Bitcoin може незабаром прокинутися від сну, свідчать дані про деривативи

Денні трейдери, які втомилися від нещодавнього сну біткойнів, можливо, незабаром будуть змушені залишатися прикутими до своїх екранів, оскільки велика кількість відкритих ф’ючерсних позицій сигналізує про нову турбулентність цін.

«Ф’ючерсні Ринки залишаються пороховою бочкою для короткострокової волатильності з відкритим відсотком на безстрокові ф’ючерси на рівні ~250 000 BTC— це історично високий рівень», — йдеться в аналітичній записці компанії Glassnode, яка займається аналізом блокчейнів. опубліковано в понеділок.

Відкритий інтерес понад 250 000 BTC збігався зі сплесками волатильності в минулому. «З квітня 2021 року це поєднується зі значними поворотами в ціновій динаміці, оскільки зростає ризик короткого або довгого стиснення, що вирішується під час Заходи, пов’язаних зі зменшенням боргу на ринку», — додав Glassnode.

Ф'ючерсний контракт - це зобов'язання продати або купити актив за узгодженою ціною на певну дату або раніше. Безстрокові – це ф’ючерси без терміну дії. Відкритий інтерес стосується кількості контрактів, які торгуються, але не ліквідовані з компенсаційною позицією.

Аномально високий відкритий відсоток вказує на надмірне кредитне плече – кошти, позичені для збільшення прибутку від торгівлі. У таких ситуаціях ринок стає вразливим до ліквідації та, як наслідок, цінової турбулентності. Ліквідація означає примусове закриття довгих або коротких позицій біржами через дефіцит маржі. Це призводить до перебільшених змін цін, як це спостерігалося кілька разів за останні 12 місяців.

Як окремий індикатор, відкритий інтерес T дає висновку про спрямованість ринку, а лише вказує на суму грошей, виділену на похідні інструменти.

Однак відкритий інтерес у поєднанні з ставки фінансування або вартість утримання довгих/коротких позицій у безстрокових ф'ючерсах виявляє упередженість ринку. Позитивна ставка фінансування означає, що довгі позиції платять коротким за оптимізацію, тоді як негативна ставка передбачає оплату від коротких до довгих.

За Glassnode, ставки фінансування біткойнів нещодавно впали до негативної території. Це, у поєднанні з високим відкритим інтересом, свідчить про те, що кредитне плече зміщено в бік зниження. Таким чином, якщо Bitcoin продовжуватиме рухатися вбік, платіж фінансування стане тягарем для шортів, і вони можуть вирішити послабити свою позицію, що призведе до волатильності на вищому боці.

Подібним чином, рух вище також може призвести до примусової ліквідації шортів, що, у свою чергу, може призвести до більшої волатильності.

Востаннє Bitcoin торгувався NEAR 41 970 доларів, що становить падіння на 0,6% за день. За даними CoinDesk , з 7 січня торгівля провідною Криптовалюта була обмежена у вузькому діапазоні від 40 000 до 44 000 доларів.