Крипто Дайджест Америка: Волатильність біткойна поблизу мінімуму за 2 роки – виграш для IBIT, біль для стратегії.

Джеймс Ван Стратен (часи в ET, якщо не вказано інше)

Якщо були сумніви щодо зменшення популярності інтересу до біткоїна BTC$90.395,37, оскільки ціна стоїть на місці трохи нижче рекордного максимуму, швидкий огляд тенденцій пошуку Google надає цьому докази.

Пошукові запити найбільшої криптовалюти зараз займають позицію нижче 25, що є ознакою значної відсутності роздрібного інтересу, ейфорії чи спекулятивної жадібності на ринку, в той час як BTC тримається в межах від $102,000 до $110,000 більшість минулого місяця. Порівняйте це з рейтингом до 40, який він досяг під час листопадового раллі, коли bitcoin піднімався майже до $100,000.

Цей знижений інтерес збігається з історично низькими рівнями волатильності. Індекс волатильності Bitcoin (DVOL) коливається трохи вище 40, що є одним із найнижчих показників за останні два роки, поступаючись лише мінімуму середини 2023 року.

Показники імпліцитної волатильності Deribit додатково підкреслюють застій на ринку: IV Rank, який показує, як поточна імпліцитна волатильність співвідноситься з минулим роком, становить лише 2.3, близько до найнижчої точки року, а IV Percentile вражаюче низький — 0.3, що вказує на те, що імпліцитна волатильність була нижчою за цей рівень менше 1% часу за останні 12 місяців.

Цей брак руху підштовхнув Strategy (MSTR), компанію з високою експозицією до цінової дії біткоїна, до випуску нових постійних привілейованих акцій замість використання свого пропозиції загальних акцій на ринку, що є стратегією, спрямованою на підтримку її множника чистої вартості активів (mNAV) вище 1.

Тим часом iShares Bitcoin Trust (IBIT) отримує вигоду від зниженої волатильності, приваблюючи більш традиційних і консервативних інвесторів, які надають перевагу стабільній експозиції до біткоїна без різких коливань цін.

Усі погляди тепер спрямовані на звіт про зайнятість у США, запланований на п’ятницю, який може стати наступним важливим каталізатором на ринку. Очікується, що рівень безробіття залишиться на рівні 4.2%, а виробництво робочих місць поза сільським господарством прогнозується на рівні 130,000, що є найслабшим показником з лютого. Будь-яке відхилення від цих прогнозів може викликати нову хвилю волатильності на ринках. Будьте пильними!

Що варто відстежувати

• Крипто
  • 4 червня, 10:00: Комітет з фінансових послуг Палати представників США проведе слухання на тему «Американські інновації та майбутнє цифрових активів: від проєкту до функціональної рамки.» Посилання на трансляцію наживо.
  • 6 червня: Sia (SC) має запустити активацію Фази 1 свого хардфорку V2, найбільшого оновлення в історії проекту. Фаза 2 буде активована 6 липня.
  • 9 червня, 13:00-17:00: Круглий стіл Крипто робочої групи SEC США на тему «DeFi і американський дух»
  • 10 червня, 10:00: Комітет з фінансових послуг Палати представників США проведе слухання щодо розгляду різних заходів, включно із законопроєктом про структуру крипторинку, а саме Digital Asset Market Clarity (CLARITY) Act.
  • 16 червня (відкриття ринку): 21Shares проводить спліт акцій 3 до 1 для ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB); тікер та NAV залишаються без змін.
• Макроекономіка
  • 4 червня, 9:00: S&P Global оприлюднить травневі дані Бразилії по виробництву та службових активностях.
    • Composite PMI Попереднє: 49.4
    • Services PMI Попереднє: 48.9
  • 4 червня, 9:45: S&P Global оприлюднить (остаточні) травневі дані США по виробництву та службових активностях.
    • Composite PMI Оцінка: 52.1 проти Попереднього: 50.6
    • Services PMI Оцінка: 52.3 проти Попереднього: 50.8
  • 4 червня, 10:00: Інститут управління поставками (ISM) оприлюднить травневі дані про сектор послуг США.
    • Services PMI Оцінка: 52 проти Попереднього: 51.6
  • 5 червня, 8:30: Міністерство праці США оприлюднить дані по безробіттю за тиждень, що закінчився 31 травня.
    • Початкові заявки на допомогу з безробіття Оцінка: 235 тис. проти Попереднього: 240 тис.
    • Продовження заявок на допомогу з безробіття Оцінка: 1910 тис. проти Попереднього: 1919 тис.
• Звітність (Оцінки на основі даних FactSet)
  • Ніяких найближчим часом.

Події токенів

• Голосування та дзвінки з керування
  • Arbitrum DAO голосує щодо можливості коригування 7 мільйонів ARB делегованих на Event Horizon після його повороту до управління з підтримкою ШІ. Голосування завершується 5 червня.
  • Uniswap DAO голосує щодо пропозиції фінансувати інтеграцію Uniswap V4 і підтримку Unichain в Oku. Мета — розширити впровадження V4, підтримати розробників хуків і покращити інструменти для провайдерів ліквідності та трейдерів. Голосування завершується 6 червня.
  • 4 червня, 18:30: Synthetix проведе спільний дзвінок для спільноти.
  • 5 червня, 10:00: TON проведе дзвінок для розробників, присвячений децентралізованим фінансам.
  • 10 червня, 10:00: Ether.fi проведе аналітичний дзвінок з наступною сесією запитань та відповідей.
• Розблокування
  • 5 червня: ENA$0.2688 розблокує 2.95% свого обігового запасу вартістю $58.09 млн.
  • 12 червня: APT$1,7314 розблокує 1.79% свого обігового запасу вартістю $56.10 млн.
  • 13 червня: Immutable (IMX) розблокує 1.33% свого обігового запасу вартістю $14.02 млн.
  • 15 червня: STRK$0.1112 розблокує 3.79% свого обігового запасу вартістю $17.68 млн.
  • 15 червня: SEI$0.1278 розблокує 1.04% свого обігового запасу вартістю $11.10 млн.
• Запуски токенів
  • 16 червня: Рекомендований кінцевий термін для розстейкування stMATIC як частина процесу припинення Lido на Polygon.
  • 26 червня: Coinbase вилучить MOBILE$0.0₃2558, RNDR$1,6027, Ribbon Finance (RBN) і SYN$0.06454.

Конференції

• День 3 з 6: SXSW London
• День 2 з 3: Money20/20 Europe 2025 (Амстердам)
• День 1 з 3 Non Fungible Conference (Лісабон)
• 5-6 червня: 2025 Crypto Valley Conference (Цуг, Швейцарія)
• 19-21 червня: BTC Prague 2025
• 25-26 червня: Bitcoin Policy Institute’s Bitcoin Policy Summit 2025 (Вашингтон)
• 26-27 червня: Istanbul Blockchain Week

Token Talk

Автор: Шауря Мальва

• Провідні мемкоїни з Pump.fun, зокрема FARTCOIN, PNUT, MOODENG і GOAT, втратили до 6% за день, втративши близько $150 мільйонів сумарної ринкової вартості після повідомлень про те, що платформа планує залучити $1 мільярд через продаж токенів.
• Трейдери побоюються, що новий токен Pump — нібито при оцінці $4 мільярди за повною розводненням — може відтягнути ліквідність і додати нову пропозицію, тиснучи на існуючі монети.
• Корекція настала через кілька тижнів після того, як Pump.fun почала ділитися 50% комісій PumpSwap (0.05% за угоду) з творцями токенів, щоб обмежити стимули для “зливу на спільноту”.
• Крипто Twitter хвалив дохід Pump, але задавав питання, навіщо компанії з вже приблизно $700 мільйонами прибутку потрібно більше капіталу, підкреслюючи напругу між амбіціями зростання та очікуваннями спільноти.

Позиціонування у деривативах

• Відкритий інтерес опціонів на BTC на Deribit досяг рекордних $38.95 мільярда 27 травня, завдяки активності навколо строку закінчення 27 червня, який зараз тримає номінальну вартість $12.66 мільярда.
• Домінування з боку колл-опціонів залишається очевидним: 195,928 контрактів проти 110,259 путів, а співвідношення обсягів пут/колл за 24 години впало до 0.43.
• Інтерес до страйку з ростом на Deribit зосереджений у діапазоні $100,000–$150,000, з колл-опціонами на $108,000 і $110,000 на 27 червня, які торгуються номінальними обсягами $104.9 і $104.8 мільйона відповідно. Відкритий інтерес по страйках також показує більш як 15,000 відкритих колл-опціонів на рівні $120,000, вартістю понад $1.6 мільярда за номіналом.
• За даними Coinalyze, BTC продовжує домінувати на ринках деривативів із загальним відкритим інтересом $33.4 мільярда, що є найбільшим серед відстежуваних активів. ETH на другому місці з $16.2 мільярда, далі SOL ($3.4 млрд), XRP ($1.8 млрд) та DOGE ($1.1 млрд), що свідчить про явну концентрацію в BTC.
• Карти ліквідаційного кредитного плеча від Coinglass показують агресивне довге позиціонування між $104,000 і $108,000, з $83.8 млн ліквідації навколо $105,500 і додатковими $64.5 млн поблизу $104,500. Ці зони тепер є ключовими рівнями для відслідковування ризику примусового розвороту у випадку корекції ціни.

Рух ринку

• BTC незмінний з 16:00 вівторка на рівні $105,875.59 (24 години: +0.53%)
• ETH зріс на 1.07% до $2,644.68 (24 години: +1.3%)
• {{CoinDesk 20}} зріс на 0.51% до 3,146.13 (24 години: +0.81%)
• Коефіцієнт ставок на стекинг Ether CESR зріс на 6 базисних пунктів до 3.07%
• Фондова ставка BTC становить 0.0041% (4.4545% річних) на Binance

• DXY без змін на рівні 99.18
• Золото зросло на 1.01% до $3015.9/унція
• Срібло зросло на 0.48% до $34.67/унція
• Nikkei 225 закрився зростанням +0.8% на 37,747.45
• Hang Seng закрився зростанням +0.6% на 23,654.03
• FTSE зріс на 0.29% до 8,812.23
• Euro Stoxx 50 зріс на 0.88% до 5,422.97
• DJIA закрився вівторок зростанням +0.51% на 42,519.64
• S&P 500 закрився зростанням +0.58% на 5,970.37
• Nasdaq закрився зростанням +0.81% на 19,398.96
• Індекс S&P/TSX Composite закрився зростанням +0.14% на 26,426.6
• Індекс S&P 40 Latin America закрився зростанням +0.43% на 2,578.93
• Доходність 10-річних облігацій США знизилася на 1 б.п. до 4.46%
• Ф’ючерси E-mini S&P 500 зросли на 0.18% до 5,992.0
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 зросли на 0.14% до 21,737.00
• Ф’ючерси E-mini Dow Jones Industrial Average Index зросли на 0.11% до 42,645.0

Статистика Bitcoin

• Домінування BTC: 64.03 (-0.22%)
• Відношення Ethereum до біткоїна: 0.02500 (1.62%)
• Хешрейт (семиденне ковзне середнє): 927 EH/s
• Хешпрайс (спот): $52.83
• Загальні збори: 4.8 BTC / $508,729
• Відкритий інтерес ф’ючерсів CME: 148,790 BTC
• BTC оцінюється в золото: 31.2 унції
• BTC проти ринкової капіталізації золота: 8.85%

Технічний аналіз

• Ether ETH$3065,77 демонструє помітну стійкість останніми тижнями, тримаючись впевненіше за Bitcoin та Solana's SOL.
• 200-денне експоненційне ковзне середнє продовжує слугувати міцною підтримкою на денному графіку, посилюючи бичачу структуру. Для збереження висхідного імпульсу бики будуть очікувати утримання ETH на цій підтримці та прориву вище денного блокування замовлень, що останнім часом обмежує рух ціни.
• При випередженні Ether інших основних цифрових активів стійка сила на ширшому ринку може прокласти шлях для руху понад $3,000 у коротко- та середньостроковій перспективі.

Криптоакції

• Strategy (MSTR): закриття вівторка на рівні $387.43 (+4.07%), +0.12% на $387.91 на передринковому торгуванні
• Coinbase Global (COIN): закриття на рівні $258.91 (+4.94%), +1.07% на $261.67
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): закриття на рівні C$26.24 (+3.31%)
• MARA Holdings (MARA): закриття на рівні $15.33 (+6.75%), -0.26% на $15.29
• Riot Platforms (RIOT): закриття на рівні $9.03 (+6.49%), +0.55% на $9.08
• Core Scientific (CORZ): закриття на рівні $11.8 (+7.96%), +1.02% на $11.92
• CleanSpark (CLSK): закриття на рівні $9.21 (+6.97%), -0.22% на $9.19
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закриття на рівні $17.92 (+4.19%)
• Semler Scientific (SMLR): закриття на рівні $35.58 (-0.03%), +0.62% на $35.80
• Exodus Movement (EXOD): закриття на рівні $29.85 (+12.47%), без змін на передринковому торгуванні

Потоки ETF

Spot BTC ETFs

• Щоденний чистий потік: $375.1 млн
• Накопичені чисті потоки: $44.46 млрд
• Загальний обсяг BTC у володінні ~1.20 мільйона

Spot ETH ETFs

• Щоденний чистий потік: $109.5 млн
• Накопичені чисті потоки: $3.25 млрд
• Загальний обсяг ETH у володінні ~3.69 мільйона

Джерело: Farside Investors

Позасерцеві потоки

Графік дня

• Червень історично є спокійним місяцем для продуктивності біткоїна. З 2013 року середній доход для BTC становить -0.28%, що робить його другим найгіршим місяцем року.
• Лише вересень гірший за середніми показниками.

Поки ви спали

• Соціальна медіа компанія президента США Дональда Трампа Truth Social оголосила про запуск Spot Bitcoin ETF ({{CoinDesk}}): NYSE Arca подав документи на фонд біткоїна, підтримуваний Yorkville America Digital та Trump Media, з Foris DAX Trust Company як кастодіаном у випадку отримання схвалення SEC.
• MARA встановила рекорд після халвінгу з найвищим виробництвом біткоїна з січня 2024 року ({{CoinDesk}}): Компанія виробила 950 BTC минулого місяця, що на 35% більше за квітень. Генеральний директор Фред Тіль назвав вертикально інтегровану модель компанії причиною покращеної операційної контролю та ефективності витрат.
• Збільшення прибутку від біткоїна після золотого хреста, погодинні готівкові виплати BTC перевищують $500 млн, показують дані блокчейна ({{CoinDesk}}): 50-денне ковзне середнє біткоїна перейшло вище 200-денного 22 травня, співпавши з періодом незвично високого реалізованого прибутку, що свідчить про активне перебалансування під час раллі.
• Нова ера торговельної війни розпочалася між США та Китаєм (The New York Times): США посилюють обмеження на експорт технологій, у той час як Китай регулює рідкісноземельні матеріали, загострюючи напруження понад тарифи та порушуючи такі галузі, як аерокосмічна, електромобілі та оборона.
• Військова економіка Путіна стрімко розвивається, інша частина Росії бореться (Bloomberg): Заводи, пов’язані з обороною, процвітають завдяки державним замовленням, у той час як більшість інших галузей стикаються з падінням попиту, зростанням витрат і посиленням кредитних обмежень через санкції та інфляцію.
• Вищі тарифи на метали набрали чинності, коли минув термін кращих пропозицій (Reuters): 50% тарифи Трампа набрали чинності в середу, найбільше вдаривши по Канаді та Мексиці, які постачають більшість імпортованої сталі та алюмінію для США.

В Ether