As taxas dos ETPs de Cripto custam até 6 vezes mais do que as dos custodiantes terceirizados

Investidores institucionais que buscam exposição às Criptomoeda devem avaliar o custo de permanecer em sua zona de conforto.

A empresa alemã de custódia de Cripto Finoa analisou os números e descobriu que as taxas para produtos negociados em bolsa (ETPs) de Cripto custam de quatro a seis vezes mais do que as taxas para serviços de custódia. Especificamente, a Finoa descobriu que ETPs de ativos únicos tinham uma taxa média (média) de 1,8% e ETPs de múltiplos ativos tinham uma taxa média (média) de 2,3%.

Isso significa que a taxa de despesa para um ETP de Cripto de ativo único é, em média, 4,6 vezes maior do que para um custodiante, e um ETP de múltiplos ativos é seis vezes mais caro, de acordo com a Finoa. Os ETPs de Cripto dão aos investidores a capacidade de acessar o lado positivo dos ativos subjacentes sem ter que lidar com a Cripto em si.

Um estudo com 14 provedores de custódia de Cripto de nível institucional, incluindo Anchorage, Bitcoin , Coinbase e Gemini, encontrou uma taxa média de 0,38% em um portfólio de US$ 23,5 milhões.

“Observamos os preços de todos os ETPs que estão por aí e os comparamos com os preços dos principais custodiantes globalmente. E há essa enorme diferença de preço”, disse Marius Smith, chefe de desenvolvimento de negócios da Finoa, acrescentando:

“É uma preferência cultural e não sobre preço. Muitos desses investidores institucionais estão acostumados a lidar com os mesmos sistemas, gestores de ativos e pessoas que os atendem.”

Cerca de 53 ETPs de ativos únicos foram incluídos no estudo. Esses incluíam produtos da Grayscale, 21Shares, WisdomTree, VanEck, ETCGrupo, Iconic Holding, Evolve ETFs, CoinShares, Purpose Investments, CI Global Asset Management, Bitwise, 3iQ, First Block Capital, Valour e Leonteq.

Mais 13 ETPs multiativos foram incluídos de provedores como Grayscale, 21Shares, FiCAS, Iconic Holding, Bitwise e 3iQ. (Grayscale e CoinDesk compartilham uma empresa controladora, Digital Currency Group.)

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Smith disse que a Finoa tem acordos de confidencialidade com três ou quatro grandes instituições financeiras e que o clima está se movendo em direção à exposição direta à Cripto , dada a possibilidade de colocar esses ativos para trabalhar em um Finanças descentralizadasPlataforma (DeFi), por exemplo.

“Estamos definitivamente vendo o surgimento de mais fundos de índice com múltiplos ativos e assim por diante, mas nenhum deles atrai nenhuma ação DeFi real”, disse Smith em uma entrevista. “Uma instituição poderia comprar uma stablecoin e começar a ganhar juros, ou obter exposição a umaprova de participaçãoprotocolo. Colocar esses ativos para trabalhar é algo que você pode fazer por meio de um custodiante.”