogelijk verdere neerwaartse bewegingen.

QCP Capital merkt vergelijkbare spanningen op in derivaten.

De financieringspercentages voor perpetual futures blijven boven de 15%, wat wijst op agressieve longposities, maar recente stromen laten zien dat grote spelers winst nemen en zich indekken tegen neerwaartse risico's.

Een grote ETH call fly werd afgewikkeld, aldus QCP in zijn nota, terwijl aanzienlijke BTC puts werden gekocht ter bescherming, niet het soort activiteit dat een nieuwe stijging ondersteunt.

Toch blijft QCP constructief.

“Momentum, narratieve kracht en macro tailwinds zijn nog steeds aan onze zijde,” schreef het in een recente update. “Hodlers en instituten zullen waarschijnlijk de dip kopen, zoals we vrijdag hebben gezien.”

Enflux slaat echter niet alarm.

De market maker beschouwt de huidige omstandigheden als een periode van consolidatie, niet van capitulatie. Spot- en perpetualmarkten blijven stabiel zonder grote verliezen te lijden.

“Hoe institutionele ETH-stromen zich ontwikkelen, en of kapitaal zich opnieuw richt op altcoins, zal waarschijnlijk de volgende fase van de marktstructuur bepalen,” zei het bedrijf in een brief aan CoinDesk.

ETH bevindt zich tussen deze perspectieven in. Als instellingen terugkeren, kan kapitaal weer in ETH roteren en de altcoin-cyclus nieuw leven inblazen. Zo niet, dan kan deze consolidatie verhard worden tot iets ernstigers.

Voorlopig is de rally gepauzeerd en hangt het verdere verloop af van Ethereum. Glassnode signaleert kwetsbaarheid. Enflux ziet neutraliteit. QCP toont afgewogen optimisme. Maar de volgende uitbraak, of ineenstorting, zal waarschijnlijk worden veroorzaakt door de wijze waarop ETH-stromen zich ontwikkelen.

Marktbewegingen

BTC: Bitcoin handelt tegen $118K, consoliderend tussen kanaalondersteuning op $114K en weerstand nabij de all-time high van $123K, nadat een liquiditeitsveeg onder $116K en vernieuwde aanbod vanuit een geheractiveerde walvisportefeuille het bullishe momentum tot stilstand brachten, volgens de market insights bot van CoinDesk.

ETH: Ethereum wordt verhandeld op $3.783 en behoudt een bullish omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon met een doel van $4.300, maar neutrale financieringsrentes nabij meerjarige weerstand wijzen op voorzichtigheid onder handelaren, zelfs terwijl institutionele accumulatie doorgaat

Goud: Goud daalde tot een bijna drie weken laagste niveau, met spotprijzen die 0,7% kelderden tot $3.313,57, doordat een handelsakkoord tussen de VS en de EU het risicosentiment versterkte en de vraag naar veilige havens verminderde voorafgaand aan een drukke week voor winstcijfers en de Fed.

Nikkei 225: Aziatische markten openden lager, waarbij de Japanse Nikkei 225 0,61% daalde nu handelaren afwachtend zijn om te bepalen of er meer handelsakkoorden kunnen worden gesloten in de regio.

S&P 500: De S&P 500 sloot maandag vrijwel vlak, aangezien de handelsdeal tussen de VS en de EU er niet in slaagde een nieuwe opleving teweeg te brengen

Elders in Crypto

• Ether-reserves mikken op rendement, maar risico dreigt, zegt Wall Street-makelaar Bernstein (CoinDesk)
• Miljardair Ray Dalio dringt er bij beleggers op aan om 15% van hun portefeuille te alloceren aan goud en bitcoin (Decrypt)
• Brevan Howard zet voormalig medewerker van Family Office Thiel in voor cryptostrategie (Bloomberg)