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BTC, XRP, SOL, ETH Registrano un 'Long Squeeze' mentre l'Open Interest dei Futures Scende insieme ai Prezzi
Il calo di giovedì dei principali token è probabilmente guidato dalla chiusura di posizioni rialziste con leva finanziaria piuttosto che da nuove operazioni ribassiste.
Cosa sapere:
- Il calo di giovedì dei principali token è probabilmente guidato dal disimpegno di posizioni rialziste con leva più che da nuove operazioni ribassiste.
- I tassi di finanziamento positivi e il calo dell'interesse aperto suggeriscono che i trader stanno chiudendo posizioni rialziste in un fenomeno noto come "long squeeze".
Il ritracciamento dei prezzi di giovedì nelle principali criptovalute è probabilmente il risultato di uno short squeeze, o dell'annullamento di posizioni rialziste con leva, piuttosto che di un chiaro atteggiamento ribassista.
L'indice CoinDesk 20 (CD20) di uno dei token più grandi e liquidi ha perso il 6,8% nelle ultime 24 ore, con bitcoin , la principale criptovaluta per valore di mercato, in calo di quasi l'1% dopo non essere riuscito a mantenere i guadagni sopra i 120.000 dollari. Tra le principali altcoin, ether è sceso del 3%, del 13% e sol di Solana dell'8%.
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Tutti i cali sono coerenti con il segnali ribassisti dai grafici tecnici. Sono inoltre caratterizzati da un interesse aperto in diminuzione nel mercato dei futures perpetui offshore e da tassi di finanziamento positivi.
Ad esempio, l'open interest — il numero di contratti non regolati nel mercato dei futures — per XRP è diminuito di oltre il 6% in due giorni, secondo la fonte dati Velo. Questo è un segnale che i partecipanti al mercato stanno riducendo la loro esposizione e adottando posizioni meno rischiose.
L’interesse aperto nei futures su SOL, BTC ed ETH è diminuito rispettivamente del 5%, 1,5% e 2%. Velo monitora l’attività nei perpetual denominati in dollari e USDT quotati su Binance, OKX, Bybit e altri exchange.
Nel frattempo, i tassi di finanziamento per i quattro token continuano a essere positivi, indicando un orientamento netto verso scommesse rialziste. I tassi di finanziamento positivi indicano che i perpetual sono scambiati a un premio rispetto al prezzo spot, richiedendo un pagamento periodico da parte dei long ai short per mantenere aperte le loro posizioni.
Una stretta sui long è ampiamente vista come un evento necessario e positivo perché “pulisce” il mercato eliminando l'eccesso di leva finanziaria e le posizioni long eccessivamente ottimistiche.
La combinazione di prezzi in calo, un interesse aperto inferiore e tassi di finanziamento positivi suggerisce che le scommesse rialziste vengono attivamente rimosse dal mercato.
Esclude la probabilità che il calo del prezzo sia sostenuto da investitori che assumono nuove posizioni short, o ribassiste, poiché in tal caso il tasso di finanziamento sarebbe sceso in territorio negativo dato che i detentori di posizioni short dovrebbero pagare i long.
Inoltre, le nuove posizioni short avrebbero comportato un aumento dell'interesse aperto con il calo dei prezzi, cosa che invece non si è verificata.
Il calo dell’interesse aperto suggerisce che i trader stanno chiudendo le loro posizioni, una caratteristica tipica della liquidazione di posizioni long a leva o dell’uscita volontaria dal mercato, piuttosto che dell’ingresso di nuove posizioni short nel mercato. Complessivamente, ciò indica che, nonostante il prezzo stia diminuendo, il sentiment rimane piuttosto robusto.
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