Open Interest in XRP-opties nadert $100 miljoen terwijl hoge volatiliteit yield hunters aantrekt

De dollarwaarde vastgelegd in open XRP-optiecontracten genoteerd op Deribit stijgt snel naar een record, aangezien de hoge geïmpliceerde volatiliteit van de token beleggers op zoek naar rendement aantrekt.

De zogenaamde nominatieve open interest (OI) is gestegen tot bijna $98 miljoen, van $71 miljoen sinds de kwartaalvervaldatum van 27 juni, een solide stijging van 38% in twee weken. Het nadert nu het record van 24 juni van $102,3 miljoen, volgens gegevensbron Deribit Metrics. In contractuele termen is de open interesse met 26% gestegen tot 42.414. (De contractmultiplicator voor XRP op Deribit is 1.000 XRP).

Achter de stijging zit de impliciete volatiliteit van de token, een maatstaf voor verwachte prijsschommelingen over een specifieke periode. De volatiliteit van XRP is hoger dan die van bitcoin BTC$89.375,84, ether ETH$3.037,37 en solana SOL$132,06, volgens Lin Chen, hoofd Azië businessontwikkeling bij Deribit.

XRP heeft het afgelopen jaar een jaarlijks rendement van meer dan 300% behaald," vertelde Chen aan CoinDesk. "De opties daarop zijn eveneens aanzienlijk populairder geworden, wat blijkt uit de hoogste impliciete volatiliteit onder de grote tokens — een teken van sterke vraag van beleggers.

Een manier waarop handelaren winst maken, is door het verkopen van cash-gedekte puts, zei Chen. Het schrijven van een putoptie — waarbij men ermee instemt het activum tegen een vaste prijs te kopen — is te vergelijken met het verkopen van een verzekering tegen prijsdalingen in ruil voor een premie, die het rendement van de verkoper vertegenwoordigt.

Handelaren schrijven doorgaans opties tegen posities in de spotmarkt of op een "cash-gedekte" manier wanneer de impliciete volatiliteit hoog is. Hoe hoger de volatiliteit, hoe duurder de opties en vice versa. De cash-gedekte versie houdt in dat er voldoende stablecoins worden aangehouden om te garanderen dat het onderliggende activum gekocht kan worden als de prijs daalt en de koper van de put-optie besluit zijn recht uit te oefenen om het activum te verkopen tegen de vooraf bepaalde prijs.

Risicowisselingen zijn scheefgetrokken in het voordeel van de bulls

Op het moment van schrijven waren de 25-delta risicoreversals positief, wat wijst op een voorkeur voor callopties, oftewel bullish weddenschappen, volgens gegevens bijgehouden door Amberdata.

De 25-delta risicowissel is een strategie die bestaat uit een long put-positie en een short call-optie (of andersom) met een delta van 25%, wat betekent dat beide opties relatief ver verwijderd zijn van de huidige marktprijs van de onderliggende waarde.

De prijsstelling van risk reversals over verschillende looptijden helpt om het marktsentiment te identificeren, waarbij positieve waarden een relatieve rijkdom aan calls vertegenwoordigen en negatieve waarden wijzen op een neerwaartse bias. Ten tijde van publicatie waren de kortetermijn XRP risk reversals en die gekoppeld aan aflopende opties in augustus en september positief.

Daarnaast waren er meer dan 30 miljoen call-opties geopend, wat het aantal van 11,92 miljoen put-opties overtrof, wat resulteert in een put-call-ratio van 0,39, eveneens een teken van optimistische marktverwachtingen.

Disclaimer: Delen van dit artikel werden opgesteld met behulp van AI-hulpmiddelen en door ons redactieteam gecontroleerd om nauwkeurigheid en naleving van te waarborgen.onze normen. Voor meer informatie, zie CoinDesk's volledige AI-beleid.