Речь председателя ФРС Пауэлла в Джексон-Хоуле может намекнуть на будущее доллара США

Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, запланированное на четверг, напоминает о том, насколько резко ускорились некогда медлительные денежные силы из-за разрушительных экономических последствий пандемии коронавируса.

В ПРЯМОМ ЭФИРЕ: Брэдли Кеун и Нихилеш Де из CoinDesk освещают речь ПауэллаCoinDesk.com и Твиттер.Социальные сети нашими трансляциями здесь.

В это же время в прошлом году,Президент Дональд Трамп яростно критиковал Пауэллав Twitter за установление слишком высоких процентных ставок, в то время как экономический рост США замедлился, а государственный долг превысил 22 триллиона долларов.

В это же время в прошлом году тогдашний глава Банка Англии Марк Карни выступил с речью на ежегодном экономическом симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле в Вайоминге, предупредив о статусе доллара США какде-фактомировая валюта способствуетнеустойчивый международный экономический и валютный режим. Он утверждал, что мировые лидеры должны создать «синтетическую гегемонистскую валюту», потенциально предоставляемую «через сеть цифровых валют центральных банков».

Перенесемся в настоящее время, и конференция в Джексон-Хоуле была вынуждена стать виртуальной из-за коронавируса. Экономическое управление Трампа, включая фондовый рынок США, который, как теперь говорят многие инвесторы, поддерживается 3 триллионами долларов свеженапечатанных денег ФРС, стало CORE вопросом на президентских выборах 2020 года. Государственный долг сейчас составляет 26,5 триллиона долларов. Цифровые валюты в настоящее время изучаются и разрабатываются центральными банками Китая, США и практически везде. Goldman Sachsнедавно предупреждалидоллар рисковал потерять свой статус доминирующей резервной валюты.

«Пандемия ускорила ключевые структурные тенденции и спровоцировала существенные колебания рынка», — заявили стратеги управляющей компании BlackRock, активы которой оцениваются в 7 триллионов долларов.написал на этой неделе. « Политика революция была необходима для смягчения разрушительного и дефляционного воздействия вирусного шока. Однако в среднесрочной перспективе размывание денежно-кредитной и фискальной Политика может привести к рискам повышения инфляции».

Читать дальше: Федеральная резервная система экспериментирует с цифровым долларом

Поскольку распространение коронавируса в начале этого года привело к введению ограничений и карантинов, мировая экономика в этом году вступила в самую глубокую рецессию с начала XX века.

Когда Рынки от акций до Bitcoin После обвала в марте ФРС снизила процентные ставки почти до нуля и с тех пор объявила о планах покупки казначейских облигаций США практически в неограниченных объемах, одновременно предоставляя экстренную ликвидность денежным Рынки, дилерам Уолл-стрит и корпорациям.

«Путь вперед крайне неопределенен», — глава ФРС Мишель Боумансказал в четверг в своей речи в Канзасе.

«Легкого выхода нет» для Пауэлла

Много инвесторы делают ставку на Bitcoinв качестве меры хеджирования против потенциального обесценивания доллара США, однако представители ФРС говорят, что дефляционные силы могут оказаться сильнее из-за ожидаемого падения спроса со стороны потребителей и домохозяйств.

Аналитики Bank of America, второго по величине банка США, написали ранее на этой неделе в отчете, что трейдеры рынка BOND ожидают, что ФРС примет «крупную новую Политика основу, направленную на лучшее достижение целевого показателя в 2%» для годовой инфляции. По состоянию на последнее чтение предпочитаемая центральным банком мера роста потребительских цен составила всего 0,9%, поэтому базовое ожидание заключается в том, что ФРС позволит инфляции подняться значительно выше 2%, чтобы средний показатель за длительный период времени приблизился к целевому показателю.

Читать дальше: Bitcoin рискует еще больше упасть, если доллар восстановится

«Давайте будем оптимистами и скажем, что для создания некоторой инфляции потребуется три года», — написал в среду в электронном письме Мэтт Блом, руководитель отдела продаж и торговли в компании цифровых активов Diginex. «Нам нужно будет поднять ее выше 3,5% и удерживать там в течение многих лет, прежде чем мы сможем использовать средний расчет».

Неясно, какой сценарий ФРС уже заложен в цены рынка, но Атанасиос Вамвакидис, валютный аналитик Bank of America, написал, что для Пауэлла и его коллег «нет легкого выхода».

«Если инфляция в конечном итоге не станет ограничением бюджета, мы увидим риски повторного возникновения и усугубления пузырей, что приведет к дальнейшему расхождению между Уолл-стрит и Мейн-стрит», — написал Вамвакидис.

Что может сказать речь Пауэлла о будущем доллара

Криптo в краткосрочной перспективе сосредоточатся на что может означать речь ФРС для цены Bitcoin, которые выросли почти на 60% в 2020 году, что намного превышает годовой прирост индекса акций США Standard & Poor's 500 на 7,7%.

Но действия ФРС также могут иметь последствия дляэфир, собственный токен блокчейна Ethereum , где предприниматели разрабатывают альтернативные валюты и полуавтономные кредитные и торговые сети, которые могут ONE заменить текущую финансовую систему. Также есть быстрорастущий бизнес в долларах, привязанных к «стейблкоинам», сумма которых удвоилась в этом году до 13 миллиардов долларов.

Читать дальше: Аналитики Федеральной резервной системы говорят, что общее различие цифровых валют «проблематично»

«Столько всего изменилось», — сказал JOE ДиПаскуале, генеральный директор хедж-фонда BitBull Capital, ориентированного на криптовалюту. «Существует опасность того, что в будущем доллар США перестанет быть мировой резервной валютой. Мы находимся в гораздо худшем положении, чем были год назад».

Мати Гринспен, основатель компании Quantum Economics, занимающейся анализом Криптовалюта и валютного рынка, написал на этой неделе, что возвращение Пауэлла в Джексон-Хоул происходит в то время, когда «люди только начинают задавать вопросы о внутренней ценности денег».

«Власти США только что взяли на себя непомерную сумму долга, больше, чем они когда-либо могли бы надеяться вернуть», — написал Гринспен. «Поэтому единственный жизнеспособный вариант — уменьшить стоимость этого долга путем обесценивания денег. Это отвратительно и опасно, но единственный другой вариант — это жесткая экономия, которая слишком непопулярна, чтобы любой государственный служащий упоминал о ней в это время».