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La panique bancaire chez le prêteur de NFT BendDAO incite à tenter d'éviter une nouvelle crise de liquidité
Des mécanismes d'enchères défectueux ont mis en évidence les inconvénients de laisser les gens emprunter de l'argent contre leurs singes ennuyés.
Par Danny Nelson
La plateforme de prêts Crypto garantis par NFT BendDAO a semblé se redresser lundi après avoir traversé une crise de liquidité presque désastreuse au cours du week-end, une situation qui a souligné les pièges de laisser les gens emprunter de l'argent Crypto contre leurs jetons non fongibles Bored Apes.
De loin, BendDAO LOOKS à une banque traditionnelle : certains clients déposent de l'argent sur la plateforme de Finance décentralisée (DeFi), qui prête l'argent et reverse aux déposants une partie des intérêts. Ces prêts sont garantis par des garanties, mais avec une particularité crypto : ces garanties sont constituées d'images de singes, de têtes pixelisées et d'autres jetons non fongibles coûteux.
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Au cours des derniers jours, les déposants craignant que le prêteur ne fasse faillite ont retiré leurs actifs en masse, déclenchant une ruée bancaire qui a épuisé les avoirs de BendDAO.réserves à un minimum de cinq éthers dimanche contre plus de 10 000 enveloppé ETH. Cela s'est produit après que des dizaines de prêts BendDAO aient été déposés sur la plateforme. zone dangereuseà la fin de la semaine dernière, ce qui signifie que les NFT détenus en garantie risquaient d'être liquidés.
Sur le même sujet : De nombreux NFT de Bored APE risquent d'être liquidés, car l'argent emprunté revient mordre
La pression s'est partiellement atténuée lundi, lorsque certains déposants sont revenus sur la plateforme et que d'autres emprunteurs ont remboursé leurs prêts garantis par des NFT. Ce soulagement momentané a permis à la communauté de BendDAO de se pencher sur les mécanismes de liquidation défaillants à l'origine de la dernière crise de la DeFi.prêtDrame. Ils sont désormais censés approuver une série de changements dans le fonctionnement de BendDAO.
BendDAO tente de se protéger des emprunteurs défaillants en vendant aux enchères leurs garanties NFT contre des ETH. Son code est conçu pour n'accepter « que les offres qui permettent à la DAO d'être complète », explique Nikolai Yakovenko, responsable du site web de cotation des NFT. Valeur DeepNFTVDe cette façon, le protocole pourra rembourser les déposants.
Le problème survient lorsque ONE n'est disposé à enchérir aux prix de BendDAO. L'effondrement des Marchés NFT et la nervosité quant à l'immobilisation des actifs pendant les deux jours d'enchères de BendDAO se sont avérés néfastes ce week-end. BendDAO s'est retrouvé avec la perspective de détenir des fichiers JPEG APE , très illiquides, au lieu des ETH dont il avait besoin.
« Ils T fondamentalement à la DAO d'être exploitée de quelque manière que ce soit », a déclaré Yakovenko. « Ils T à la DAO de subir des pertes sur quoi que ce soit, ce qui la contraint à subir des pertes sur tout. »
Prochaines étapes
« Nous sommes désolés d'avoir sous-estimé à quel point les NFT pourraient être illiquides dans un marché baissier lors de la définition des paramètres initiaux », ont écrit les participants de BendDAO dans un communiqué.proposition qui cherche à changer le fonctionnement du protocole et à « renforcer la confiance » des déposants ETH .
Les changements proposés verraient BendDAO abaisser progressivement le seuil de liquidité à 70 % contre 95 % actuellement, raccourcir la fenêtre d'amnistie de liquidation de deux jours à quatre heures et augmenter les taux d'intérêt pour inciter à davantage de dépôts et de remboursements ETH .
Le programme d'amnistie de 48 heures de BendDAO donne aux emprunteurs le temps de récupérer leur NFT en remboursant le prêt et une pénalité. Ce « protection contre la liquidation« a finalement fonctionné contre le protocole ; les enchérisseurs ne voulaient T bloquer leurs actifs dans une vente aux enchères qui pourrait se terminer par la récupération par l'emprunteur de son NFT ou - pire - le paiement d'un actif qui chuterait encore plus dans l'intervalle.
Les détenteurs du jeton de gouvernance natif de BendDAO, BEND, ont atteint le quorum de la proposition avec des votes massivement en faveur lundi après-midi, signalant que la motion sera probablement adoptée et entrera en vigueur mardi matin.
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