I Trader di Bitcoin Avvertono di un Calo Mensile del 12% mentre Solana Guida i Guadagni dei Principali

La discesa di Bitcoin BTC$66.956,25 a settembre porta con sé un sgradevole promemoria per i trader: la storia non è dalla loro parte.

Il token più grande per capitalizzazione di mercato ha registrato un calo in nove degli ultimi 14 mesi di settembre, con una perdita media mensile di circa il 12%.

Questa stagionalità si presenta nuovamente con forza nel 2025. Bitcoin ha aperto la settimana vicino ai 110.000 dollari, il suo livello più debole da quasi due mesi, e la capitalizzazione complessiva del mercato crypto è scesa a 3,74 trilioni di dollari, raggiungendo un minimo di tre settimane.

I prezzi del BTC sono rimasti stabili nelle ultime 24 ore, con Solana’s SOL SOL$83,94 in testa ai guadagni con un aumento del 4%, XRP XRP$1,4408 in rialzo dell’1% e Cardano’s ADA ADA$0.2833 che cresce dell’1,5%.

Gli operatori di mercato affermano la combinazione di incertezza macroeconomica, sentiment fragile e volumi ridotti lascia poco margine di errore in vista di quello che storicamente è stato il mese più difficile del calendario.

Anche gli aspetti tecnici non ispirano molta fiducia. Alex Kuptsikevich, chief market analyst di FxPro, ha osservato che il grafico della capitalizzazione più ampia “continua a registrare una serie di minimi più bassi, segnalando una tendenza al ribasso.”

Ha indicato il fallimento di Bitcoin nel mantenere i 112.000$ e ha avvertito di un «ulteriore calo verso l’area dei 105.000$», un livello che ha da lungo tempo agito come supporto prima della barriera psicologica dei 100.000$.

L'indice di paura delle criptovalute è sceso nuovamente verso 40, il livello più basso da aprile, suggerendo che i nervi stanno aumentando prima di essersi completamente calmati.

Nel 2017, il bitcoin è sceso di quasi l'8% a settembre nonostante il rally euforico che lo ha portato a $20.000 entro la fine dell'anno. Nel 2019, il token ha perso quasi il 14% a settembre, preannunciando mesi di movimento laterale.

Anche nell'ultimo ciclo, settembre 2021 e 2022 hanno entrambi registrato forti ribassi, ricordando ai trader che i cali di liquidità e le incertezze macroeconomiche spesso coincidono con la fine dell'estate.

Quest'anno, tali venti contrari sono evidenti nei flussi degli ETF. Dopo un accumulo costante per gran parte di agosto, gli ETF su bitcoin spot negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per 440 milioni di dollari la scorsa settimana.

Gli ETF su Ether, lanciati appena lo scorso anno, hanno registrato oltre 1 miliardo di dollari di afflussi, segnando un raro punto positivo ma anche un segnale che il capitale potrebbe essere in fase di rotazione piuttosto che di crescita complessiva.

Nel frattempo, i dati di CryptoQuant mostrano che gli ETF spot hanno ora assorbito più di 1,3 milioni di BTC, quasi il 6% dell'offerta totale, mettendoli al pari con le maggiori borse per quota di mercato.

Il rischio è che i livelli di supporto vengano infranti prima dell'arrivo di un sollievo macroeconomico. I dati sull'occupazione non agricola previsti per venerdì dovrebbero mostrare appena 45.000 nuovi posti di lavoro, confermando un rallentamento del mercato del lavoro statunitense.

Una crescita debole rafforzerebbe le argomentazioni a favore di un taglio dei tassi Fed a settembre, un catalizzatore che potrebbe invertire il sentiment verso una propensione al rischio. Fino ad allora, i trader sono disposti a pagare per coperture contro ribassi.

I dati sulle opzioni mostrano la domanda più forte di put nelle ultime settimane, con uno skew decisamente orientato al ribasso, ha osservato Kuptsikevich di FxPro, invitando alla cautela tra i trader intraday.