BTC, XRP, SOL, ETH зазнають «довгого стиснення» на тлі зниження відкритого інтересу ф’ючерсів разом із цінами

Корекція цін у четвер у провідних криптовалютах, ймовірно, є наслідком закриття довгих позицій або ліквідації важільних бичачих ставок, а не прямо ведмежої позиції.

Індекс CoinDesk 20 (CD20) одного з найбільших та найбільш ліквідних токенів втратила 6,8% за останні 24 години, при цьому біткойн BTC$91,615.82, провідна криптовалюта за ринковою вартістю, впав майже на 1%, не змігши утримати зростання вище $120 000. Серед основних альткоїнів Ether ETH$3,142.04 знизився на 3%, XRP$2.0987 — на 13%, а Solana's Sol SOL$138.40 — на 8%.

Усі зниження узгоджуються з ведмежі сигнали з технічних графіків. Вони також характеризуються зниженням відкритої позиції на ринку офшорних безстрокових ф'ючерсів та позитивними ставками фінансування.

Наприклад, відкритий інтерес — кількість незакритих контрактів на ф’ючерсному ринку — для XRP за два дні впав більш ніж на 6%, згідно з даними джерела Velo. Це свідчить про те, що учасники ринку зменшують свою експозицію і обирають менш ризикові позиції.

Відкритий інтерес у ф’ючерсах на SOL, BTC та ETH знизився на 5%, 1,5% та 2% відповідно. Velo відстежує активність у доларових та USDT-позначених перпетуалах, перелічених на Binance, OKX, Bybit та інших біржах.

Тим часом, ставки фінансування для чотирьох токенів залишаються позитивними, що свідчить про чисту перевагу бичачих ставок. Позитивні ставки фінансування вказують на те, що перпетуали торгуються з премією до спотової ціни, що вимагає періодичних виплат від лонгів шортам для підтримки відкритих позицій.

Довга спекуляція широко вважається необхідною та позитивною подією, оскільки вона "очищує" ринок, усуваючи надмірне кредитне плече та надмірно оптимістичні довгі позиції.

Поєднання падіння цін, зниження відкритого інтересу та позитивних ставок фінансування свідчить про активне виведення довгих позицій з ринку.

Це виключає ймовірність того, що падіння цін підтримується інвесторами, які відкривають нові шортові або ведмежі позиції, оскільки в такому випадку процентна ставка фінансування опустилася б у негативну зону, оскільки шорт-холдери повинні були б платити лонгам.

Крім того, кількість відкритих позицій за новими шортами не збільшилася у міру падіння цін, що також не відповідає дійсності.

Зниження відкритого інтересу свідчить про те, що трейдери закривають свої позиції, що є характерною ознакою ліквідації важелевих лонгів або добровільного виходу з ринку, а не входження нових шортів на ринок. У сукупності це сигналізує, що попри падіння ціни, настрої залишаються досить стійкими.