Bullish пропонує торгівлю опціонами на біткоїн спільно з провідним консорціумом торгових партнерів

Bullish (BLSH), платформа цифрових активів, що котирується на NYSE та орієнтована на інституційних інвесторів, а також материнська компанія CoinDesk, орієнтовно розпочне торгівлю криптовалютними опціонами з 8 жовтня.

Ці опціони на біткойн BTC$90 494,54 будуть маржинальними та розраховуватися у регульованому стейблкоїні, прив’язаному до долара, USDC, який на момент написання має ринкову капіталізацію у 73,85 мільярда доларів США, що є другою найбільшою у галузі стейблкоїнів. Крім того, це будуть опціони європейського типу зі строками експірації від трьох тижнів до трьох місяців. Множник контракту становитиме 1, що означає, що один контракт представляє один повний BTC.

Біржа планує в майбутньому додати до лістингу опціони, прив’язані до ефіру, а також до інших окремих активів і мультиактивних індексів, таких як CoinDesk 20 та CoinDesk 5.

Рішення Bullish запустити опціони є частиною ширшої галузевої тенденції, що характеризується зростаючим попитом на хеджувальні інструменти в усьому спектрі криптопродуктів. Цей зростаючий попит ілюструється підвищеною популярністю опціонів, пов’язаних із спотовим Bitcoin ETF від BlackRock, які тепер конкурують із BTC-опціонами Deribit.

"Компанія Bullish суттєво інвестує у свій інституційний продукт, – заявив Кріс Тайрер, президент біржі Bullish Exchange. – Наша подорож розпочалася зі спот-торгівлі, потім розширилась включенням маржинальної торгівлі, а далі – безстрокових та датованих ф’ючерсів, і тепер досягає нового рубежу із запровадженням опціонів."

Він додав, що новий продукт має на меті запропонувати повний набір деривативних інструментів із капітальною ефективністю та управлінням ризиками, доступний через єдиний, уніфікований торговий рахунок.

Опціони — це деривативні контракти, які надають власнику право, але не зобов’язання, купити або продати певний актив, такий як біткоїн чи інші криптовалюти, за заздалегідь визначеною ціною протягом встановленого періоду часу. Кол-опціон дає право на купівлю, що є висловленням оптимістичного прогнозу щодо ринку, тоді як пут-опціон захищає від потенційних цінових втрат.

Особливість опціонів полягає в тому, що вони забезпечують тривимірну торгівлю, дозволяючи трейдерам робити ставки на напрямок ціни, ступінь її волатильності та використовувати ефект часу до експірації. Ця багатогранність дає змогу трейдерам створювати синтетичні позиції шляхом поєднання спотового, ф’ючерсного та опціонного ринків, що дозволяє їм керувати ризиком за допомогою більш індивідуалізованих і гнучких стратегій.

Консорціум торгових партнерів першого дня

Нові опціони Bullish були розроблені у тісній співпраці з провідними маркет-мейкерами опціонів, постачальниками технологій та брокерами, щоб забезпечити їх специфічне пристосування до потреб інституційних інвесторів.

Ще важливіше, з першого дня ці опції підтримуватимуться рядом підтверджених важковаговиків індустрії як торгові партнери, зокрема Abraxas Capital Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, Wintermute та Qube Research & Technologies.

«Galaxy з радістю підтримує наступний етап розвитку Bullish», — заявив Джейсон Урбан, Глобальний керівник торгівлі в Galaxy. «Додавання опціонів до продуктової лінійки є вагомим кроком уперед — це підвищує ліквідність, поглиблює цінове формування та зміцнює загальну зрілість ринку криптодеривативів.»

Уніфікована маржинальна система

Світовий ринок криптовалютних опціонів оцінюється більш ніж у 50 мільярдів доларів США за номінальним обсягом відкритих позицій, при цьому Deribit самостійно забезпечує понад 80% цієї активності. Іншими словами, біржа має значну перевагу в порівнянні з майбутніми контрактами Bullish на опціони.

Оголошення Bullish вирізняється завдяки уніфікованій маржинальній системі платформи, за словами Тайрера.

"Клієнти Bullish отримують доступ до всіх продуктів через нашу уніфіковану структуру рахунку, що дозволяє їм торгувати спотовими активами, перпетуалами, датованими ф’ючерсами, а тепер і опціонами з ризиковими компенсаціями та портфельним забезпеченням. Ця система розроблена для максимального капітальної ефективності, що має першочергове значення для нашої інституційної клієнтської бази," – заявив Кріс Тайер, президент Bullish Exchange.

На Deribit, Відокремлена стандартна маржа є системою маржі за замовчуванням, що означає, що стандартні вимоги до маржі, початкові вимоги до маржі та вимоги до підтримувальної маржі (ПМ) розраховуються окремо для кожної позиції в рахунку. Ці вимоги потім сумуються для отримання загальних вимог до маржі для рахунку.

Однак Deribit дозволяє користувачам обирати з чотирьох різних систем маржі залежно від їхнього стилю торгівлі та уподобань у управлінні ризиками, включно з опцією за замовчуванням.

Інші три такі: Перехресна стандартна маржа, яка дозволяє трейдерам використовувати кошти з одного активу як забезпечення для підтримки позицій в іншому; сегрегована портфельна маржа, що розраховує маржу на основі чистого ризику всього портфеля, але зберігає забезпечення розділеним за активами; та перехресна портфельна маржа, найбільш гнучкий варіант, який поєднує можливості перехресного забезпечення з розрахунками ризику на рівні портфеля для оптимізації використання маржі по всіх позиціях і активах.

Жвавий ринок ф'ючерсів

Нарешті, Bullish вже має динамічні ф’ючерсні та спотові ринки, які часто розглядаються як передумова для успішного продукту з опціонами.

З моменту свого запуску у листопаді 2021 року Bullish перевищив обсяг накопиченого торгового обороту в $1,5 трильйона. У цьому році платформа виконала понад $2 мільярди середнього щоденного обсягу торгів і посідає одне з провідних місць серед десяти найбільших бірж за обсягом спотової торгівлі біткойном та ефіром.

Компанія ліцензована Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк, Федеральним управлінням фінансового нагляду Німеччини, Комісією з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу та Комісією з фінансових послуг Гібралтару.

11:05 UTC: Додає більше інформації щодо маржі Deribit