Le graphique du S&P 500 signale de nouvelles difficultés pour le Bitcoin et les actifs à risque

Le Bitcoin est tombé à son plus bas niveau en un mois et demi lundi, parallèlement à de fortes pertes sur les Marchés boursiers mondiaux et d'autres actifs à risque sensibles à la croissance tels que les métaux industriels, le pétrole et les devises dépendantes des matières premières.

L'aversion au risque généralisée vient peut-être de commencer, car les contrats à terme liés à l'indice S&P 500 ont franchi de manière convaincante le support de longue date de la moyenne mobile de 50 jours, ou zone d'intérêt d'achat.

Les contrats à terme se négocient en baisse de 1,8 % à 4 341 $, en dessous de l'ancien support de la moyenne mobile sur 50 jours devenu résistance à 4 429 $.

La précédente cassure baissière de la moyenne, observée le 4 mars, avait piégé les vendeurs du mauvais côté du marché. Depuis lors, ce niveau, largement suivi, a régulièrement inversé les replis de prix, servant de point d'entrée aux acheteurs dits « à la baisse ».

Cela signifie que la dernière cassure baissière pourrait être le signe avant-coureur d'une chute plus profonde du Bitcoin et d'autres actifs à risque. Et la douleur pourrait s'accentuer à mesure que les risques macroéconomiques s'accumulent.

«Le Bitcoin, en baisse de près de 10 % aujourd'hui, souffre du pessimisme général du marché, alimenté par les informations faisant état d'une crise de la dette du groupe chinois Evergrande », a déclaré Hunain Naseer, analyste senior chez OKEx Insights. « Nous constatons également que le sentiment négatif se propage sur les Marchés américains et européens, et l'or semble se porter légèrement bien aujourd'hui, tout comme l'indice du dollar. »

Contrairement à l'idée reçue selon laquelle le Bitcoin serait une valeur refuge comparable à l'or, la Cryptomonnaie se comporte quasiment comme un actif risqué. « Presque toutes les corrections du Bitcoin en 2021 ont été corrélées à une correction du S&P 500 de -2 % ou plus », explique Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments. tweeté.

Le S&P 500 a reculé de plus de 4 % par rapport à son récent sommet de 4 540 $. Les analystes du géant de la banque d'investissement Morgan Stanley prévoient une correction encore plus profonde. « Le scénario typique d'un « feu » de milieu de cycle entraînerait une correction modeste et saine de 10 % du S&P 500. Cependant, le scénario de « glace » commence à paraître plus probable et pourrait aboutir à une issue plus destructrice, à savoir une correction de plus de 20 % », a déclaré l'équipe de recherche de Morgan Stanley dans la note de stratégie actions américaines publiée lundi.

Le marché pourrait rebondir, rétablissant l’appétit pour le risque, si la Réserve fédérale repousse son projet de réduction de ses mesures de relance jusqu’en 2022.

Plusieurs responsables de la Fed ont récemment déclaré souhaiter commencer à réduire progressivement les mesures de relance avant la fin de l'année. Certains observateurs craignent que la déclaration de mercredi du Comité d'open Marchés de la Fed n'annonce que la Fed commencera à réduire progressivement ses mesures de relance en octobre ou novembre.

Le FOMC du 22 septembre devrait annoncer une décision de réduction progressive des taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion, sans toutefois fournir beaucoup de détails. Les taux d'intérêt devraient probablement être relevés une ONE en 2022, puis deux fois en 2023 et 2024. Le risque est plus élevé en faveur d'une hausse des taux plus importante qu'en 2025 ; cette nouvelle tendance à la baisse n'est pas pleinement intégrée, selon nous », ont noté les analystes de Morgan Stanley, selon le rapport. efxnews.com.

Le graphique à DOT est une représentation graphique des prévisions de chaque responsable de la Fed concernant le taux d'intérêt clé à court terme de la banque centrale, qui se situe actuellement à un niveau historiquement bas de 0 à 0,25 %.