Il grafico S&P 500 segnala ulteriori problemi per Bitcoin e asset rischiosi

Lunedì il Bitcoin è sceso ai minimi degli ultimi ONE mese e mezzo, parallelamente alle forti perdite nei Mercati azionari globali e in altri asset rischiosi sensibili alla crescita, come metalli industriali, petrolio e valute dipendenti dalle materie prime.

L'avversione al rischio su vasta scala potrebbe essere appena iniziata, poiché i futures legati all'indice S&P 500 hanno decisamente violato il supporto della media mobile a 50 giorni, o area di interesse all'acquisto, mantenuto da tempo.

I futures sono in ribasso dell'1,8% a $ 4.341, al di sotto dell'ex supporto della media mobile a 50 giorni trasformatosi in resistenza a $ 4.429.

La precedente rottura al ribasso della media, osservata il 4 marzo, ha intrappolato i venditori dalla parte sbagliata del mercato. Da allora, il livello ampiamente monitorato ha costantemente invertito i ritiri dei prezzi, fungendo da punto di ingresso per i cosiddetti acquirenti di cali.

Ciò significa che l'ultima rottura al ribasso potrebbe essere un presagio di un calo più profondo per Bitcoin e altri asset rischiosi. E il dolore potrebbe aumentare man mano che i rischi macroeconomici si accumulano.

"Bitcoin, in calo di quasi il 10% oggi, sta soffrendo del più ampio pessimismo del mercato alimentato dalle segnalazioni di una crisi del debito presso l'Evergrande Group cinese", ha affermato Hunain Naseer, analista senior presso OKEx Insights. "Stiamo anche assistendo al sentimento negativo che permea i Mercati statunitensi ed europei, e l'oro sembra andare leggermente bene oggi insieme all'indice del dollaro".

Contrariamente alla narrazione diffusa secondo cui il Bitcoin è un rifugio sicuro simile all'oro, la Criptovaluta si comporta più o meno come un asset rischioso. "Quasi ogni correzione Bitcoin nel 2021 è stata correlata a una correzione dell'S&P500 del -2% o più", ha affermato Charles Edwards, fondatore di Capriole Investments, twittato.

L'S&P 500 ha ritirato più del 4% dal suo recente massimo di $ 4.540. Gli analisti del gigante dell'investment banking Morgan Stanley prevedono una correzione ancora più profonda. "Il tipico risultato di "incendio" di metà ciclo porterebbe a una modesta e sana correzione del 10% nell'S&P 500. Tuttavia, lo scenario "ghiaccio" sta iniziando a sembrare più probabile e potrebbe comportare un risultato più distruttivo, ovvero una correzione del 20%+", ha affermato il team di ricerca di Morgan Stanley nella nota U.S. Equity Strategy pubblicata lunedì.

Il mercato potrebbe riprendersi, ripristinando la propensione al rischio, se la Federal Reserve rinviasse al 2022 il piano di riduzione degli stimoli.

Diversi funzionari della Fed hanno recentemente dichiarato che vorrebbero iniziare a ridurre gradualmente lo stimolo prima della fine dell'anno. Alcuni osservatori sono preoccupati che la dichiarazione di mercoledì dell'Open Mercati Committee della Fed possa annunciare che la Fed inizierà a ridurre gradualmente lo stimolo in ottobre o novembre.

"Il FOMC del 22 settembre probabilmente segnalerà una decisione di tapering alla prossima riunione, fornendo pochi dettagli. I punti [del tasso di interesse] probabilmente segnaleranno ONE rialzo nel 2022 e due rialzi aggiuntivi sia nel 2023 che nel 2024. L'inclinazione al rischio è per più rialzi piuttosto che per meno rialzi; l'ulteriore inclinazione aggressiva non è stata pienamente valutata, a nostro avviso", hanno osservato gli analisti di Morgan Stanley, secondo efxnews.com.

Il grafico a DOT è una rappresentazione grafica delle previsioni di ciascun funzionario della Fed sul tasso di interesse chiave a breve termine della banca centrale, che attualmente si attesta al minimo storico dello 0-0,25%.