Поделиться этой статьей
«Это просто БЕЗУМИЕ»: крах биткоина на выходных выявляет трещины под последним бумом криптовалюты
Вот что произошло в эти выходные и что это означает для криптоиндустрии.
Сделайте нас предпочтительным источником в Google
Что нужно знать:
- Биткоин упал примерно до 77 000 долларов США, потеряв около 800 миллиардов долларов рыночной стоимости с момента пикового значения в октябре и выбыл из списка десяти крупнейших мировых активов на фоне ликвидации маржинальных лонг-позиций.
- Резкое обострение напряжённости между США и Ираном, резкий рост доллара после номинации Кевина Уорша в ФРС и каскадные вынужденные ликвидации вызвали широкую распродажу на рынках криптовалют, золота, серебра и фьючерсов на акции США.
- В то время как мелкие розничные инвесторы капитулируют и продают, крупные «мега-киты» тихо покупают, при этом аналитики предупреждают, что текущий спад может повторить криптозиму 2022 года и усугубиться, если спекулятивные излишества будут полностью ликвидированы.
«Это абсолютно БЕЗУМНО.»
В то время как комментарий исходил от социальный медиапост, болезненная реакция рефлекса, вероятно, резонирует повсеместно для всех, кто хоть отдаленно интересуется криптовалютами, поскольку биткоин в субботу резко упал до отметки около 77 000 долларов и с тех пор удерживается на этом уровне.
Продолжение Читайте Ниже
Не пропустите другую историю.Подпишитесь на рассылку Crypto Daybook Americas сегодня. Просмотреть все рассылки
Цена крупнейшего цифрового актива не просто снизилась; она провалилась ниже отметки в 80 000 долларов, достигнув уровней, не наблюдавшихся с тех пор, как ""тарифные перепалки" апреля 2025 года.
К субботнему полудню, при слабой ликвидности в выходные, при уровне чуть выше $77 000, стоимость биткоина сократилась на ошеломляющие $800 миллиардов с его октябрьского пика выше $126 000, и около 2,5 миллиарда долларов ликвидировано в течение 24 часов в позиции с использованием кредитного плеча на покупку.
Обвал даже подтолкнул биткойн из 10 крупнейших активов в мире, где он находился длительное время, теперь отставая от институциональных гигантов, таких как Tesla Илона Маска и Saudi Aramco.
Говорить, что этот обвал был болезненным — значит мягко выразиться, поскольку социальные сети находятся в полном паническом режиме, и куда ни взгляни, везде кровь на улицах. И это касается не только биткоина; эта неделя была болезненной для всех типов активов, от технологических акций до драгоценных металлов.
Если вы задаётесь вопросом, почему повествование о «цифровом золоте» внезапно замолчало, вот разбор трёхглавого монстра, который в настоящее время приводит рынок в состояние «Крайний страх.»
1. Геополитика потрясает рынок «безопасных» инвестиций
Непосредственным толчком в субботу стал буквальный взрыв. Отчёты потенциальное резкое обострение военного конфликта между США и Ираном резко охладило appetite к риску. В повторении знакомого сценария трейдеры не восприняли биткойн как убежище; они рассматривали его как источник ликвидности.
В периоды войны инвесторы обычно осуществляют «переход к безопасным активам», переводя капитал в доллар США. Поскольку биткойн торгуется круглосуточно, он часто выступает в роли «первого реагирующего» на глобальную панику. В субботу он выступил в качестве банкоматы мира, продаются для покрытия убытков и поиска безопасности на фоне тонкий, низколиквидный уикенд.
Не говоря уже о ликвидности, начиная с обвала 10 октября (который вызвал у многих перекладывая ответственность на Binance), так и не восстановился, что делает динамику рынка ещё более нестабильной перед следующим уикендом.
2. Золото и серебро сталкиваются с «перезагрузкой жестких денег»
Биткойн был не единственной жертвой на этой неделе. Более широкая торговля «хранением стоимости» подверглась давлению. Золото рухнуло на 9% за одну торговую сессию в пятницу до уровня чуть ниже $4,900, в то время как Серебро пострадало историческое падение на 26% до $85,30.
В неожиданном повороте событий традиционные «тихие гавани» золото и серебро распродаются наряду с криптовалютой. Аналитики отмечают, что масштабный ралли курса доллара США — вызванное номинация Кевина Уорша возглавляющий ФРС — сделал эти металлы, оцениваемые в долларах, слишком дорогими для международных покупателей, что привело к масштабному «снижению рисков» во всех твердых активах.
В начале воскресных торгов как золото, так и серебро восстанавливаются после сложной пятницы, прибавляя соответственно 1% и 3%. В настоящий момент золото торгуется около $4,730, а серебро — около $81.
3. «Ликвидационная ловушка»
Геополитический шок поразил рынок, который уже был «помят» из-за меняющегося политического ландшафта в Вашингтоне. По мере падения цен это вызвало масштабный механический сбой на рынках.
Согласно данным Coinglass, более 850 миллионов долларов в ставках на повышение (лонг-позициях) были ликвидированы за считанные часы в субботу, когда цены начали стремительно падать, в итоге сумма достигла почти 2,5 миллиарда долларов. Эти ликвидации происходят, когда трейдеры берут в долг средства, чтобы ставить на рост цены; как только цена достигает определённой «ловушки», биржи автоматически продают их позиции для погашения задолженности. Это создает эффект «домино» — вынужденные продажи ведут к снижению цен, что, в свою очередь, вызывает ещё больше ликвидаций. В целом, почти 200 000 трейдеров «обнулили» свои счета в субботу.
Очень плохой день Майкла Сэйлера
Что еще хуже, цена биткоина кратковременно упала ниже средней точки входа Майкла Сэйлора в Strategy (MSTR), примерно $76 037, поставив его огромный запас биткоинов «в убыток». Воцарилась паника, что ему возможно придется вынужденно продавать свои резервы, что сделало распродажу еще более разрушительной.
Однако, CoinDesk опровергнуто эту теорию, объясняя, что Сейлор не будет вынужден продавать свои запасы биткоина, поскольку ни одна из его монет не заложена в качестве обеспечения. Однако это означает, что его способность привлекать дешёвый капитал для покупки большего количества биткоина на открытом рынке будет ограничена.
Хотя Сейлор позже заявил, что он бы "покупайте на снижении, ущерб был нанесён. Рынок осознал, что если крупная корпорация, такая как Strategy, не может привлечь дополнительный капитал для покупки биткоинов на открытом рынке, то уже и без того хрупкий рынок останется без покупателей, став уязвимы к принудительным ликвидациям и фиксация прибыли.
Соответственно, настроения сместились от оптимизма в стиле «лунного рывка» к защитному хеджированию, поскольку инвесторы спешка с покупкой страхование цены на рынке опционов от дальнейших падений к уровню $75,000.
Уолл-стрит на взводе: фьючерсы США уходят в красную зону
Этот эффект заражения уже проникает в традиционные финансовые структуры.
В то время как Нью-Йоркская фондовая биржа закрыта на выходные, Фьючерсы на акции США, которые открылись для торгов в воскресенье вечером (по времени восточного побережья США), снизились повсеместно; Nasdaq упал на 1%, а S&P 500 снизился на 0,6%.
Готовьтесь к возможному непростому понедельнику!
Киты против мира: история двух инвесторов
Возможно, самая показательная часть этого краха — это не цена; а данные кошельков.
Согласно данным Glassnode, мелкие инвесторы уходят с рынка. «Маленькие рыбы» (держатели менее 10 BTC) были постоянно продавая биткоин более месяца. Они капитулируют, испуганы падением на 35% от исторического максимума в $126,000.
Тем временем «мега-киты» (держатели более 1 000 BTC) тихо наращивают свои запасы. Эта когорта вернулась к уровням, не наблюдавшимся с конца 2024 года, эффективно поглощая монеты, которые сбрасывают паникеры из розничных трейдеров. Однако их покупки не были достаточно значительными, чтобы поднять цену вверх.
Широкий контекст: Непреодолимая человеческая жадность
Теперь давайте отступим и сравним распродажу в эти выходные и текущую динамику рынка с теми, что происходили ранее.
Для ясности, этот цикл не является полностью мрачным. Такие компании, как BlackRock и JPMorgan из традиционных финансов, активно инвестируют в криптовалюту через биржевые фонды и стейблкоины. По всему миру создаются нормативно-правовые рамки, чтобы сделать криптовалюту более доступной и удобной для массового использования, а многие легитимные криптокомпании выходят на публичные торги и становятся частью «обязательных к владению» акций для многих управляющих фондами. Ничего подобного даже отдаленно нельзя было представить в предыдущих циклах.
Но параллели между последними четырьмя месяцами и началом криптовалютной зимы в конце 2021 – начале 2022 года, пожалуй, усиливаются, и хотя имена и методы могли измениться, человеческое поведение и циклы бумов и спадов на рынках остаются неизменными.
Таких игроков, как Three Arrows Capital, До Квон и TerraUSD, BlockFi и Сэм Бэнкман-Фрид, возможно, заменили Предполагаемая наглая нажива семьи Трампа, Массовые покупки Майкла Сейлора и обещания Безрисковая ставка 11% в мире с безрисковой ставкой 3% и широко известных личностей криптотвиттера, которые объединились с инвестиционными банкирами, чтобы быстро заработать казначейство цифровых активов компании .
Так же, как и в 2021 году, эти новые динамики, вероятно, создали спекулятивный пузырь, который, скорее всего, лопнул в 2026 году. Единственный вопрос сейчас — насколько продолжительным и глубоким будет спад.
Хотя никто не хранит теплых воспоминаний о крипто-зимe 2022 года — когда цена биткоина упала на 80% — этот период был относительно коротким, примерно один год от пика до дна. С тех пор биткоин быстро удвоил свою стоимость, рос на протяжении 2023 года и в конечном итоге достиг нового рекорда в начале 2024 года.
Теоретически, если произойдет еще одно падение на 80% от октябрьского максимума 2025 года в 126 000 долларов, биткоин будет стоить около 25 000 долларов. Это пугающая цифра, о которой даже страшно думать, но возможно, что это необходимо для того, чтобы смыть худшие последствия последней бычьей волны и расчистить путь для нового продолжительного подъема.
Развязка медвежьего рынка 2022 года произошла вскоре после краха FTX и ареста ее генерального директора Сэма Бэнкмана-Фрида. Останутся ли наручники необходимыми для кого-либо из ключевых фигур бычьего рынка этого цикла, покажет время.
«Только когда отступает прилив, вы узнаёте, кто плавал нагишом», — сказал Уоррен Баффет. Прилив может ещё не отступил полностью, но определённо чувствуется, что он движется в этом направлении.
Читать далее: Как мгновенное удовлетворение вытягивает воздух из рынка биткойнов
