USD.AI Collega DeFi e AI Trasformando le Stablecoin in Prestiti per GPU Nvidia

La finanza decentralizzata (DeFi) è invasa da stablecoin che guadagnano rendimenti sul Tesoro, mentre i soggetti più piccoli nel settore dell'intelligenza artificiale (AI) faticano a raccogliere capitali per espandere i data center con nuove GPU.

Un nuovo protocollo di stablecoin chiamato USD.AI intende colmare quel divario trasformando la liquidità inattiva delle criptovalute in prestiti per le macchine che addestrano e gestiscono l'intelligenza artificiale.

Il protocollo, che ora conta circa 345 milioni di dollari in circolazione, secondo un cruscotto Dune, sostiene il suo dollaro sintetico con credito a breve termine legato a GPU NVIDIA ospitate in data center affittati a sviluppatori di intelligenza artificiale.

Queste GPU generano entrate vendendo il tempo di calcolo per l'addestramento e l'inferenza dei modelli, con il flusso di cassa che serve a coprire il debito che le finanzia. I finanziatori ottengono rendimento da questi rimborsi anziché dalle emissioni di token, mentre i mutuatari accedono a finanziamenti specializzati che supererebbero la propensione al rischio della maggior parte dei finanziatori retail.

La struttura di USD.AI si basa su tre meccanismi interconnessi progettati per far funzionare il credito reale sulla blockchain.

Il primo, CALIBER, è il ponte legale e tecnico tra una GPU fisica e la sua rappresentazione on-chain. Ogni GPU finanziata attraverso il protocollo è conservata in un data center assicurato e documentata secondo la legge commerciale degli Stati Uniti, quindi tokenizzata come un token non fungibile (NFT) che rappresenta un diritto legalmente vincolante su quell’hardware.

I prestiti vengono concessi contro queste ricevute tokenizzate, permettendo al capitale raccolto on-chain di finanziare attrezzature off-chain con un reale collaterale a supporto. Il livello successivo, il FiLo Curator, gestisce la sottoscrizione.

I curatori originano e gestiscono prestiti GPU mentre investono il proprio capitale a rischio primario, il che significa che assorbono eventuali inadempienze iniziali prima che i finanziatori ne siano coinvolti. Questa struttura decentralizza l'origine del credito mantenendo però allineati gli incentivi: i curatori traggono profitto solo quando i loro mutuatari performano.

L'ultimo componente, QEV, che sta per queue extractable value, gestisce la liquidità. Invece di offrire prelievi istantanei, il sistema mette in coda le richieste di riscatto, trasformando il tempo in un mercato.

Gli utenti che attendono vengono rimborsati gradualmente dai pagamenti mensili dei mutuatari, mentre coloro che necessitano di uscire più rapidamente possono pagare un premio per passare in cima alla lista. Tale premio compensa i prestatori pazienti e preserva la solvibilità del portafoglio prestiti.

Il rendimento attuale per lo staking di sUSDai varia tra il 13% e il 17%, supportato dai rimborsi dagli operatori GPU piuttosto che da emissioni o cicli di leva finanziaria.

I sostenitori di USD.AI lo descrivono come un prototipo per un modello più ampio di “InfraFi”, finanza decentralizzata per infrastrutture, che un giorno potrebbe estendersi a progetti di energie rinnovabili o a reti di calcolo decentralizzate.

Per ora, il suo successo dipende da una questione più immediata: se l'economia del leasing di GPU – un indicatore della domanda di AI – potrà rimanere sufficientemente solida da mantenere costanti quei flussi di rimborso.

Se lo faranno, USD.AI potrebbe diventare il primo grande ponte della DeFi tra il capitale onchain e la macchina reale dietro l'intelligenza artificiale.