US$ 404 milhões a US$ 100 milhões: GSR cortará o excesso de estoque do investimento tZERO em 75%

Uma tão esperada infusão de capital para a Overstock e sua plataforma de token de segurança tZERO foi adiada novamente – e significativamente reduzida.

A GSR Capital, uma empresa de capital privado sediada em Hong Kong, deveria fechar o investimento de US$ 404 milhõesem 28 de fevereiro. Mas na sexta-feira, a Overstock disse que o acordo não havia sido fechado, e as partes agora estão em negociações por um valor muito menor – US$ 100 milhões – a ser concluído em meados de abril.

Além disso, um investidor adicional foi contratado, a Makara Capital de Cingapura, que o CEO da Overstock, Patrick Byrne, descreveu em um comunicado à imprensa como um "parceiro-chave da GSR Capital".

A GSR e a Makara assinaram um memorando de entendimento (MOU) com a tZERO para definir os termos de uma transação futura na qual "a Makara e a GSR coliderariam um investimento de até US$ 100 milhões em ações ordinárias da tZERO e fechariam a transação em abril, sujeita à devida diligência, negociação de contratos vinculativos e aprovação regulatória", disse Byrne.

De acordo com o MOU,publicadohoje pela Overstock, após investir US$ 100 milhões na tZERO, GSR e Makara obterão o direito de emitir seus tokens de segurança na plataforma. Se a tZERO emitir mais tokens no futuro, os investidores poderão "participar de tais ofertas e nomear investidores adicionais".

O novo acordo dá a tZERO $1,5 bilhão de avaliação — a mesma que foi declarada no ONE. O MOU não SPELL quão grande seria a participação dos investidores, mas é provável que seja menor do que a originalmente acordado 18%dada a menor quantia de dinheiro sendo investida e a avaliação sendo mantida constante.

Os representantes e agentes da GSR e da Makara terão "acesso total à administração, consultores, contadores, assessores e todos os outros representantes da tZERO, e a todas as propriedades, dados operacionais e financeiros, registros, acordos e outras informações" relacionadas ao acordo, exceto informações não públicas. As duas empresas também ajudarão a tZERO com sua expansão na Ásia e em outras partes do mundo e conectarão a startup dos EUA às empresas nas quais investiram antes, incluindo um "banco digital no qual a Makara está liderando ativamente um investimento", diz o documento.

"Após o recente lançamento bem-sucedido da nova Tecnologia de negociação de tokens de segurança da tZERO, estamos animados com as parcerias emergentes e oportunidades de negócios à nossa frente", disse Byrne. "Mais informações sobre as propriedades de varejo e blockchain da Overstock serão compartilhadas em nosso próximo relatório de Lucros do AF de 2018. Peço que você se junte a nós para essa discussão sobre nossos negócios em um horário e data a serem anunciados em breve."

'Desanimador'

O acordo deveria ter sido fechado originalmente em 15 de dezembro, mas em dezembro a GSRpediu uma extensãoaté o final de fevereiro.

No acordo anterior, a GSR investiria até US$ 404 milhões na Overstock e na tZERO, incluindo a compra de US$ 30 milhões em tokens TZEROP ao preço de US$ 6,67 por token e US$ 104,5 milhões em ações da Overstock a US$ 33,72 por ação. Mas ambos os ativos caíram drasticamente em valor desde então.

No momento, o TZEROP é negociado no sistema de negociação alternativo (ATS) da tZERO a US$ 3,50 por token (pouco mais de um terço do preço de oferta do token de segurança da tZERO de US$ 10), e as ações da Overstock agora são negociadas a US$ 19,16 por ação.

Os traders que investiram em tZERO estavam esperando por notícias sobre o acordo por vários meses, esperando que ele impulsionasse o preço em queda do token. O anúncio de sexta-feira deixou muitos decepcionados.

“A notícia é desanimadora”, disse o trader Sean LaFlamme ao CoinDesk. “É outra extensão em uma longa lista delas. ... Se eu não tiver certeza de que o tZERO está adequadamente financiado, T colocarei mais investimentos nele.”

ATUALIZAÇÃO (1 de março, 5:34 UTC):Este artigo foi atualizado com informações adicionais publicadas em um novo registro na SEC pela Overstock.

Imagem de Patrick Byrne por Anna Baydakova para CoinDesk