Gráfico do S&P 500 sinaliza mais problemas para Bitcoin e ativos de risco

O Bitcoin caiu para mínimas de um mês e meio na segunda-feira, junto com perdas acentuadas nos Mercados globais de ações e outros ativos de risco sensíveis ao crescimento, como metais industriais, petróleo e moedas dependentes de commodities.

A aversão generalizada ao risco pode ter apenas começado, já que os futuros vinculados ao Índice S&P 500 romperam de forma convincente o suporte da média móvel de 50 dias, ou área de interesse de compra, mantido há muito tempo.

Os futuros estão sendo negociados 1,8% abaixo, a US$ 4.341, abaixo do antigo suporte transformado em resistência da média móvel de 50 dias, em US$ 4.429.

A quebra anterior da média, vista em 4 de março, prendeu os vendedores no lado errado do mercado. Desde então, o nível amplamente rastreado tem consistentemente revertido os recuos de preço, servindo como um ponto de entrada para os chamados compradores de mergulho.

Isso significa que a última quebra de baixa pode ser um prenúncio de uma queda mais profunda para o Bitcoin e outros ativos de risco. E a dor pode crescer à medida que os riscos macroeconômicos se acumulam.

“O Bitcoin, caindo quase 10% hoje, está sofrendo com o pessimismo mais amplo do mercado alimentado por relatos de uma crise de dívida no Evergrande Group da China”, disse Hunain Naseer, analista sênior da OKEx Insights. “Também estamos testemunhando o sentimento negativo permeando os Mercados dos EUA e da Europa, e o ouro parece estar se saindo marginalmente bem hoje, junto com o índice do dólar.”

Ao contrário da narrativa generalizada de que o Bitcoin é um porto seguro semelhante ao ouro, a Criptomoeda se comporta praticamente como um ativo de risco. “Quase toda correção do Bitcoin em 2021 foi correlacionada com uma correção do S&P500 de -2% ou mais”, Charles Edwards, fundador da Capriole Investments, tweetou.

O S&P 500 recuou mais de 4% de sua alta recente de US$ 4.540. Analistas do gigante do banco de investimento Morgan Stanley preveem uma correção ainda mais profunda. “O típico resultado de ‘fogo’ no meio do ciclo levaria a uma modesta e saudável correção de 10% no S&P 500. No entanto, o cenário de ‘gelo’ está começando a parecer mais provável e pode resultar em um resultado mais destrutivo — ou seja, uma correção de mais de 20%”, disse a equipe de pesquisa do Morgan Stanley na nota da U.S. Equity Strategy publicada na segunda-feira.

O mercado pode se recuperar, restaurando o apetite ao risco, se o Federal Reserve adiar os planos de reduzir seu estímulo até 2022.

Vários funcionários do Fed disseram recentemente que gostariam de começar a reduzir o estímulo antes do fim deste ano. Alguns observadores estão preocupados que a declaração de quarta-feira do Comitê de Mercados Abertos do Fed possa anunciar que o Fed começará a reduzir seu estímulo em outubro ou novembro.

“O FOMC de 22 de setembro provavelmente sinalizará uma decisão de redução gradual na próxima reunião, fornecendo poucos detalhes. Os pontos [da taxa de juros] provavelmente sinalizarão um aumento em 2022 e dois aumentos adicionais em 2023 e 2024. O viés de risco é para mais, e não para menos aumentos; a inclinação hawkish adicional não está totalmente precificada, em nossa opinião”, observaram os analistas do Morgan Stanley, de acordo com efxnews.com.

O gráfico de DOT é uma representação gráfica da previsão de cada autoridade do Fed para a principal taxa de juros de curto prazo do banco central, que atualmente está em uma baixa recorde de 0-0,25%.