Данные по деривативам указывают на то, что Bitcoin вскоре может проснуться ото сна

Внутридневным трейдерам, уставшим от недавнего затишья биткоина, вскоре, возможно, придется оставаться прикованными к экранам, поскольку большое количество открытых фьючерсных позиций сигнализирует о предстоящей новой ценовой турбулентности.

«Фьючерсные Рынки остаются пороховой бочкой для краткосрочной волатильности, при этом открытый интерес по бессрочным фьючерсам составляет около 250 000 BTC— исторически высокий уровень», — говорится в исследовательской записке аналитической компании Glassnode, занимающейся блокчейн-анализом. опубликовано в понедельник.

Открытый интерес выше 250 000 BTC совпадал с всплесками волатильности в прошлом. «С апреля 2021 года это сопровождалось крупными поворотами в ценовом движении, поскольку риск короткого или длинного сжатия увеличивался, что разрешалось в Мероприятия по снижению задолженностей на рынке», — добавил Glassnode.

Фьючерсный контракт — это обязательство продать или купить актив по согласованной цене в определенную дату или до нее. Бессрочные контракты — это фьючерсы без срока действия. Открытый интерес относится к числу контрактов, проданных, но не ликвидированных с компенсирующей позицией.

Ненормально высокий открытый интерес указывает на избыточное кредитное плечо — средства, заимствованные для увеличения прибыли от торговли. В таких ситуациях рынок становится уязвимым для ликвидаций и вызванной ими ценовой турбулентности. Ликвидации относятся к принудительному закрытию длинных или коротких позиций биржами из-за нехватки маржи. Это приводит к преувеличенным ценовым движениям, что наблюдалось несколько раз за последние 12 месяцев.

Открытый интерес как самостоятельный индикатор T определяет направленность рынка, а лишь указывает на объем средств, вложенных в деривативы.

Однако открытый интерес в сочетании сставки финансированияили стоимость удержания длинных/коротких позиций в бессрочных фьючерсах показывает предвзятость рынка. Положительная ставка финансирования означает, что длинные позиции платят коротким за бычье воздействие, тогда как отрицательная ставка подразумевает оплату от коротких к длинным.

Согласно Glassnode, ставки финансирования биткоина недавно опустились до отрицательной территории. Это, в сочетании с высоким открытым интересом, предполагает, что кредитное плечо смещено в сторону медведей. Таким образом, если Bitcoin продолжит двигаться вбок, выплата финансирования станет бременем для шортов, и они могут решить закрыть свою позицию, что приведет к волатильности на более высокой стороне.

Аналогичным образом, движение вверх может также привести к принудительной ликвидации коротких позиций, что, в свою очередь, может привести к большей волатильности.

В последний раз Bitcoin торговался NEAR $41 970, что представляет собой падение на 0,6% за день. Ведущая Криптовалюта была ограничена узким торговым диапазоном от $40 000 до $44 000 с 7 января, показывают данные CoinDesk .