Coinbase doute que l'action puisse augmenter même après que la bourse ait dépassé les estimations

Coinbase (COIN) n'a pas réussi à apaiser les inquiétudes à long terme des analystes, même après que la bourse de Crypto a rapporté des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations.

Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan et Barclays ont tous noté la hausse, mais ont exprimé leur prudence quant aux perspectives de croissance.

« En fin de compte, nous avons du mal à identifier un argument de valorisation favorable pour l'action, compte tenu du fait que le chiffre d'affaires de l'entreprise repose sur une classe d'actifs qui n'a pas encore démontré de valeur d'utilité quotidienne durable, ainsi que des niveaux importants de COMP boursière, malgré une rentabilité ajustée », ont écrit les analystes de Goldman Sachs, dirigés par Will Nance. « Tant que nous n'aurons pas constaté de preuves d'une adoption massive des Crypto pour leur utilité quotidienne, nous pensons que les fondamentaux resteront remis en question. »

La banque a maintenu sa recommandation de vente sur le titre, mais a relevé son objectif de cours à 12 mois de 45 $ à 51 $. Le titre était en baisse de 0,3 % à 90,48 $ en début de séance sur le Nasdaq.

« Si certains indicateurs du deuxième trimestre étaient positifs et que les perspectives du troisième trimestre étaient sans surprise, ces chiffres n'ont guère répondu aux questions cruciales concernant les volumes de vente au détail et la diversification des revenus », a déclaré Bank of America. Elle estime que le titre est sous-performant et maintient son objectif de cours inchangé à 58 $.

JPMorgan, avec une recommandation neutre, a relevé son objectif de cours de 61 à 64 dollars. La banque a expliqué que ce dépassement significatif était dû à des frais de transaction de détail plus élevés que prévu et à des dépenses « bien maîtrisées ».

Cependant, le volume a été décevant au deuxième trimestre, suivi d'une dégradation au troisième trimestre, et Coinbase semble perdre des parts de marché au profit de ses concurrents Robinhood Marchés (HOOD) et Block (SQ), a indiqué JPMorgan dans un rapport. La banque estime que jalonnementles revenus augmenteront à environ 97 millions de dollars au troisième trimestre compte tenu de la hausse de l'éther (ETH) le rendement observé en juillet, l'augmentation des ETH mis en jeu et le plus grand nombre de validateurs.

Concernant leaction en justice intentée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis« La direction a adopté un ton ferme, convaincue de pouvoir WIN», a déclaré Barclays. L'entreprise estime le titre sous-pondéré et maintient un objectif de cours de 70 dollars, affirmant que les bénéfices du deuxième trimestre ont dépassé les attentes grâce à une hausse des transactions de détail et à une baisse des coûts d'exploitation.

Jeudi soir, Coinbase a annoncé un chiffre d'affaires de 708 millions de dollars et une perte de 42 cents par action au deuxième trimestre. Les analystes tablaient sur un chiffre d'affaires de 628 millions de dollars et une perte de 76 cents par action.

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