Volatility Shares presenta domanda per ETF su Bitcoin, Ether e XRP con leva 5x

Volatility Shares, uno dei più aggressivi emittenti di ETF nel settore delle criptovalute, ha presentato una richiesta alle autorità di regolamentazione statunitensi per lanciare una serie di ETF a leva 5x che tracciano bitcoin BTC$89.902,20, ether ETH$3056,03 e XRP.

I prodotti proposti amplificherebbero i movimenti giornalieri dei prezzi di cinque volte, il che significa che una variazione del 2% nell’asset sottostante potrebbe trasformarsi in un oscillazione del 10% nell’ETF. Ciò comporta altresì che una diminuzione del 2% di BTC o ETH cancellerebbe il 10% dell’esposizione di un investitore in un solo giorno.

La documentazione della società presso la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) include anche fondi a leva 5× per Solana SOL$126,59 e diverse azioni ad alta volatilità, come Coinbase (COIN), MicroStrategy (MSTR), Tesla (TSLA) e Alphabet (GOOGL).

In totale, il lotto elenca 27 prodotti suddivisi tra livelli di leva 3x e 5x, con efficacia a partire dal 29 dicembre 2025. Se approvati, questi diverrebbero alcuni degli strumenti collegati alle criptovalute più estremi disponibili per gli investitori statunitensi.

“Non hanno ancora approvato il 3x, e Vol Shares dice, ‘proviamo il 5x,’” ha osservato Eric Balchunas, analista ETF presso Bloomberg, riferendosi alle proposte pendenti di 3x XRP da parte di GraniteShares.

La leva che si azzera quotidianamente comporta rischi unici. L'interesse composto e il decadimento dovuto alla volatilità significano che, anche se il bitcoin chiude la settimana in rialzo, un ETF a leva 5x potrebbe sottoperformare a causa del ribilanciamento giornaliero.

Ogni sera, il fondo riequilibra per mantenere il suo rapporto di leva finanziaria, acquistando dopo i giorni in rialzo e vendendo dopo i giorni in ribasso. Nel tempo, questi reset giornalieri si accumulano — e non a favore del trader quando i prezzi oscillano rapidamente. Se il bitcoin si muove in entrambe le direzioni durante la settimana, il riequilibrio costante dell’ETF può erodere le performance anche se BTC termina in rialzo.

Nei mercati sottili, specialmente attorno ad asset ad alta volatilità come XRP, queste dinamiche possono accentuare le oscillazioni dei prezzi e scatenare perdite non intenzionali.

La presentazione delle azioni proposte avviene mentre i partecipanti al mercato continuano a riprendersi dalla scorsa settimanaLiquidazioni per 19 miliardi di dollari attraverso i futures crypto nel più grande colpo del genere nel settore fino ad oggi.