Le commissioni degli ETP Cripto costano fino a 6 volte di più rispetto a quelle dei depositari terzi

Gli investitori istituzionali interessati ad esporsi Criptovaluta dovrebbero valutare il costo di restare nella loro zona di comfort.

La società di custodia Cripto tedesca Finoa ha analizzato i numeri e ha scoperto che le commissioni per i prodotti negoziati in borsa (ETP) Cripto costano da quattro a sei volte di più delle commissioni per i servizi di custodia. In particolare, Finoa ha scoperto che gli ETP single-asset avevano una commissione media (media) dell'1,8% e gli ETP multi-asset avevano una commissione media (media) del 2,3%.

Ciò significa che il rapporto di spesa per un ETP Cripto single-asset è in media 4,6 volte superiore a quello di un depositario, e un ETP multi-asset è sei volte più costoso, secondo Finoa. Gli ETP Cripto danno agli investitori la possibilità di accedere al rialzo degli asset sottostanti senza dover gestire la Cripto stessa.

Uno studio su 14 fornitori di servizi di custodia Cripto di livello istituzionale, tra cui Anchorage, Bitcoin Coinbase e Gemini, ha rilevato una commissione media dello 0,38% su un portafoglio di 23,5 milioni di dollari.

"Abbiamo esaminato i prezzi di tutti gli ETP in circolazione e li abbiamo confrontati con i prezzi dei principali depositari a livello globale. E c'è questa enorme differenza di prezzo", ha affermato Marius Smith, responsabile dello sviluppo aziendale di Finoa, aggiungendo:

"È una preferenza culturale e non una questione di prezzo. Molti di questi investitori istituzionali sono abituati a trattare con gli stessi sistemi, gestori patrimoniali e persone che li servono."

Sono stati inclusi nello studio circa 53 ETP single-asset. Tra questi rientrano prodotti di Grayscale, 21Shares, WisdomTree, VanEck, ETC.Gruppo, Iconic Holding, Evolve ETF, CoinShares, Purpose Investments, CI Global Asset Management, Bitwise, 3iQ, First Block Capital, Valour e Leonteq.

Sono stati inclusi altri 13 ETP multi-asset di fornitori quali Grayscale, 21Shares, FiCAS, Iconic Holding, Bitwise e 3iQ. (Grayscale e CoinDesk condividono la società madre, Digital Currency Group.)

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Smith ha affermato che Finoa ha accordi di non divulgazione con tre o quattro grandi istituzioni finanziarie e che l'umore si sta spostando verso un'esposizione diretta Cripto , data la possibilità di mettere a frutto tali asset su un Finanza decentralizzata(DeFi), ad esempio.

"Stiamo sicuramente assistendo all'emergere di più fondi indicizzati con più asset e così via, ma nessuno di loro attrae una vera azione DeFi", ha affermato Smith in un'intervista. "Un'istituzione potrebbe acquistare una stablecoin e iniziare a guadagnare interessi, o ottenere esposizione a unprova di partecipazioneprotocollo. Mettere al lavoro quelle risorse è qualcosa che puoi fare tramite un custode."