AI is geen redder in nood wanneer markten zwaar onder druk staan … maar het kan wel helpen, zegt Nickel Digital-topman

Wanneer markten onder druk staan, zoals crypto eind januari, hebben investeringsmaatschappijen alle hulp nodig die ze kunnen krijgen om snel de juiste beslissingen te nemen. Geen verrassing dus dat velen zich wenden tot AI, het nieuwste en meest glanzende wapen in hun arsenaal, om manieren te analyseren en aan te dragen om verliezen te minimaliseren en zelfs winst te behalen.

Bijna alle (96%) leidinggevenden van een onderzochte groep handelsondernemingen die gezamenlijk ongeveer $14 biljoen aan activa beheren, gaven aan dat AI al een grote rol speelt in de kerninvesteringsprocessen, volgens recentelijk uitgevoerd onderzoek door Nickel Digital Asset Management. Maar dat is niet genoeg, een menselijke hand blijft noodzakelijk, aldus Anatoly Crachilov, oprichtend partner en CEO van het bedrijf.

AI transformeert kwantitatieve handel net zoals het bijna elke andere industrie en menselijke inspanning doet. Naast de grote taalmodellen (LLM's) die schijnbaar zoveel van het dagelijkse leven doordringen, zijn er ook machine learning- en voorspellende AI-benaderingen die historische gegevens analyseren om te voorspellen wat er hierna komt. Ze zijn echter zwak in het identificeren van onjuiste informatie, wat kan leiden tot foutieve conclusies en slechte besluitvorming.

“Het is een zeer moeilijke markt. AI zal je niet redden; het is geen redder,” zei Crachilov in een interview.

Ondanks de daling van de cryptoprijzen die de markt eind vorige maand overspoelde, blijft het in Londen gevestigde Nickel, dat een multimanagerplatform beheert dat toewijst aan meer dan 80 teams, optimistisch voor het jaar. “Misschien een prestatie op zich,” aldus Crachilov.

De kruisbestuiving tussen crypto trading en AI wordt het meest geavanceerd op gebieden zoals risicobeheer. Hoewel AI het bijvoorbeeld nog steeds moeilijk kan hebben om high-speed sniper bots die zich richten op de nieuwste crypto-tokens met lage liquiditeit te overtreffen, een perfecte balans is de plek waar sentiment- en datagedreven modellen kunnen leren hoe ze risico’s moeten beheersen.

Elke manager die verbonden is aan Nickel opereert binnen een goed gedefinieerd risicokader dat maximale drawdown-limieten omvat tijdens periodes van verhoogde volatiliteit. Soms is menselijke tussenkomst noodzakelijk en een “old school” benadering, legde Crachilov uit, in tegenstelling tot het vertrouwen op data-gedreven, machine-geleerde automatisering.

“Als de markt in moeilijkheden komt, zoals dat in de recente geschiedenis een paar keer is gebeurd, moet je soms discipline betrachten en die beheerders stoppen die de [maximale drawdown] limieten overschrijden, of hun strategie nu door AI wordt aangestuurd of niet,” zei Crachilov. “Uiteindelijk is er een harde grens aan de hoeveelheid verlies die wij in het portfolio zouden toestaan.”

Vragen over hoeveel menselijke betrokkenheid er zou moeten zijn bij door AI aangestuurde handelsstrategieën, of de wijze waarop een menselijke overname wordt geactiveerd, waren te technisch en genuanceerd voor Nickels relatief hoog-niveau enquête onder managers, aldus Crachilov.

Hij zei dat Nickel een “militair-geïnspireerde operatie” voert, waarbij een rijke datastroom elke 24 uur meer dan 100 miljoen datapunten verzamelt uit het onderliggende orderboek. “Hoewel dit deel zeer goed geïnformeerd is, vereist het nog steeds menselijke betrokkenheid. En we zijn nog steeds in gesprek met managers, zelfs midden in de nacht,” zei Crachilov.

De natuurlijke evolutie naar volledige automatisering moet volgens Crachilov nog steeds rekening houden met de mogelijkheid van foutieve of onvolledige datastromen van plaatsen zoals crypto-exchanges.

Een mens zou bijvoorbeeld begrijpen dat gegevens die aangeven dat een bepaalde positie met 100% is gedaald waarschijnlijk het gevolg zijn van een probleem met een datastroom, zei hij. Maar een geautomatiseerd AI-systeem zou mechanisch een limiet kunnen afdwingen terwijl dit niet nodig was.

“U heeft een menselijke overlay nodig. Het hele crypto-ecosysteem is nog steeds zeer fragiel. En sommige beurzen kunnen voor 15 minuten in time-out gaan, of onjuiste gegevens zien, of stukken slechte gegevens produceren, waardoor het systeem mogelijk per ongeluk sommige managers zonder geldige reden laat stoppen,” zei Crachilov.

Het komt uiteindelijk neer op de risicobeheerfilosofie van het bedrijf, namelijk het elimineren van een enkel falingspunt in elk onderdeel van het proces, aldus Charles Adams, hoofd Investor Relations bij Nickel.

“Als er één autonoom agent zou zijn die de hele portefeuille monitort, en stel dat er iets misgaat daarmee, dan zouden de risico’s potentieel catastrofaal kunnen zijn,” zei hij. “Het hele punt is dat wij een zeer goed gediversifieerd fonds hebben, verdeeld over meer dan 80 managers vandaag, verspreid over honderden, zo niet duizenden subaccounts op beurzen, en het wegnemen van dat enkele storingspunt is voor ons erg belangrijk.”