Ang Coinbase Bears Doubt Stock ay Maaaring Tumaas Kahit Pagkatapos ng Exchange Beats Estimates

Nabigo ang Coinbase (COIN) na pawiin ang mga pangmatagalang alalahanin ng mga analyst kahit na matapos ang ulat ng Crypto exchange mga resulta ng ikalawang quarter na higit pa sa mga pagtatantya.

Ang Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan at Barclays ay nabanggit ang lahat, ngunit nagpahayag ng pag-iingat sa mga prospect ng paglago.

“Sa huli, nahihirapan kaming makakita ng paborableng argumento sa valuation para sa stock dahil ang base ng kita ng kumpanya ay nakatali sa isang klase ng asset na hindi pa nagpapakita ng sustainable na pang-araw-araw na halaga ng utility, pati na rin ang mga makabuluhang antas ng stock based COMP, sa kabila ng pagiging kumikita sa isang adjusted na batayan,” sumulat ang mga analyst ng Goldman Sachs na pinamumunuan ni Will Nance. "Hanggang sa makita namin ang katibayan ng malawakang pag-aampon ng Crypto para sa pang-araw-araw na gamit, naniniwala kami na ang mga batayan ay mananatiling hamon."

Napanatili ng bangko ang rating ng pagbebenta nito sa mga pagbabahagi, ngunit tinaasan ang 12-buwang target na presyo nito sa $51 mula sa $45. Ang stock ay bumaba ng 0.3% sa $90.48 sa unang bahagi ng kalakalan ng Nasdaq.

"Bagama't positibo ang ilang 2Q na sukatan at ang 3Q na pananaw ay naglalaman ng walang mga sorpresa, ang pag-print ay walang gaanong nagawa upang matugunan ang mga kritikal na katanungan tungkol sa mga volume ng tingi at pagkakaiba-iba ng kita," sabi ng Bank of America. Nire-rate nito ang stock sa hindi magandang performance. Iniwan nito ang target na presyo nito na hindi nabago sa $58.

Ang JPMorgan, na may neutral na rating, ay itinaas ang target na presyo nito sa $64 mula sa $61. Sinabi ng bangko na ang makabuluhang beat ay hinihimok ng mas mataas kaysa sa inaasahang mga bayarin sa retail transaction at "well-controlled" na mga gastos.

Gayunpaman, ang dami ay hindi maganda sa ikalawang quarter kung saan mas malala ang pagsubaybay sa ikatlong quarter, at ang Coinbase ay lumilitaw na nawawalan ng market share sa mga kakumpitensyang Robinhood Markets (HOOD) at Block (SQ), sinabi ni JPMorgan sa isang ulat. Tinatantya iyon ng bangko staking lalago ang kita sa humigit-kumulang $97 milyon sa ikatlong quarter dahil sa mas mataas na eter (ETH) yield na nakita noong Hulyo, ang pagtaas sa ETH staked at ang mas maraming bilang ng mga validator.

Tungkol sa demanda ng U.S. Securities and Exchange Commission, "Ang pamamahala ay nagkaroon ng malakas na tono dahil sa tingin nila ay maaari silang WIN" sabi ni Barclays. Nire-rate nito ang stock sa kulang sa timbang at nagpapanatili ng target na presyo na $70, na nagsasabing ang mga kita sa ikalawang quarter ay higit pa sa mga pagtatantya dahil sa mas mataas na pagkuha sa mga retail na transaksyon at mas mababang gastos sa pagpapatakbo.

Noong huling bahagi ng Huwebes, iniulat ng Coinbase ang kita sa ikalawang quarter na $708 milyon at pagkawala ng 42 cents bawat bahagi. Inaasahan ng mga analyst ang kita na $628 milyon at pagkawala ng 76 cents bawat bahagi.

Read More: Coinbase Beats Analyst Estimates para sa Q2, ngunit Bumagsak ang Kita sa Transaksyon