Bullish offrirà il trading di opzioni su Bitcoin con un consorzio di partner commerciali di primo livello

Bullish (BLSH), la piattaforma di asset digitali quotata al NYSE e focalizzata sugli investitori istituzionali nonché società madre di CoinDesk, lancerà in via provvisoria il trading di opzioni su criptovalute dall’8 ottobre.

Queste opzioni su bitcoin BTC$92,481.08 saranno garantite e regolate nella stablecoin regolamentata ancorata al dollaro USDC, che vanta una capitalizzazione di mercato di 73,85 miliardi di dollari al momento della stampa, la seconda più grande nel settore delle stablecoin. Inoltre, saranno opzioni di tipo europeo con scadenze comprese tra tre settimane e tre mesi. Il moltiplicatore del contratto sarà 1, il che significa che un contratto rappresenta un BTC intero.

La borsa prevede di quotare opzioni legate all’ether, nonché altri singoli asset e indici multi-asset, come il CoinDesk 20 e il CoinDesk 5, in futuro.

La decisione di Bullish di lanciare le opzioni fa parte di una tendenza più ampia nel settore, caratterizzata da una crescente domanda di strumenti di copertura su tutta la gamma di prodotti crypto. Questo crescente interesse è esemplificato dalla popolarità in aumento delle opzioni legate all'ETF spot Bitcoin di BlackRock, che ora rivaleggiano con le opzioni BTC di Deribit.

"Bullish sta investendo in modo significativo nella sua offerta istituzionale," ha dichiarato Chris Tyrer, Presidente di Bullish Exchange. "Il nostro percorso è iniziato con il trading spot, si è ampliato includendo il margine, poi i futures perpetui e datati, e ora raggiunge una nuova pietra miliare con l'introduzione delle opzioni."

Ha aggiunto che il nuovo prodotto mira a offrire una suite completa di prodotti derivati con efficienza del capitale e mitigazione del rischio, il tutto accessibile tramite un unico conto di trading unificato.

Le opzioni sono contratti derivati che conferiscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un determinato asset, come bitcoin o altre criptovalute, a un prezzo predeterminato entro un determinato periodo di tempo. Una call option concede il diritto di acquisto, rappresentando una scommessa rialzista sul mercato, mentre una put protegge da potenziali perdite di prezzo.

La particolarità delle opzioni è che facilitano il trading tridimensionale, consentendo ai trader di scommettere sulla direzione del prezzo, sul grado di volatilità del prezzo e di sfruttare il tempo fino alla scadenza. Questa natura multifaccettata permette ai trader di creare posizioni sintetiche combinando i mercati spot, futures e opzioni, consentendo loro di gestire il rischio con strategie più personalizzate e flessibili.

Consorzio di partner commerciali del primo giorno

Le nuove opzioni di Bullish sono state progettate in stretta collaborazione con i principali market maker di opzioni, fornitori di tecnologia e broker, per garantire che siano specificamente adattate a soddisfare le esigenze degli investitori istituzionali.

Più importante, fin dal primo giorno, queste opzioni saranno supportate da una serie di importanti protagonisti confermati del settore come partner di trading, tra cui Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute e Qube Research & Technologies.

“Galaxy è entusiasta di supportare il prossimo capitolo del percorso di Bullish,” ha dichiarato Jason Urban, Responsabile Globale del Trading presso Galaxy. “L’inserimento delle opzioni nella sua suite di prodotti rappresenta un passo avanti significativo – migliorando la liquidità, approfondendo la scoperta dei prezzi e rafforzando la maturità complessiva del mercato dei derivati crypto.”

Sistema di margine unificato

Il mercato globale delle opzioni crypto è valutato oltre 50 miliardi di dollari in interesse aperto nominale, con Deribit che da solo rappresenta più dell'80% dell'attività. In altre parole, l'exchange gode di un vantaggio significativo rispetto ai contratti opzionari Bullish imminenti.

L'annuncio di Bullish si distingue grazie al sistema di margine unificato della piattaforma, secondo Tyrer.

"I clienti di Bullish accedono a tutti i prodotti tramite la nostra struttura di conto unificata, che consente loro di operare su spot, perpetual, futures a scadenza fissa e ora anche opzioni con compensazioni del rischio e collateralizzazione del portafoglio. Questa configurazione è progettata per la massima efficienza del capitale, elemento di primaria importanza per la nostra clientela istituzionale," ha dichiarato Chris Tyrer, Presidente di Bullish Exchange."

Su Deribit, Margine Standard Segregato è il sistema di margine predefinito, il che significa che il margine standard, il margine iniziale e i requisiti di margine di mantenimento (MM) sono calcolati separatamente per ciascuna posizione nell’account. Questi requisiti vengono poi sommati insieme per generare i requisiti totali di margine per l’account.

Tuttavia, Deribit consente agli utenti di scegliere tra quattro distinti sistemi di margine a seconda del loro stile di trading e delle preferenze di gestione del rischio, incluso l'opzione predefinita.

Gli altri tre sono: margine standard cross, che permette ai trader di utilizzare fondi da un asset come garanzia per sostenere posizioni in un altro; margine su portafoglio separato, che calcola il margine basandosi sul rischio netto dell'intero portafoglio ma mantiene la garanzia separata per asset; e margine su portafoglio cross, l'opzione più flessibile, che combina le capacità di cross-collateral con i calcoli del rischio a livello di portafoglio per ottimizzare l'uso del margine su tutte le posizioni e gli asset.

Mercato dei futures vivace

Infine, Bullish dispone già di mercati future e spot dinamici, considerati spesso un prerequisito per un prodotto di opzioni di successo.

Fin dal suo lancio nel novembre 2021, Bullish ha superato 1,5 trilioni di dollari in volume cumulativo di scambi. Quest’anno, la piattaforma ha eseguito oltre 2 miliardi di dollari di volume medio giornaliero e si posiziona tra i primi dieci exchange per volume spot di bitcoin ed ether.

La società è autorizzata dal Dipartimento dei Servizi Finanziari dello Stato di New York, dall'Autorità Federale Tedesca di Vigilanza Finanziaria, dalla Commissione per i Titoli e i Futures di Hong Kong e dalla Commissione per i Servizi Finanziari di Gibilterra.

11:05 UTC: Aggiunge ulteriori informazioni sul margine di Deribit