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Bullish proposera des options de trading Bitcoin avec un consortium de partenaires commerciaux de premier ordre
La nouvelle offre intervient alors que la demande pour des instruments de couverture s'accroît à travers l'ensemble des produits cryptographiques.
Ce qu'il:
- Bullish devrait lancer le trading d’options cryptographiques le 8 octobre, proposant des options sur bitcoin avec marge et règlement en USDC.
- Les nouvelles options s'inscrivent dans une tendance du marché crypto en matière d'instruments de couverture et seront soutenues par de grands partenaires commerciaux.
- Le système de marge unifié de Bullish permet un trading efficace sur les marchés au comptant, à terme et d'options.
Bullish (BLSH), la plateforme d’actifs numériques cotée au NYSE et axée sur les investisseurs institutionnels ainsi que société mère de CoinDesk, lancera provisoirement le trading d'options crypto à partir du 8 octobre.
Ces options sur bitcoin seront à marge et réglées en stablecoin réglementé USDC, indexé sur le dollar, qui affiche une capitalisation boursière de 73,85 milliards de dollars au moment de la rédaction, la deuxième plus importante dans le secteur des stablecoins. De plus, il s’agira d’options de type européen avec des échéances allant de trois semaines à trois mois. Le multiplicateur de contrat sera de 1, ce qui signifie qu’un contrat représente un BTC complet.
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La bourse prévoit de proposer à l'avenir des options liées à l'ether, ainsi qu'à d'autres actifs individuels et indices multi-actifs, tels que le CoinDesk 20 et le CoinDesk 5.
La décision de Bullish de lancer des options s’inscrit dans une tendance plus large du secteur, marquée par une demande croissante d'instruments de couverture couvrant l’ensemble de la gamme des produits crypto. Cet appétit grandissant est illustré par la popularité croissante des options liées à l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock, qui rivalise désormais avec les options BTC de Deribit.
"Bullish invest de manière significative dans son offre institutionnelle,” a déclaré Chris Tyrer, Président de Bullish Exchange. “Notre parcours a commencé avec le trading au comptant, s’est étendu pour inclure le trading sur marge, puis les contrats à terme perpétuels et datés, et atteint désormais une nouvelle étape avec l’introduction des options."
Il a ajouté que le nouveau produit vise à offrir une gamme complète de produits dérivés avec une efficacité du capital et une atténuation des risques, le tout accessible via un compte de trading unique et unifié.
Les options sont des contrats dérivés qui confèrent au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif spécifique, tel que le bitcoin ou d’autres cryptomonnaies, à un prix prédéterminé dans un délai fixé. Une option d’achat (call) donne le droit d’acheter, représentant un pari haussier sur le marché, tandis qu’une option de vente (put) protège contre d’éventuelles pertes de prix.
La particularité des options réside dans leur capacité à faciliter un trading tridimensionnel, permettant aux traders de parier sur la direction des prix, le degré de volatilité des prix et de tirer parti du temps jusqu'à l'expiration. Cette nature multifacette permet aux traders de créer des positions synthétiques en combinant les marchés au comptant, à terme et d’options, leur offrant la possibilité de gérer le risque avec des stratégies plus personnalisées et flexibles.
Consortium de partenaires commerciaux dès le premier jour
Les nouvelles options de Bullish ont été conçues en étroite collaboration avec des teneurs de marché d'options de premier plan, des fournisseurs de technologies et des courtiers afin de garantir qu'elles répondent spécifiquement aux besoins des investisseurs institutionnels.
Plus important encore, dès le premier jour, ces options seront soutenues par une gamme d'acteurs majeurs confirmés de l'industrie en tant que partenaires commerciaux, notamment Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute, et Qube Research & Technologies.
« Galaxy est enthousiaste à l’idée de soutenir le prochain chapitre du parcours de Bullish », a déclaré Jason Urban, responsable mondial du trading chez Galaxy. « L’ajout des options à sa gamme de produits représente un pas important – améliorant la liquidité, approfondissant la découverte des prix, et renforçant la maturité globale du marché des dérivés cryptographiques. »
Système de marge unifié
Le marché mondial des options sur cryptomonnaies est évalué à plus de 50 milliards de dollars en intérêt ouvert notionnel, Deribit représentant à lui seul plus de 80 % de l’activité. En d’autres termes, la plateforme dispose d’une avance considérable par rapport aux contrats d’options Bullish imminents.
L'annonce de Bullish se distingue en raison du système de marge unifié de la plateforme, selon Tyrer.
"Les clients de Bullish accèdent à tous les produits via notre structure de compte unifiée, leur permettant de trader le spot, les contrats à terme perpétuels, les contrats à terme à échéance fixe et désormais les options avec des compensations de risque et une collatéralisation de portefeuille. Cette configuration est conçue pour une efficacité maximale du capital, ce qui est d'une importance capitale pour notre clientèle institutionnelle," a déclaré Chris Tyrer, Président de Bullish Exchange.
Sur Deribit, marge standard séparée est le système de marge par défaut, ce qui signifie que la marge standard, la marge initiale et les exigences de marge de maintenance (MM) sont calculées séparément pour chaque position dans le compte. Ces exigences sont ensuite additionnées pour générer les exigences totales de marge pour le compte.
Cependant, Deribit permet aux utilisateurs de choisir parmi quatre systèmes de marge distincts en fonction de leur style de trading et de leurs préférences en matière de gestion des risques, y compris l'option par défaut.
Les trois autres sont : la marge standard croisée, qui permet aux traders d'utiliser des fonds d'un actif comme garantie pour soutenir des positions dans un autre ; la marge de portefeuille ségréguée, qui calcule la marge en fonction du risque net de l'ensemble du portefeuille tout en gardant les garanties séparées par actif ; et la marge croisée de portefeuille, l'option la plus flexible, qui combine les capacités de garantie croisée avec les calculs de risque au niveau du portefeuille pour optimiser l'utilisation de la marge sur toutes les positions et actifs.
Marché à terme dynamique
Enfin, Bullish dispose déjà de marchés à terme et au comptant dynamiques, souvent considérés comme une condition préalable à la réussite d’un produit d’options.
Depuis son lancement en novembre 2021, Bullish a dépassé 1,5 trillion de dollars en volume de transactions cumulé. Cette année, la plateforme a réalisé un volume moyen quotidien de plus de 2 milliards de dollars et se classe parmi les dix premières bourses par volume spot pour le bitcoin et l’ether.
L’entreprise est agréée par le Département des Services Financiers de l’État de New York, l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong, ainsi que par la Commission des services financiers de Gibraltar.
11:05 UTC : Ajoute des informations supplémentaires sur la marge de Deribit
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