BTC, XRP, SOL, ETH фиксируют «лонг-сквиз» на фоне снижения открытого интереса по фьючерсам вместе с ценами

Коррекция цен в основных криптовалютах в четверг, вероятно, является результатом ликвидации длинных позиций, или закрытием сделок с использованием кредитного плеча на повышение, а не прямым медвежьим настроем.

Индекс CoinDesk 20 (CD20) из крупнейших, наиболее ликвидных токенов потерял 6,8% за последние 24 часа, при этом биткойн BTC$90 264,38, ведущая криптовалюта по рыночной капитализации, упал почти на 1%, не сумев удержать рост выше $120 000. Среди основных альткойнов эфир ETH$3 114,08 снизился на 3%, XRP$2,0589 на 13%, а Solana's sol SOL$132,65 — на 8%.

Все спады соответствуют медвежьи сигналы с технических графиков. Их также характеризует снижение открытого интереса на внебиржевом рынке бессрочных фьючерсов и положительные ставки финансирования.

Например, открытый интерес — количество незакрытых контрактов на рынке фьючерсов — по XRP снизился более чем на 6% за два дня, согласно данным источника Velo. Это свидетельствует о том, что участники рынка уменьшают свою экспозицию и переходят к менее рискованным позициям.

Открытый интерес в фьючерсах на SOL, BTC и ETH сократился на 5%, 1,5% и 2% соответственно. Velo отслеживает активность бессрочных контрактов, номинированных в долларах США и USDT, котирующихся на Binance, OKX, Bybit и других биржах.

Между тем, ставки финансирования для четырёх токенов продолжают оставаться положительными, что указывает на преобладание бычьих ставок. Положительные ставки финансирования означают, что вечные контракты торгуются с премией к спотовой цене, требуя периодических выплат от длинных позиций к коротким для поддержания открытых позиций.

Долгий сквиз широко рассматривается как необходимое и позитивное событие, поскольку он «очищает» рынок, устраняя избыточное кредитное плечо и чрезмерно оптимистичные длинные позиции.

Сочетание снижающихся цен, уменьшения открытого интереса и положительных ставок финансирования свидетельствует о том, что бычьи ставки активно выводятся с рынка.

Это исключает вероятность того, что снижение цены поддерживается инвесторами, занимающими новые короткие или медвежьи позиции, поскольку в таком случае ставка финансирования опустилась бы в отрицательную зону, так как держатели коротких позиций должны были бы платить долгим.

Кроме того, новые шорты должны были бы увеличить открытый интерес по мере снижения цен, чего также не наблюдается.

Снижение открытого интереса свидетельствует о том, что трейдеры закрывают свои позиции, что характерно для ликвидации кредитных лонгов или добровольного выхода с рынка, а не для появления новых шортов. В совокупности это указывает на то, что, несмотря на падение цены, настроение остается относительно устойчивым.