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Optimism del mercato Cripto si scontra con i segnali di avversione al rischio nel TradFi
Gli indicatori legati all'indice di volatilità di Wall Street, VIX, e alla liquidità della banca centrale indicano un'avversione al rischio in arrivo. L'esperienza passata suggerisce che l'avversione al rischio nei Mercati tradizionali può turbare il sentiment nel mercato Cripto .
Dopo essere stato a corto di buone notizie per oltre un anno, la scorsa settimana il mercato Cripto è stato sostenuto dal prezzo spot Bitcoin Documenti ETFdi BlackRock, Invesco e WisdomTree.
Sebbene i trader Cripto abbiano risposto positivamente, spingendo il Bitcoin in rialzo di oltre il 20% negli ultimi otto giorni, potrebbero voler restare vigili perché alcuni indicatori tradizionali del mercato suggeriscono un'imminente avversione al rischio.
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ONE delle lezioni degli ultimi tre anni è che gli asset digitali non rimangono scollegati dalla Finanza tradizionale (TradFi) per molto tempo, e un calo notevole di azioni e asset rischiosi spesso sconvolge il sentiment nel mercato Cripto . Per vedere dove si trovano, date un'occhiata al Cboe Volatility Index (VIX), noto anche come "indicatore della paura" di Wall Street, e ai future ad esso collegati.
Lo spread tra il contratto futures VIX più costoso e l'indice stesso si è ampliato fino a raggiungere livelli che storicamente hanno segnato i massimi principali nell'indice azionario di riferimento S&P 500, che è anche un indicatore per gli asset rischiosi in tutto il mondo, comprese le criptovalute.
"Stiamo assistendo a uno spread davvero elevato ora, che è un segno di un picco per i prezzi", ha affermato Tom McClellan, analista tecnico e redattore di The McClellan Market Report,twittato Giovedì.
Another good comparison is between the spot VIX Index and its futures contract prices. We are seeing a really high spread now, which is a sign of a top for prices. https://t.co/nSevP1pGPI pic.twitter.com/nk24kDnaCH
— Tom McClellan (@McClellanOsc) June 22, 2023
La lettura sopra il 60%, risultato del VIX che è sceso un po' troppo al di sotto dei contratti futures, suggerisce Optimism estremo tra i trader azionari, spesso osservato ai massimi del mercato. Una lettura simile è stata osservata all'inizio di gennaio 2022, appena prima che le azioni iniziassero a scendere dai massimi record.
L'indicatore inoltreha catturato l'attenzione diil trader e analista James Choi, cheè stato rialzista su Bitcoin e azioni Tecnologie da gennaio.
Secondo Choi, il recente ampliamento degli spread BOND spazzatura, insieme al calo del petrolio e delle tradizionali coperture contro l'inflazione come oro e argento, suggeriscono un'imminente crisi deflazionistica (un importante evento di avversione al rischio).
Lo spread BOND spazzatura si riferisce alla differenza tra i rendimenti dei titoli ad alto rischio e alto rendimento e i più sicuri titoli del Tesoro USA. L'ampliamento dello spread indica che gli investitori stanno chiedendo un premio maggiore per investire in titoli di debito più rischiosi.
Sia Choi che Sven Henrich, fondatore e capo stratega di mercato di NorthmanTrader, affermano che gli Stati Unitiliquidità in dollari viene risucchiato fuori dal sistema. Questo è ribassista per Bitcoin, che è un fortemente influenzato dai cambiamenti nella liquidità fiat,e altre attività rischiose.
Bank reserves drop another nearly $75B following last week's $25B drop and lo & behold markets are suddenly struggling.
— Sven Henrich (@NorthmanTrader) June 22, 2023
Liquidity being reduced. https://t.co/n3BBibteS5 pic.twitter.com/w8PEymlFbA
Il Bitcoin ha registrato un rally insieme alle azioni all'inizio di quest'anno, in seguito alla decisione del Tesoro statunitense di utilizzare il suo saldo di cassadopo che il governo ha raggiunto il limite del debito, le condizioni di liquidità sono migliorate.
La principale Criptovaluta per valore di mercato stava cambiando mano a $ 30.070 al momento della stampa, secondo Dati CoinDesk.
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