После краха FTX компании, соблюдающие правила, могут восстановить доверие

Всего несколько недель назад казалось, что Криптo вселенная обрела новое чувство спокойствия и стабильности — предоставьте журналистам Coindesk возможность эффектно развеять этот иллюзорный пузырь.

Сейчас у нас осталось около двух недель доотчет, который разрушил FTX, что убедительно свидетельствует о том, что его финансовая основа была построена наигра в наперстки она играла с дочерней фирмой Alameda Research, используя ее токен FTT . Эта новость спровоцировала серию Мероприятия , которые привели к банкротству FTX в конце прошлой недели.

На этой неделе другие компании начинают падать, и им может потребоваться много времени, чтобы прекратить падение. Как мы документировали в последние годы, Сэм Банкман-Фрид и FTX были среди самых плодовитых инвесторов в Криптo на планете. Помимо статуса Банкмана-Фрида как «спасителя» рухнувших Криптo , таких как Voyager Digital, он также был активным венчурным капиталистом и частным инвестором.

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Консолидация грядет

Теперь все эти инвестиции сворачиваются. Буквально на этой неделе, после новостей о том, что спасение Voyager FTX было признано недействительным, Genesis прекратила вывод средств. После остановки выводов на прошлой неделе Криптo BlockFi, похоже, готовится к банкротству. Эти фирмы — лишь вершина айсберга.

Вместо периода относительной стабильности, сейчас ситуация в Криптo вселенной еще больше ухудшилась, и гораздо меньшее число компаний выйдет из нее невредимыми.

Хуже того, учитывая, что полное банкротство затронуло такую крупную и сложную фирму, последствия будут ощущаться в течение очень длительного периода времени, считает Дэниел Шамах, соруководитель группы по рассмотрению дел о банкротстве в международной юридической фирме O’Melveny.

«Суд по делам о банкротстве — это аквариум», — сказал Шамах. «Каждое решение FTX, принятое в последние недели, будет тщательно изучено целой чередой игроков — комитетами, потенциально инспектором или попечителем, другими инвесторами — с целым рядом инструментов в их распоряжении. Ожидайте, что это будет долгий и дорогостоящий процесс, который займет годы».

Этот процесс, вероятно, выявит еще больше слабых мест в Криптo и, возможно, еще больше костяшек домино, готовых упасть.

Смотреть: Заражение FTX: кто победители и проигравшие в экосистеме?

Грязь на лице, которому доверяют

Еще хуже то, что доверие к FTX и Bankman-Fried, которые, по мнению некоторых, были надежными и стабильными организациями, если не явными спасителями Криптo , рухнуло. FTX и ее основатель были одними из самых узнаваемых и откровенных лиц в отрасли.

Консультантам и клиентам сейчас нужен надежный партнер в сфере цифровых активов, кто-то, с кем можно работать. Криптo нужно будет диверсифицировать свои источники доходов, чтобы обеспечить большую стабильность во время спадов Криптo , считает Сунит Муру, аналитик из группы тематической разведки в GlobalData. Эта потребность в большей диверсификации оказывает давление на молодые, ориентированные на технологии компании, многие из которых все еще пытаются определить, развить и масштабировать свой бизнес.

«Банкротство FTX станет классическим примером «краткосрочной боли, долгосрочной выгоды». Оно снизит капитализацию рынка Криптo в течение следующих нескольких месяцев, но заставит биржи перестроить свои бизнес-модели в сторону эффективного управления рисками. Сейчас, как никогда ранее, биржи должны продемонстрировать, чем они отличаются от банков, и KEEP гораздо меньше собственных криптовалют на своих балансах».

Предупреждающие знаки были там

Не все доверяли FTX. Digital Asset Research, поставщик институциональных данных, аналитических данных и исследований для Криптo , никогда не считал FTX «проверенной» биржей и никогда не включал ее в свой собственный список доверенных участников.

Среди причин, по которым FTX не прошла проверку DAR, были непрозрачность, слабый контроль KYC/AML и необычная связь с исследованиями Alameda.

Генеральный директор и основатель LevelField Financial Джин Грант также с опаской относился к FTX задолго до отчета CoinDesk .

«Желтые огни тревоги мигали для FTX некоторое время», — сказал Грант. «Миру понравилась история о дерзком молодом человеке, который покорил мир, построил империю и создал фирму из ничего. Проблема в том, что компании финансовых услуг не такие, как другие компании, и качества, которые делают великого лидера, — это те, которые менее бросаются в глаза: доверие, безопасность и снижение рисков».

Читать дальше: Эти Криптo опасались FTX до краха

В то время как большая часть мира была очарована способностью Bankman-Fried переводить миллиарды для финансирования и спасения других компаний в сфере цифровых активов, Грант был обеспокоен историей происхождения FTX, которая берет свое начало в полунелегальной арбитражной торговле Криптo в Южной Корее, и тем, что Alameda Research якобы была названа под ложным предлогом для обеспечения банковских счетов компании.

Сэм Бэнкман-Фрид, конечно, T единственный человек в Криптo , который создал себе в основном положительную репутацию, играя с регуляторами. В то время как многие в индустрии финансовых услуг насмехаются над строгими правилами, налагаемыми на них государственными, федеральными и отраслевыми агентствами, Социальные сети этих правил само по себе должно восприниматься как огромный красный флаг.

Компания, которая ведет себя легкомысленно с регулирующими органами, может быть готова поступить так же и с деньгами инвесторов.