Bitcoin potrebbe presto risvegliarsi dal sonno, indicano i dati sui derivati

I trader giornalieri, stanchi del recente torpore del bitcoin, potrebbero presto dover restare incollati allo schermo, poiché un gran numero di posizioni future aperte segnalano una rinnovata turbolenza dei prezzi.

" I Mercati dei futures rimangono una polveriera per la volatilità a breve termine con un Open Interest sui futures perpetui a circa 250.000 BTC, un livello storicamente elevato", ha affermato la società di analisi blockchain Glassnode in una nota di ricerca pubblicato di lunedi.

Un open interest superiore a 250.000 BTC ha coinciso con picchi di volatilità in passato. "Da aprile 2021, questo si è associato a grandi pivot nell'azione dei prezzi poiché aumenta il rischio di una compressione breve o lunga, risolta in Eventi di deleveraging su tutto il mercato", ha aggiunto Glassnode.

Un contratto futures è l'obbligo di vendere o acquistare un asset a un prezzo concordato entro o prima di una data specifica. I perpetui sono futures senza scadenza. L'interesse aperto si riferisce al numero di contratti negoziati ma non liquidati con una posizione di compensazione.

Un open interest anormalmente alto indica un eccesso di leva finanziaria, ovvero fondi presi in prestito per amplificare i rendimenti del trade. In tali situazioni, il mercato diventa vulnerabile alle liquidazioni e alle conseguenti turbolenze dei prezzi. Le liquidazioni si riferiscono alla chiusura forzata di posizioni lunghe o corte da parte degli exchange a causa della carenza di margine. Ciò porta a movimenti di prezzo esagerati, come visto più volte negli ultimi 12 mesi.

In quanto indicatore autonomo, l'open interest T esprime opinioni direzionali sul mercato, ma indica solo la quantità di denaro destinata ai derivati.

Tuttavia, l'interesse aperto abbinato atassi di finanziamentoo il costo di mantenere posizioni long/short in futures perpetui rivela la propensione del mercato. Un tasso di finanziamento positivo significa che i long pagano gli short per l'esposizione rialzista, mentre un tasso negativo implica il pagamento dagli short ai long.

Secondo Glassnode, i tassi di finanziamento di Bitcoin sono recentemente scesi in territorio negativo. Questo, unito all'elevato interesse aperto, suggerisce che la leva finanziaria è sbilanciata verso il lato ribassista. Quindi, se Bitcoin continua a muoversi lateralmente, il pagamento del finanziamento diventerebbe un peso per gli short, che potrebbero decidere di chiudere la loro posizione, portando a una volatilità sul lato superiore.

Allo stesso modo, un movimento al rialzo può anche portare alla liquidazione forzata delle posizioni corte, il che, a sua volta, potrebbe generare maggiore volatilità.

Bitcoin è stato visto l'ultima volta scambiato NEAR a $ 41.970, rappresentando un calo dello 0,6% nel giorno. La principale Criptovaluta è stata limitata allo stretto intervallo di negoziazione di $ 40.000 a $ 44.000 dal 7 gennaio, mostrano i dati CoinDesk .