Raydium

RAY — це нативний SPL-токен Raydium, децентралізованої біржі та протоколу ліквідності на базі Solana. Raydium запустився у лютому 2021 року з автоматизованим маркетмейкером (AMM), який інтегрувався з книгою ордерів Serum, а згодом — OpenBook. Ця інтеграція з книгою ордерів наразі деактивована, і поточні свопи AMM v4 виконуються через пули ліквідності AMM, а не через маршрутизацію на OpenBook.

Raydium зараз підтримує кілька типів пулів ліквідності. Його AMM v4 та CPMM-пули використовують модель постійного добутку, тоді як концентрований маркетмейкер ліквідності (CLMM) дозволяє провайдерам ліквідності розміщувати активи у вибраних діапазонах цін. Для нових пулів із постійним добутком рекомендовано CPMM, при цьому AMM v4 залишається в дії. Raydium також надає можливість запуску токенів через LaunchLab, де токени можуть торгуватись на бондінг-кривій до моменту, коли ліквідність буде перенесена в пул Raydium CPMM після досягнення встановленого порогу. Перпетуальні ф’ючерси доступні через інтерфейс Raydium і працюють на базі Orderly Network.

Максимальна пропозиція RAY складає 555 мільйонів токенів. З цієї суми 34% або 188.7 мільйона RAY було виділено до резервів майнінгу для програм винагород. Повноваження на емісію токена відключені, що унеможливлює створення RAY понад фіксовану пропозицію. Поточна емісія RAY із майнінгового резерву складає близько 1.9 мільйона токенів на рік, точний розподіл залежить від окремих програм стейкінгу й фармінгу.

RAY використовується всередині Raydium для стейкінгу, участі в управлінні та в якості активу в пулах ліквідності. Власники RAY можуть застейкати токен через Raydium, щоб отримувати винагороди, які розподіляються протоколом. Також RAY може бути спарений з іншими активами в пулах ліквідності Raydium, де провайдери ліквідності можуть отримувати частку комісії за торгівлю, а в певних випадках — додаткові винагороди.

Через систему управління Solana Realms у Raydium користувачі можуть депонувати RAY для отримання права голосу та участі в пропозиціях. Raydium зазначає, що для створення пропозиції потрібно 1 мільйон RAY, а конфігурація управління використовує поріг, еквівалентний 1% від пропозиції токена. Ця система вже використовувалась для голосувань спільноти, у тому числі для плану відновлення після експлойту у грудні 2022 року. Raydium описує своє управління на основі токена як обмежене, оскільки деякі елементи контролю протоколу залишаються під мультисигом.

RAY також пов'язаний із торговими комісіями Raydium через викуп токенів. Протокол виділяє 12% торгових комісій з CLMM, CPMM та Стандартних AMM v4-пулів на викуп RAY. Для пулів CLMM і CPMM 84% торгової комісії отримують провайдери ліквідності, 12% — на викуп RAY, 4% — в казну. Стандартний AMM v4 виділяє 88% провайдерам ліквідності і 12% на викуп RAY. 12% на викуп застосовується до торгової комісії, а не до загальної вартості кожної транзакції. RAY, куплений таким чином, зберігається на загальнодоступній адресі протоколу.

Для здійснення свопів, надання ліквідності чи запуску токенів через Raydium RAY не є обов’язковим. Його роль відокремлена від основних функцій транзакцій й ліквідності протоколу.

Raydium був створений псевдонімною командою, чиї перші учасники використовували імена AlphaRay, XRay, GammaRay, StingRay і RayZor. Команда включала учасників зі стратегії, розвитку бізнесу, розробки ПЗ, маркетингу, трейдингу й безпеки.

Команда почала працювати над Raydium після участі у сфері децентралізованих фінансів у 2020 році та запустила протокол на Solana у лютому 2021 року. Спочатку Raydium співпрацював із Serum, щоб об'єднати ліквідність AMM із центральною книгою ордерів Serum. Інфраструктура книги ордерів Serum була згодом замінена на OpenBook, але пізніше Raydium видалив інтеграцію книги ордерів зі своєї архітектури AMM v4.