Цифрові валюти центрального банку можуть підштовхнути банки, вважає BIS

Банк міжнародних розрахунків (BIS) заявив у понеділок, що цифрова валюта, випущена центральним банком (CBDC), може сприяти швидшому відтоку банків у періоди фінансової нестабільності.

Установа, яку деякі вважають «центральним банком центральних банків», стверджувала, що ті, хто хоче розробити та запустити повністю цифрову валюту, повинні «ретельно зважити» наслідки цього, особливо тому, що вони стосуються монетарної Політика та загальної стабільності. Підсумовуючи, BIS зазначив, що така валюта «може бути корисною для платежів, але для оцінки повного потенціалу потрібна додаткова робота».

«CBDC загального призначення може призвести до більш високої нестабільності фінансування депозитів комерційних банків. Навіть якщо вони розроблені в першу чергу з урахуванням платіжних цілей, у періоди стресу втеча до центрального банку може відбуватися швидко та у великому масштабі, що змушує комерційні банки та центральний банк справлятися з такими ситуаціями», – зазначила BIS на початку.

Пізніше автори звіту знову звернулися до цієї теми, окресливши гіпотетичну ситуацію, в якій банки (навіть сильніші) можуть зіткнутися з проблемами під час банківської операції завдяки легкості, з якою вкладник може переміщувати свої кошти за допомогою цифрової валюти.

У звіті пояснюється:

«Залежно від контексту зміна депозитів може бути значною під час стресу. Вирішальним елементом у таких загальносистемних змінах є сильніша чутливість вкладників до дій інших. Чим більше інших вкладників тікають із слабших банків, тим більше стимулів керувати своїми силами. Якби CBDC був доступний, стимули до бігу могли б бути гострішими та всепоширенішими, ніж сьогодні, оскільки CBDC був би улюбленим пунктом призначення, особливо якщо В першу чергу депозити не були застраховані або страхування депозитів було (зроблено більш) обмеженим, тоді як слабші банки могли зіткнутися з втечею, навіть сильніші банки могли зіткнутися з вилученням грошей за наявності CBDC».

«За таких умов було б важко зупинити втечу, навіть якщо надати кредиту останньої інстанції», — додається у звіті.

BIS дотримується дещо проміжного погляду на програми розподіленої книги, висловлюючи переконання через минулі звіти що Технології є багатообіцяючою, але навряд чи буде широко використовуватися банківськими установами найближчим часом. Навпаки, її старші керівники гостро критикували криптовалюти в минулому.

Чи такі занепокоєння перешкодять будь-якій подібній валюті, випущеній центральним банком, ще невідомо. На сьогоднішній день низка установ розглядає ідею використання деяких елементів Криптовалюта як частину своїх проектів цифрових грошей. Минулого тижня, Яо Цянь, який очолює дослідження Народного банку Китаю в цій галузі, сперечався що слід включити деякі характеристики.

Зображення скарбнички через Shutterstock