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Riepilogo Mattutino Asia: Il BTC Scende Sotto i 110.000$ mentre Emergono 'Segnali di Affaticamento'.
PLUS: Lo staking istituzionale di Ethereum potrebbe guidare la prossima fase rialzista di ETH.
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Cosa sapere:
- Bitcoin è aumentato del 3,26% durante il fine settimana, raggiungendo $110.169 in un contesto di volume di scambi elevato e incertezze macroeconomiche.
- Lo staking istituzionale di Ethereum sta guadagnando slancio, guidato dai recenti aggiornamenti del protocollo e da un passaggio verso la decentralizzazione.
- Trump Media e Semler Scientific sono identificate come opportunità sottovalutate per l'esposizione a Bitcoin nei mercati pubblici, secondo NYDIG.
Buongiorno, Asia. Ecco cosa sta facendo notizia nei mercati:
Benvenuti ad Asia Morning Briefing, un riepilogo giornaliero delle principali notizie durante le ore di negoziazione statunitensi e una panoramica sui movimenti di mercato e analisi. Per una panoramica dettagliata dei mercati USA, vedere CoinDesk's Crypto Daybook Americas.
Bitcoin sta scambiando sotto i $110.000, scambiando a $109.7K, mentre l'Asia continua la sua settimana di contrattazioni.
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Il movimento mette in discussione una narrativa di mercato prevalente di stagnazione estiva, arrivando a seguito di una nota di QCP Capital che ha sottolineato una volatilità soppressa e la mancanza di catalizzatori immediati.
Una recente nota su Telegram di QCP ha segnalato minimi annuali nella volatilità implicita e un modello di azione dei prezzi contenuta, osservando che BTC era "bloccato in un intervallo ristretto" con l'avvicinarsi dell'estate.
Hanno scritto che sarebbe necessario un chiaro superamento al di sotto di $100K o al di sopra di $110K per "risvegliare un interesse di mercato più ampio."
Anche così, QCP ha avvertito che gli sviluppi macro recenti non sono riusciti a generare una convinzione direzionale.
"Anche se le azioni statunitensi sono salite e l'oro è sceso a seguito del report occupazionale di venerdì più forte del previsto, BTC è rimasto conspicuamente immobile, catturato tra correnti incrociate senza un chiaro ancoraggio macro," si legge nella nota. "Senza una narrativa convincente che inneschi la prossima fase rialzista, emergono segnali di affaticamento. L'interesse aperto perpetuo si sta attenuando e i flussi del BTC ETF spot hanno iniziato a diminuire."
Questo contesto rende il movimento attuale ancora più sorprendente.
Durante il fine settimana, Bitcoin è salito del 3,26% da $105.393 a $108.801, con un volume orario che è aumentato di 2,5 volte la media a 24 ore, secondo il modello di analisi tecnica di CoinDesk Research. BTC ha rotto decisamente sopra i $106.500, stabilendo un nuovo supporto a $107.600, e ha continuato a salire nella sessione di lunedì, raggiungendo $110.169.
Il breakout coincide con un contesto macro teso: i colloqui commerciali USA-Cina a Londra e un'asta di titoli del Tesoro statunitense da 22 miliardi di dollari prevista per questa settimana hanno introdotto incertezza nei mercati globali. Sebbene questi eventi potrebbero generare nuova volatilità, QCP ha avvertito che i titoli recenti hanno prodotto per lo più "reazioni impulsive" che si attenuano rapidamente.
La domanda ora è se il movimento di BTC sopra i $110K avrà una vera durata, o se il rally sta anticipando i fondamentali.
Un 'Enorme Cambiamento' nello Staking Istituzionale Potrebbe Guidare il Prossimo Rally di ETH
I critici di Ethereum hanno da tempo evidenziato rischi di centralizzazione, ma quella narrativa si sta affievolendo man mano che l'adozione istituzionale accelera, l'infrastruttura matura e gli aggiornamenti recenti del protocollo affrontano direttamente le limitazioni passate.
"I partecipanti al mercato saranno disposti a pagare per la decentralizzazione perché è nel loro interesse economico dal punto di vista della sicurezza e della protezione del capitale principale," ha detto a CoinDesk Mara Schmiedt, CEO della piattaforma istituzionale di staking Ethereum Alluvial. "Se guardi alle metriche di decentralizzazione, tutte queste cose sono migliorate enormemente negli ultimi anni."
Attualmente c'è $492 milioni in ETH messi in staking da Liquid Collective – un protocollo co-fondato da Alluvial per facilitare lo staking istituzionale
Sebbene questa cifra possa sembrare modesta rispetto al volume totale di ETH in staking di circa $93 miliardi, ciò che è interessante è che proviene prevalentemente da investitori istituzionali.
"Siamo davvero sull'orlo di un cambiamento davvero enorme per Ethereum, guidato dall'impulso normativo e dalla capacità di sbloccare i vantaggi dello staking sicuro," ha osservato.
Al centro della preparazione istituzionale di Ethereum c'è il recente aggiornamento Pectra, uno sviluppo significativo che Schmiedt descrive come sia "massiccio" che "sottovalutato."
"Penso che Pectra sia stato un aggiornamento massiccio. In realtà penso sia stato sottovalutato, solo in termini della straordinaria quantità di cambiamenti che introduce nelle meccaniche di staking," ha detto Schmiedt.
Inoltre, i prelievi attivabili a livello di Execution Layer — un componente chiave di Pectra — offrono ai partecipanti istituzionali, compresi gli emittenti di ETF, un aggiornamento cruciale di compatibilità.
Questa funzionalità consente uscite parziali dei validatori direttamente dallo strato di esecuzione di Ethereum, in linea con i requisiti operativi istituzionali quali le tempistiche di rimborso T+1.
"I prelievi attivabili da EL creano un percorso molto più efficace per uscire per i partecipanti di mercato su larga scala," ha aggiunto Schmiedt.
In ultima analisi, ha detto Schmiedt, "Penso che vedremo molto più [ETH] nei portafogli istituzionali in futuro."
Riepilogo Notizie
Trump Media potrebbe essere il modo più economico per investire in Bitcoin tra le azioni pubbliche, secondo NYDIG
Trump Media (DJT) potrebbe essere uno dei modi più economici per ottenere esposizione a bitcoin nei mercati pubblici, secondo un nuovo rapporto di NYDIG, ha recentemente riportato CoinDesk.
Man mano che un numero crescente di aziende adotta la strategia di MicroStrategy di accumulare BTC nei loro bilanci, gli analisti stanno rivedendo come valutare queste cosiddette aziende di tesoreria bitcoin.
Mentre la metrica comunemente usata del valore patrimoniale netto modificato (mNAV) suggerisce che gli investitori stanno pagando un premio per l'esposizione a BTC, Greg Cipolaro di NYDIG sostiene che il mNAV da solo è “terribilmente carente.” Invece, indica il premio azionario al NAV, che considera debito, liquidità e valore aziendale, come una misura più accurata.
Secondo questa misura, Trump Media e Semler Scientific (SMLR) si classificano come le più sottovalutate di otto aziende analizzate, scambiando a premi azionari del -16% e -10% rispettivamente, nonostante entrambe mostrino mNAV superiori a 1,1. In altre parole, le loro azioni valgono meno del valore del bitcoin che detengono.
Questo è in netto contrasto con MicroStrategy (MSTR), che è salita di quasi il 5% lunedì mentre il bitcoin superava i $110.000, mentre DJT e SMLR sono rimaste per lo più stazionarie — rendendole potenzialmente veicoli trascurati per l'esposizione a BTC.
Le azioni di Circle quasi quadruplicano dopo l'IPO mentre Bitwise e ProShares presentano ETF concorrenti
Due importanti emittenti di ETF, Bitwise e ProShares, hanno presentato il 6 giugno proposte per lanciare fondi negoziati in borsa legati a Circle (CRCL), il cui titolo è quasi quadruplicato dalla sua IPO alla fine della scorsa settimana, riporta CoinDesk.
ProShares punta a un prodotto con leva che offre il 2x della performance giornaliera di CRCL. Allo stesso tempo, Bitwise pianifica un fondo covered call che genera reddito vendendo opzioni contro le azioni detenute, due modi molto diversi di capitalizzare sulla crescita esplosiva del titolo.
CRCL è salito di un ulteriore 9% lunedì in un trading volatile, continuando ad attirare interesse sia dalla finanza tradizionale sia dagli investitori crypto. Gli ETF proposti hanno una data efficace del 20 agosto, in attesa dell'approvazione della SEC. Se approvati, contribuirebbero a sfumare ulteriormente i confini tra crypto e finanza convenzionale, offrendo agli investitori nuovi strumenti per giocare su uno dei nomi post-IPO più caldi dell'anno.
Movimenti di Mercato:
- BTC: Bitcoin sta scambiando a $109.795 dopo un breakout del 3,26% alimentato da acquisti istituzionali, volume elevato e incertezza macro causata dai colloqui commerciali USA-Cina e da una imminente asta di titoli del Tesoro da $22 miliardi.
- ETH: Ethereum è rimbalzato del 4,46% da un minimo di $2.480 chiudendo a $2.581, con un forte volume d'acquisto che conferma il supporto a $2.580 e prepara un potenziale breakout sopra $2.590.
- Oro: L'oro sta scambiando a $3.314,45, in leggero aumento dello 0,08% mentre gli investitori seguono i colloqui commerciali USA-Cina a Londra e un dollaro debole mantiene i prezzi attraenti.
- Nikkei 225: I mercati Asia-Pacifico sono saliti martedì, con il Nikkei 225 del Giappone in aumento dello 0,51%, mentre gli investitori attendevano aggiornamenti dai colloqui commerciali USA-Cina in corso.
- S&P 500: L'S&P 500 ha chiuso leggermente in rialzo lunedì, sostenuto da Amazon e Alphabet, mentre gli investitori monitoravano i colloqui commerciali USA-Cina.
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