Condividi questo articolo
Frenesia del Boxing Day: opzioni su bitcoin ed ether per 27 miliardi di dollari pronte per il reset di fine anno
La scadenza coinvolge oltre il 50% dell'interesse aperto totale di Deribit, con un'inclinazione rialzista indicata da un rapporto put-call di 0,38.
Cosa sapere:
- Il mercato delle criptovalute si sta preparando per la scadenza di opzioni su bitcoin e ether per un valore di 27 miliardi di dollari su Deribit venerdì.
- La scadenza coinvolge oltre il 50% dell'interesse aperto totale di Deribit, con un orientamento rialzista indicato da opzioni call che superano le put di quasi 3 a 1.
- Il panico del mercato si è attenuato e la scadenza imminente sarà probabilmente molto più ordinata rispetto all'anno scorso, secondo Deribit.
Il mercato delle criptovalute si sta preparando a un massiccio reset strutturale venerdì, con opzioni su bitcoin ed ether (ETH) per miliardi di dollari in scadenza su Deribit.
Questo colossale evento del "Boxing Day", denominato così per la festività osservata in molti Paesi il 26 dicembre, vedrà scadere opzioni su bitcoin per 23,6 miliardi di dollari e opzioni su ether per 3,8 miliardi di dollari, ovvero queste smetteranno di essere negoziate e verranno regolate. Queste cifre riflettono i valori in dollari dei contratti di opzione attivi al momento della pubblicazione, con ogni contratto che rappresenta 1 BTC o 1 ETH.
Secondo Deribit, la scadenza, che interessa oltre il 50% del totale dell'interesse aperto sull'exchange centralizzato, è caratterizzata da un posizionamento rialzista.
Il livello di max pain si attesta vicino a $96.000, mentre un rapporto put-call di 0,38 riflette un posizionamento sbilanciato verso le call e un orientamento rialzista," ha dichiarato Sidrah Fariq, responsabile globale delle vendite al dettaglio e dello sviluppo commerciale di Deribit, in un'intervista su Telegram. Il prezzo di max pain è il livello in cui gli acquirenti di opzioni rischiano di perdere di più e i venditori di opzioni, solitamente grandi istituzioni e market maker, ottengono il maggior profitto.
Le opzioni sono contratti derivati che conferiscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data successiva. Un acquirente di opzioni call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre un acquirente di opzioni put è ribassista, cercando di coprirsi o di trarre profitto da un potenziale calo del prezzo dell'attività sottostante.
Il magnete del 'max pain'
"Il "max pain" è una delle cifre più monitorate con l’avvicinarsi della scadenza delle opzioni. A causa delle implicazioni di profitto/perdita per le due parti del contratto, alcuni osservatori suggeriscono che esso generi una sorta di tiro alla fune tra i trader professionali che aggiustano le loro coperture, spesso spostando il prezzo spot verso il livello di max pain man mano che il tempo scorre.
In sostanza, i sostenitori della teoria suggeriscono che ciò implicherebbe un aumento del bitcoin fino a 96.000 dollari e dell’ether fino a 3.100 dollari entro la scadenza.
Tuttavia, l'ipotesi del massimo dolore rimane un concetto controverso e dibattuto all'interno del più ampio panorama dei derivati crypto, con molti operatori di mercato che suggeriscono abbia scarso effetto sui prezzi.
Tendenza rialzista incontra la pausa festiva
Per quanto riguarda il rapporto put-call, indica che per ogni 100 opzioni call in gioco, ci sono solo 38 put.
Indica quanto siano stati ottimisti i trader durante tutto l'anno, cercando esposizione rialzista tramite opzioni call. Al momento della scrittura, la maggior parte dell'interesse aperto era concentrata su call con strike compresi tra $100.000 e $116.000. Nel frattempo, la put a $85.000 rappresentava la scommessa al ribasso più popolare.
Le grandi scadenze come questa solitamente generano volatilità poiché i trader si affrettano a chiudere le operazioni o a effettuare il rollover, cioè a spostarsi verso nuove scadenze. Secondo Fariq, alcune opzioni put con strike tra $70.000 e $85.000 stanno venendo trasferite alle scadenze di gennaio.
"La decisione di lasciare che gli open interest di dicembre scadano o vengano estesi determinerà se il rischio al ribasso è dovuto al rischio di fine anno o a un reset strutturale del rischio," ha dichiarato Fariq.
Tuttavia, la imminente risoluzione potrebbe avvenire in modo più ordinato, ha aggiunto.
" La grande scadenza avviene il giorno di Santo Stefano. La volatilità rimane contenuta (il DVOL BTC di Deribit intorno a 45) e, mentre l’attività complessiva resta elevata e l’esposizione al rialzo domina, la liquidità ridotta durante il periodo festivo e l’incertezza macroeconomica in corso moderano la convinzione direzionale,” ha osservato Fariq.
Il DVOL è l'indice che rappresenta la turbolenza dei prezzi implicita o attesa su base annua a 30 giorni di bitcoin. Questa metrica basata sulle opzioni è scesa al 45% dal 63% del 21 novembre, quando BTC è crollato a quasi 80.000 dollari su alcuni exchange.
Il calo indica che il senso di panico del mercato sta diminuendo e i trader non prevedono necessariamente una volatilità eccessiva a causa della scadenza.
More For You
Dal 20 al 29 maggio, i fondi XRP hanno raccolto 35 milioni di dollari, mentre gli ETF su bitcoin ed ether hanno subito una perdita complessiva di circa 2 miliardi di dollari, con il piano di tesoreria XRP di Ripple, precedentemente riportato, ancora in attesa di conferma.
What to know:
- Gli ETF spot XRP quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per 11,88 milioni di dollari il 29 maggio, estendendo una settimana di guadagni nonostante i fondi in bitcoin ed ether abbiano continuato a subire riscatti.
- Gli asset netti totali negli ETF XRP statunitensi ammontano ora a circa 1,12...
Storie Da Non Perdere
