Le istituzioni stanno utilizzando sempre più il playbook delle opzioni su bitcoin per le altcoin: STS Digital

Le istituzioni stanno utilizzando sempre più frequentemente tecniche consolidate di opzioni su bitcoin BTC$88.764,72 applicate alle criptovalute alternative per proteggersi dalle oscillazioni di prezzo e ottenere rendimenti aggiuntivi, ha dichiarato a CoinDesk STS Digital, un trader principale specializzato in derivati di asset digitali.

"La nostra base clienti include progetti di token e fondazioni, investitori con grandi partecipazioni e società di gestione patrimoniale che gestiscono l'esposizione prima degli eventi di liquidità," ha dichiarato Maxime Seiler, co-fondatore e CEO di STS Digital. "Sempre più spesso, stiamo inoltre osservando che questi partecipanti applicano strategie di opzioni, storicamente utilizzate nel Bitcoin, anche nel settore delle altcoin."

Le opzioni sono contratti derivati che conferiscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data futura. Un'opzione call rappresenta una scommessa rialzista, dando all'acquirente il diritto di acquistare l'attività a un prezzo specificato in una data futura. Un'opzione put rappresenta una scommessa ribassista, proteggendo l'acquirente da un calo del prezzo.

Il venditore di opzioni sta essenzialmente scrivendo un’assicurazione contro movimenti rialzisti/ribassisti in cambio di una compensazione anticipata, chiamata premio.

Le istituzioni detentrici di bitcoin tendono a vendere opzioni, scrivendo call su BTC a livelli superiori al prezzo di mercato vigente, raccogliendo il premio. Questo premio rappresenta un reddito aggiuntivo oltre alle loro detenute spot di BTC.

Questo cosiddetto strategia di covered call è stata una delle strategie istituzionali più popolari sin dal crollo dei primi mesi del 2020. Le istituzioni hanno inoltre adottato altre metodologie, come la vendita di put su bitcoin per incrementare i ricavi durante le fasi di rialzo dei prezzi, l'acquisto di put come copertura dalle perdite e l'acquisto di opzioni call per partecipare al mercato toro.

Ora, istituzioni e altri enti, come i fondatori di progetti che detengono grandi quantità di altcoin, fondazioni, società di venture capital e attori privati, stanno utilizzando lo stesso approccio in altre criptovalute, o altcoin.

Il crollo del 10 ottobre, che ha visto gli exchange chiudere d’autorità anche le scommesse in profitto (auto-deleveraging) per socializzare le perdite, sottolineando ulteriormente la necessità di una gestione del rischio nelle altcoin.

"Oltre alle covered call, le istituzioni stanno utilizzando attivamente la vendita di put per generare rendimento, coperture al ribasso e l'acquisto di call per ottenere rialzi con rischio definito. Queste strategie vengono sempre più applicate alle altcoin, poiché gli investitori cercano di gestire l'esposizione senza incorrere nel rischio di liquidazioni forzate (ADL) che hanno causato il crollo del 10 ottobre," ha dichiarato Seiler.

"È un chiaro esempio del motivo per cui le opzioni rappresentano un modo più solido per esprimere il rischio nei mercati volatili," ha aggiunto.

STS Digital è una società regolamentata di trading di asset digitali che opera come dealer principale per investitori istituzionali, offrendo liquidità e quotando opzioni, operazioni spot e prodotti strutturati su oltre 400 criptovalute.

L'ampiezza della sua offerta permette all'azienda di soddisfare la crescente domanda di opzioni su altcoin, mentre piattaforme centralizzate come Deribit si concentrano sui derivati per quelle principali come ETH, XRP e SOL.

La società gestisce annualmente miliardi di volume in opzioni altcoin tramite scambi bilaterali. Tutte le transazioni avvengono direttamente tra STS e i clienti, con STS che assume la controparte dell’operazione per fornire liquidità ed esecuzione immediata.

Seiler prevede una crescita continua delle opzioni legate al bitcoin e ad altri token nei prossimi anni.

"Guardando al futuro, prevediamo che una forte e sostenuta adozione istituzionale continuerà a guidare la domanda di opzioni come modalità preferita per gestire l'esposizione agli asset digitali. Con l’adozione che si è accelerata in modo incessante nell’ultimo anno, i periodi di consolidamento e bassa volatilità sono sempre più considerati punti di ingresso attraenti in vista della prossima ondata di catalizzatori di mercato," ha dichiarato.