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La corsa agli sportelli presso il prestatore NFT BendDAO spinge a tentare di evitare un'altra crisi di liquidità
I meccanismi difettosi delle aste hanno evidenziato gli svantaggi del permettere alle persone di prendere in prestito denaro contro i loro Bured Ape.
Di Danny Nelson
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La piattaforma di prestiti in Cripto con garanzia NFT BendDAO ha cercato di risollevarsi lunedì dopo aver attraversato una crisi di liquidità quasi disastrosa nel fine settimana, una situazione che ha evidenziato le insidie del consentire alle persone di prendere in prestito denaro in Cripto contro i loro token non fungibili Bored Apes.
BendDAO, da lontano, LOOKS una banca vecchia scuola: alcuni clienti depositano denaro nella piattaforma di Finanza decentralizzata (DeFi), che presta il denaro, dando ai depositanti una percentuale dei pagamenti degli interessi. Questi prestiti sono garantiti da garanzie, ma con una particolarità crypto: quelle garanzie sono immagini di scimmie, teste pixelate e altri costosi token non fungibili.
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Negli ultimi giorni, i depositanti, temendo che il prestatore potesse fallire, hanno ritirato in massa i loro asset, innescando una corsa agli sportelli che ha prosciugato i fondi di BendDAO.riserve a un minimo domenicale di cinque ether da oltre 10.000 avvolto ETH. Ciò è accaduto dopo che decine di prestiti BendDAO erano nella piattaforma zona pericolosaalla fine della scorsa settimana, il che significa che gli NFT detenuti come garanzia erano a rischio di liquidazione.
Continua a leggere: Molti NFT di Bored APE rischiano di essere liquidati perché il denaro preso in prestito torna a mordere
La pressione si è parzialmente attenuata lunedì, quando alcuni depositanti sono tornati sulla piattaforma e altri mutuatari hanno rimborsato i loro prestiti garantiti da NFT. Quel momentaneo sollievo ha dato alla comunità di BendDAO la possibilità di confrontarsi con i meccanismi di liquidazione difettosi che hanno innescato l'ultimoprestitodramma. Ora sono destinati ad approvare una serie di cambiamenti al funzionamento di BendDAO.
BendDAO tenta di proteggersi dai debitori inadempienti mettendo all'asta il loro collaterale NFT per ETH. È hard-coded per accettare "solo offerte che rendono intero il DAO", ha spiegato Nikolai Yakovenko, che gestisce il sito web sui prezzi NFT ValoreNFT profondoIn questo modo, il protocollo sarà in grado di rimborsare i depositanti.
Il problema sorge quando ONE è disposto a fare offerte ai prezzi di BendDAO. Il crollo Mercati NFT e il nervosismo per l'immobilizzazione di asset nella finestra d'asta di due giorni di BendDAO si sono rivelati tossici questo fine settimana. BendDAO si è ritrovata con la prospettiva di detenere JPEG APE altamente illiquidi invece ETH di cui aveva bisogno.
"Fondamentalmente T consentono che la DAO venga sfruttata in alcun modo", ha detto Yakovenko. "T consentono alla DAO di subire perdite su nulla, il che di conseguenza li porta a subire perdite su tutto".
Prossimi passi
"Siamo spiacenti di aver sottovalutato quanto gli NFT potrebbero essere illiquidi in un mercato ribassista quando abbiamo impostato i parametri iniziali", hanno scritto i partecipanti a BendDAO in unproposta che mira a cambiare il modo in cui funziona il protocollo e a "creare fiducia" per i depositanti ETH .
Le modifiche proposte vedrebbero BendDAO abbassare gradualmente la soglia di liquidità dal suo attuale 95% al 70%, ridurre la finestra di amnistia in caso di liquidazione da due giorni a quattro ore e aumentare i tassi di interesse per incentivare più depositi e rimborsi ETH .
Il programma di amnistia di 48 ore di BendDAO dà ai mutuatari il tempo di salvare il loro NFT rimborsando il prestito e una penale. Questo "protezione dalla liquidazione" alla fine ha funzionato contro il protocollo; gli offerenti T volevano bloccare i loro asset in un'asta che avrebbe potuto concludersi con il mutuatario che si sarebbe ripreso il suo NFT o, peggio, avrebbe dovuto pagare per un asset che nel frattempo era sceso ulteriormente.
I titolari del token di governance nativo di BendDAO, BEND, hanno superato il quorum della proposta con voti a larga maggioranza a favore lunedì pomeriggio, segnalando che la mozione verrà probabilmente approvata ed entrerà in vigore martedì mattina.
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