Posizioni Risk-On compromesse dalla revisione di 1M posti di lavoro negli Stati Uniti: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Solo 10 giorni dopo che il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha iniziato a pubblicare dati economici su una selezione di blockchain, l'affidabilità dei suoi dati è essere interrogato secondo alcuni osservatori.

Martedì, l'U.S. Bureau of Labor Statistics ha divulgato una cifra sorprendente: l'economia ha creato quasi 1 milione di posti di lavoro in meno rispetto a quanto riportato nell'anno terminato a marzo. La revisione record mette in discussione l'ottimismo precedente riguardo alla solidità del mercato del lavoro, gettando dubbi su tutte le posizioni risk-on assunte dai trader nell'ultimo anno circa.

I mercati hanno interpretato le revisioni al ribasso come un ulteriore segnale che la Fed introdurrà una politica di allentamento aggressiva nei prossimi mesi. Un noto trader di Polymarket scommette che la Fed ridurrà i tassi di 50 punti base il 17 settembre.

Bitcoin BTC$89.447,32 sta scambiando sopra i 112.000 $, dopo aver toccato minimi intorno a 110.800 $ durante le ore di contrattazione nordamericane di ieri. Le borse europee sono in rialzo con i futures sull'S&P 500 che indicano un'apertura positiva più tardi mercoledì.

Tuttavia, cautela potrebbe essere necessaria per due ragioni: Gli indici dei prezzi alla produzione e al consumo degli Stati Uniti, in uscita nelle prossime 24 ore, probabilmente mostreranno che l'inflazione rimane elevata e ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed. Le preoccupazioni per la stagflazione potrebbero prendere il sopravvento sul mercato, indebolendo il caso per un allentamento aggressivo della Fed, qualora questi dati superassero le aspettative.

La seconda ragione è che il restringimento della liquidità è in corso.

"La liquidità si sta restringendo poiché il Conto Generale del Tesoro aumenta e la struttura di pronti contro termine inversi si esaurisce, spingendo al ribasso i saldi di riserva," Mott Capital Management ha detto. «Con il SOFR in aumento, gli spread in allargamento e la pressione sul credito che si manifesta, il mercato potrebbe presto affrontare una nuova pressione sugli asset rischiosi.»

Questa è probabilmente la ragione per cui le opzioni put legate a bitcoin ed ether continuano a essere scambiate a prezzi più elevati rispetto alle call su Deribit, riflettendo preoccupazioni al ribasso.

In altre notizie, la piattaforma di staking crypto Kiln ha annunciato il ritiro dei suoi validator Ethereum a causa di un incidente di exploit che ha coinvolto SwissBorg.

I protocolli di asset reali continuano a crescere, con un valore totale bloccato che supera ora i 15 miliardi di dollari.

Infine, un'unica entità ha guadagnato 200 milioni di dollari da l'airdrop di MYX. Parliamo di un guadagno imprevisto. Restate all'erta!

Cosa Monitorare

• Cripto
  • 10 settembre, 9:15 a.m.: Il Controllore della Valuta Jonathan V. Gould parlare di asset digitali al CoinDesk: Conferenza su Politiche e Regolamentazioni a Washington.
  • 11 settembre: azioni REX e azioni ETF Dogecoin di Osprey Funds a inizia a fare trading su Cboe BZX Exchange con il ticker DOJE.
• Macro
  • 10 settembre, ore 8:00: Indice dei prezzi al consumo (CPI) del Brasile per agosto. Tasso d'inflazione annuo stimato 5,1%, mensile stimato -0,15%.
  • 10 settembre, 8:30: PPI USA di agosto su base annua stimato 3,3%, su base mensile stimato 0,3%. Core su base annua stimato 3,5%, su base mensile stimato 0,3%.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • Nessuna pianificazione.

Eventi Token

• Voti di governance e chiamate
  • Goldfinch DAO sta votando sul bilancio annuale della Goldfinch Foundation di 400.000 dollari e 200.000 GFI. Le votazioni terminano il 10 settembre.
  • Compound DAO sta votando su estendendo la sua strategia di rendimento COMP. Le votazioni terminano l'11 settembre.
  • Hyperliquid voterà su che emette la sua stablecoin USDH. Le votazioni si svolgeranno il 14 settembre.
• Sblocchi
  • 11 settembre: APT$1,7616 sbloccherà il 2,2% della sua offerta circolante per un valore di 50,89 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 10 settembre: LINEA$0.008196 sarà quotata su Binance Alpha, KuCoin, MEXC, KuCoin, Bitget OKX, CoinW e altri.
  • 10 settembre: Kong (KONG) sarà quotato su KuCoin.

Conferenze

Il Conferenza sulla Politica e Regolamentazione di CoinDesk (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre e permette a general counsel, responsabili della conformità e dirigenti regolatori di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizza il codice CDB15 per ottenere il 15% di sconto sulla tua registrazione.

• Giorno 4 di 4: Future Proof Festival (Huntington Beach, California)
• Giorno 2 di 2: Settimana Fintech Londra 2025
• Giorno 2 di 2: WOW Summit Hong Kong 2025
• Giorno 2 di 5: Settimana della Blockchain di Boston (Quincy, Massachusetts)
• 10 settembre: Conferenza sulla Politica e Regolamentazione di CoinDesk (New York)
• 10 settembre: Futuro della Finanza (New York)

Token Talk

Di Oliver Knight

• Il mercato delle criptovalute è entrato nella "stagione degli altcoin" nonostante il sentiment rimanga in territorio ribassista.
• CoinMarketCap di indice della stagione degli altcoin è salito a 59/100, superando il massimo di agosto di 57 mentre il capitale continua a ruotare verso i token più speculativi.
• La piattaforma di intelligence di mercato Santiment ha rilevato che, mentre i prezzi stanno registrando un rialzo, il sentiment sta diventando più negativo.
• "I trader hanno cambiato atteggiamento, diventando sempre più negativi con le aspettative che Bitcoin torni sotto i 100.000$, Ethereum sotto i 3.500$ e le altcoin attraversino un periodo di correzione," ha dichiarato Santiment ha scritto su X.
• Gli altcoin rimangono impassibili con mantle (MNT) e pyth (PYTH) in testa, guadagnando rispettivamente il 15% e il 10% nelle ultime 24 ore.
• Bitcoin BTC$89.447,32, la più grande criptovaluta in termini di capitalizzazione di mercato, continua a ristagnare intorno a 112.500 dollari.
• Le precedenti stagioni delle altcoin si sono verificate quando Bitcoin consolidava, mentre i trader ruotavano il capitale verso asset speculativi senza il rischio di perdere un'importante mossa di BTC.
• Bitcoin è stato scambiato tra $107.000 e $113.000 per più di due settimane dopo aver fallito nel superare i $124.000.

Posizionamento nei Derivati

Di Omkar Godbole

• L'interesse aperto (OI) dei futures su BTC è rimasto stabile nelle ultime 24 ore mentre i trader rimangono in attesa in vista della pubblicazione dell'IPC USA di domani.
• L’Open Interest in ETH, SOL e HYPE è aumentato di oltre il 2%, mentre XRP, SUI, ADA e ENA hanno registrato deflussi di capitale.
• I tassi di finanziamento annualizzati per le principali criptovalute, ad eccezione di TRX e XLM, si attestano intorno o superiori al 10%, indicando un orientamento rialzista ma nulla di straordinario. In altre parole, non vi sono segnali di accumulo eccessivo di leva finanziaria o surriscaldamento.
• Sul CME, l'interesse aperto nozionale nelle opzioni BTC è salito a un record di 5,6 miliardi di dollari, mentre l'attività nei contratti futures rimane contenuta.
• Su Deribit, le opzioni put su BTC ed ETH con scadenza a dicembre continuano a essere scambiate a un premio rispetto alle call, indicando persistenti preoccupazioni al ribasso.
• I flussi block presso il desk OTC Paradigm hanno mostrato una posizione long sull’opzione put ether a $4.000 con scadenza il 26 settembre.

Movimenti di Mercato

• BTC è in aumento dello 0,68% dalle 16:00 ET di martedì a 112.296,28 USD (24 ore: -0,35%)
• ETH è in aumento dello 0,47% a $4.325,02 (24 ore: -0,54%)
• CoinDesk 20 è in rialzo dello 0,87% a 4.128,56 (24h: -0,59%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether aumenta di 3 punti base raggiungendo il 2,87%
• Il tasso di finanziamento BTC è pari allo 0,0103% (11,2785% su base annua) su KuCoin

• Il DXY è stabile a 97,76
• I futures sull'oro sono in rialzo dello 0,1% a 3.686,00 $
• I futures sull'argento sono in rialzo dello 0,65% a 41,61$
• Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,87% a 43.837,67
• Il Hang Seng ha chiuso in rialzo dell'1,01% a 26.200,26
• FTSE è in crescita dello 0,25% a 9.265,34
• Euro Stoxx 50 è in rialzo dello 0,25% a 5.382,08
• Il DJIA ha chiuso martedì in rialzo dello 0,43% a 45.711,34
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,27% a 6.512,61
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dello 0,37% a 21.879,49
• L'indice S&P/TSX Composite ha chiuso in rialzo dello 0,12% a 29.063,01
• L'S&P 40 America Latina ha chiuso invariato a 2.800,26
• Il rendimento del Treasury decennale statunitense aumenta di 1,3 punti base, attestandosi al 4,087%
• I futures E-mini sull'S&P 500 sono in rialzo dello 0,14% a 6.530,75
• I futures E-mini Nasdaq-100 sono invariati a 23.886,50
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average scende dello 0,26% a 45.640,00

Statistiche di Bitcoin

• Dominanza BTC: 58,19% (invariata)
• Rapporto ether-bitcoin: 0,03848 (-0,38%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 992 EH/s
• Prezzo del hash (spot): $52,47
• Commissioni totali: 4,61 BTC / 517.036 $
• Interesse Aperto dei Futures CME: 134.650 BTC
• BTC quotato in oro: 30,7 oz
• Cap. di mercato BTC vs oro: 8,68%

Analisi Tecnica

• Dogecoin ha stampato una candela Doji martedì, che indica la mancata volontà tra tori e orsi di guidare l'andamento del prezzo.
• L'emergere del Doji ha neutralizzato le prospettive rialziste derivanti dalla rottura della trendline discendente confermata domenica.
• Il massimo di martedì a 25 centesimi rappresenta il nuovo livello da superare per i rialzisti.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso martedì a 318,78 $ (+5,49%), +0,56% a 320,57 $ nel pre-market
• Circle (CRCL): chiuso a $117,99 (+4,92%), +1,07% a $119,25
• Galaxy Digital (GLXY): chiusa a $26,58 (+9,74%), +1,35% a $26,94
• Bullish (BLSH): chiuso a $53,81 (+7,36%), invariato nel pre-mercato
• MARA Holdings (MARA): chiusa a $15,93 (+4,8%), +0,75% a $16,05
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $15,21 (+13,17%), +0,85% a $15,34
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $14,53 (+4,31%), +2,96% a $14,96
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,67 (+5,45%), +1,03% a $9,77
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $33,13 (+11,59%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a 26,75 $ (+1,71%), invariato nel pre-mercato

Società di Tesoreria Cripto

• Strategy (MSTR): chiuso a $328,53 (-0,42%), +0,69% a $330,80
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $28,07 (-0,78%)
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $16,69 (+6,51%), +0,48% a $16,77
• Upexi (UPXI): chiuso a $5,5 (-2,83%), +3,45% a $5,69
• Mei Pharma (MEIP): chiuso a $2,78 (-7,33%), +4,32% a $2,90

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: 23 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,85 miliardi di dollari
• Totale delle partecipazioni in BTC ~1,29 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 44,2 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: $12,69 miliardi
• Detenzione totale di ETH ~6,36 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• La capitalizzazione di mercato combinata delle due più grandi stablecoin, USDT di Tether e USDC di Circle Internet, continua a raggiungere nuovi massimi, indicando una domanda persistente per asset legati al dollaro nonostante le scommesse su tagli dei tassi da parte della Fed.
• Si prevede che la Fed taglierà i tassi nella riunione del 17 settembre.

Mentre Dormivi

• Bitcoin Riconquista 112.000$, SOL Raggiunge il Massimo a 7 Mesi mentre gli Economisti Sottovalutano le Paure di Recessione (CoinDesk): Gli Stati Uniti hanno ridotto di 911.000 unità le stime sui posti di lavoro nella busta paga per l’anno terminato a marzo 2025, destabilizzando i mercati, ma gli economisti hanno affermato che la revisione indica una crescita più lenta della forza lavoro piuttosto che una recessione o stagflazione.
• L'oro si avvicina al record mentre i trader attendono i dati sull'inflazione (Bloomberg): L'oro è salito, sostenuto dalle aspettative di tagli dei tassi, dagli acquisti delle banche centrali, dai flussi in entrata negli ETF, dall'attacco israeliano a Doha e dall'invito del Presidente Trump all'UE a unirsi a lui nell'imporre nuovi dazi su India e Cina.
• Il giudice blocca Trump dal rimuovere la Governatrice della Fed Lisa Cook (The Wall Street Journal): Il giudice Jia Cobb ha affermato che Cook ha buone probabilità di prevalere poiché le rimozioni devono basarsi esclusivamente sul comportamento di un governatore della Fed durante il mandato, piuttosto che su accuse non comprovate antecedenti alla nomina.
• Metaplanet raccoglierà 1,4 miliardi di dollari con la vendita internazionale di azioni, il titolo sale del 16% (CoinDesk): Metaplanet sta vendendo le azioni a 553 yen ciascuna, con NAKA che si impegna ad acquistare azioni per un valore di 30 milioni di dollari.
• La Polonia Annuncia di Aver Abbattuto Droni Russi Che Sono Entrati Nel Suo Spazio Aereo (The New York Times): L'esercito polacco ha dichiarato che droni russi hanno attraversato il suo spazio aereo durante attacchi all'Ucraina, spingendo le forze aeree della Polonia e della NATO a schierare aerei da guerra e a chiudere lo spazio aereo sopra Varsavia.