L’Ether se stabilise après une vague de ventes de 540 millions de dollars pour surperformer le marché crypto plus large

Le marché des crypto-monnaies reste sous pression ce lundi malgré une hausse d'environ 0,25 % des contrats à terme sur actions américaines depuis minuit UTC.

Bitcoin BTC$69 411,22 se négocie à 68 710 $, ayant perdu 0,1 %. Les altcoins tels que HYPE, ZEC et XMR sont en baisse de plus de 3 %.

L’Ether ETH$1 995,82 fait partie des valeurs atypiques de ce lundi, augmentant de 0,43 % depuis minuit alors qu’il remonte doucement vers 2 000 $ après une vente massive durant le week-end, provoquée par la pression vendeuse du trader Garrett Jin.

Onchain données montre qu'un portefeuille attribué à Jin a déposé plus de 540 millions de dollars d'ether sur Binance durant le week-end, ce qui a entraîné une augmentation disproportionnée du volume des ventes par rapport aux autres plateformes.

Cette pression s'est traduite par des conditions de survente qui ont finalement préparé le terrain pour le rebond de lundi.

L'or s'échange à 5 000 $ ce lundi, en baisse par rapport à son pic du 29 janvier à 5 600 $, mais surperformant l'argent et les cryptomonnaies, qui ont respectivement chuté de 36 % et 21 % sur la même période.

Les marchés américains sont fermés lundi en raison d'un jour férié.

Positionnement des dérivés

• Le marché des contrats à terme sur cryptomonnaies continue d'enregistrer des sorties de capitaux, avec un intérêt ouvert notionnel (OI), soit la valeur en dollars des contrats ouverts ou actifs totaux, tombant à 98 milliards de dollars.
• La réduction des risques est observée de manière générale, avec une baisse de 1 % et 2,7 % de l'open interest (OI) sur les contrats à terme bitcoin et ether, respectivement, sur 24 heures. XRP, DOGE, SUI et ADA ont enregistré des baisses de 6 % ou plus.
• L’open interest (OI) dans les contrats à terme liés au token or XAUT a augmenté de 8 % alors que les traders continuaient de déployer des capitaux dans les actifs traditionnels.
• La volatilité implicite sur 30 jours de BTC et ETH a inversé la forte hausse passant de 50 % annualisés à près de 100 % plus tôt ce mois-ci, lorsque les prix se sont effondrés. Cette inversion indique une forte élimination des risques liés à la volatilité, renforçant ainsi l’argument en faveur d’un redressement des prix.
• L'écart entre les indices de volatilité implicite de l'ether et du bitcoin commence à se creuser, indiquant des attentes de mouvements plus importants pour l'ether.
• Les taux de financement pour plusieurs tokens alternatifs, tels que XRP, TRX, DOGE et SOL, restent négatifs, indiquant une préférence des traders pour des positions courtes baissières. Si le marché demeure résilient, ces vendeurs à découvert pourraient être contraints de clôturer leurs positions, ce qui pourrait potentiellement entraîner un "short squeeze" à la hausse.
• Les contrats à terme SOL sur le CME affichent une prime annualisée proche de zéro, signe que la pression acheteuse s’estompe rapidement. Les contrats à terme BTC et ETH se négocient avec de légères primes.
• Sur Deribit, quelqu'un a payé 3 millions de dollars de prime pour une option d'achat Bitcoin avec un prix d'exercice de 75 000 dollars. Ce flux massif représente probablement une position haussière sur le marché.
• Cependant, les options de vente liées au BTC et à l'ETH restent plus chères que les options d'achat sur toutes les échéances, signe de préoccupations persistantes à la baisse.

Discussion sur les tokens

• Le marché des altcoins a connu une baisse familière, caractérisée par une faible liquidité, dimanche avant une légère reprise lundi matin.
• Le memecoin populaire DOGE$0.1024 a chuté de plus de 10 % au cours des dernières 24 heures, mais s'est stabilisé depuis minuit UTC, tandis que le XRP a augmenté de 1 % à minuit malgré une perte de 8 % de sa valeur depuis dimanche matin.
• Layer zero (ZRO) continue de perdre de l'élan après son rallye du début février, chutant de plus de 34 % au cours des cinq derniers jours, incluant une baisse de 10 % au cours des dernières 24 heures. La chute intervient après le introduction d'une blockchain native en collaboration avec les vétérans de Wall Street Citadel Securities et DTCC.
• L'indice CoinDesk 5 (CD5), fortement pondéré en bitcoin, a progressé de 0,38 % depuis minuit UTC, tandis que l'indice CoinDesk 80 (CD80), dominé par les altcoins, a perdu 0,17 % sur la même période, témoignant d'une faiblesse relative des altcoins.