Les institutions utilisent de plus en plus la stratégie des options sur bitcoin pour les altcoins : STS Digital

Les institutions utilisent de plus en plus des techniques éprouvées d’options sur le bitcoin BTC$89 339,88 appliquées aux cryptomonnaies alternatives afin de se protéger contre les fluctuations de prix et de générer des rendements supplémentaires, a déclaré STS Digital, un trader principal spécialisé dans les dérivés d’actifs numériques, à CoinDesk.

Notre clientèle comprend des projets de tokens et des fondations, des investisseurs détenant d'importantes quantités, ainsi que des sociétés de gestion d'actifs anticipant des événements de liquidité," a déclaré Maxime Seiler, cofondateur et PDG de STS Digital. "De plus en plus, nous observons également ces acteurs appliquer des stratégies d'options, historiquement utilisées sur le Bitcoin, à l'espace des altcoins.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat (call) représente une position haussière, donnant à l'acheteur le droit d'acquérir l'actif à un prix spécifié à une date ultérieure. Une option de vente (put) représente une position baissière, protégeant l'acheteur contre une baisse de prix.

Le vendeur d’options écrit essentiellement une assurance contre les mouvements haussiers/baissiers en échange d’une compensation initiale, appelée prime.

Les institutions détenant du bitcoin ont tendance à vendre des options, en émettant des calls BTC à des niveaux supérieurs au prix du marché en cours, tout en percevant la prime. Cette prime représente un revenu supplémentaire en plus de leurs avoirs en BTC au comptant.

Ce soi-disant stratégie d’options couvertes a été l'une des stratégies institutionnelles les plus populaires depuis le krach du début de 2020. Les institutions ont également adopté d'autres méthodes, telles que la vente d'options de vente sur le bitcoin pour augmenter les revenus lors des rallyes de prix, l'achat d'options de vente comme couverture contre les baisses, et l'achat d'options d'achat pour participer à la hausse du marché.

Aujourd’hui, les institutions et autres entités, telles que les fondateurs de projets détenant d’importantes quantités d’altcoins, les fondations, les sociétés de capital-risque et les acteurs privés, utilisent la même stratégie dans d’autres cryptomonnaies, ou altcoins.

Le krach du 10 octobre, qui a vu des plateformes d’échange fermer de force même des paris bénéficiaires (auto-désendettement) pour mutualiser les pertes, soulignant davantage la nécessité d'une gestion des risques dans les altcoins.

"Au-delà des options d’achat couvertes, les institutions utilisent activement la vente d’options de vente pour le rendement, la couverture à la baisse, ainsi que l’achat d’options d’achat pour profiter de la hausse avec un risque défini. Ces stratégies sont de plus en plus appliquées aux altcoins alors que les investisseurs cherchent à gérer leur exposition sans prendre le risque de liquidations forcées (ADL) qui ont provoqué le krach du 10 octobre," a déclaré Seiler.

"C'est un exemple clair de pourquoi les options représentent un moyen plus robuste d'exprimer le risque dans des marchés volatils," a-t-il ajouté.

STS Digital est une société de négociation d'actifs numériques réglementée qui agit en tant que teneur de marché principal pour les investisseurs institutionnels, fournissant de la liquidité et proposant des options, des échanges au comptant et des produits structurés sur plus de 400 cryptomonnaies.

L'étendue de son offre permet à l'entreprise de répondre à la demande croissante en options altcoin, tandis que les plateformes centralisées comme Deribit se concentrent sur les dérivés des principales monnaies telles que ETH, XRP et SOL.

La société règle chaque année des milliards de volumes d'options sur altcoins via des transactions bilatérales. Toutes les opérations se déroulent directement entre STS et les clients, STS prenant la contrepartie afin de fournir liquidité et exécution instantanée.

Seiler prévoit une croissance continue des options liées au bitcoin et à d’autres tokens au cours des prochaines années.

"En regardant vers l'avenir, nous constatons une adoption institutionnelle forte et soutenue qui continue de stimuler la demande d'options en tant que moyen privilégié de gérer l'exposition aux actifs numériques. Avec une adoption qui s'est accélérée sans relâche au cours de l'année passée, les périodes de consolidation et de faible volatilité sont de plus en plus considérées comme des points d'entrée attrayants avant la prochaine vague de catalyseurs de marché," a-t-il déclaré.