Les monnaies numériques des banques centrales pourraient alimenter les paniques bancaires, selon la BRI

Une monnaie numérique émise par la banque centrale (CBDC) pourrait accélérer les retraits bancaires en période d'instabilité financière, a déclaré lundi la Banque des règlements internationaux (BRI).

L'institution – considérée par certains comme la « banque centrale des banques centrales » – a soutenu que ceux qui envisagent de développer et de lancer une monnaie entièrement numérique devraient « peser soigneusement » les implications d'une telle démarche, notamment en termes de Juridique monétaire et de stabilité globale. En résumé, la BRI a noté qu'une monnaie de cette nature « pourrait être utile pour les paiements, mais que des travaux supplémentaires sont nécessaires pour en évaluer tout le potentiel ».

« Une CBDC à vocation générale pourrait engendrer une plus grande instabilité du financement des dépôts des banques commerciales. Même conçue principalement à des fins de paiement, en période de crise, une fuite vers la banque centrale pourrait se produire rapidement et à grande échelle, mettant les banques commerciales et la banque centrale au défi de gérer de telles situations », a déclaré la BRI d'emblée.

Plus tard, les auteurs du rapport ont revisité le sujet, décrivant une situation hypothétique dans laquelle les banques – même les plus solides – pourraient être confrontées à des problèmes lors d'une panique bancaire grâce à la facilité avec laquelle un déposant pourrait déplacer ses fonds par le biais de la monnaie numérique.

Le rapport explique :

Selon le contexte, l'évolution des dépôts pourrait être importante en période de crise. Un élément crucial de ces changements systémiques est la plus grande sensibilité des déposants aux actions des autres. Plus les autres déposants fuient les banques fragiles, plus l'incitation à se retirer de leurs banques est forte. Si les CBDC étaient disponibles, les incitations à se retirer pourraient être plus fortes et plus répandues qu'aujourd'hui, car les CBDC seraient la destination privilégiée, surtout si les dépôts n'étaient pas assurés au départ ou si l'assurance-dépôts était (rendu plus) limitée. Alors que les banques fragiles pourraient subir une panique bancaire, même les banques plus solides pourraient être confrontées à des retraits en présence des CBDC.

« Il serait difficile d’endiguer les paniques dans de telles conditions, même en accordant d’importantes facilités de prêt en dernier recours », ajoute le rapport.

La BRI a adopté une position quelque peu modérée à l'égard des applications de registres distribués, exprimant sa conviction à traversrapports passés que la Technologies est prometteuse, mais qu'il est peu probable qu'elle soit largement utilisée par les institutions bancaires à court terme. En revanche, ses hauts dirigeants ont vivement critiquécrypto-monnaies dans le passé.

Reste à savoir si ces inquiétudes empêcheront l'émission d'une monnaie de ce type par les banques centrales. À l'heure actuelle, plusieurs institutions ont étudié l'idée d'utiliser des éléments de Cryptomonnaie dans le cadre de leurs projets de monnaie numérique. La semaine dernière, Yao Qian, qui dirige les recherches de la Banque populaire de Chine dans ce domaine,argumentéque certaines caractéristiques devraient être incorporées.

Image de tirelirevia Shutterstock