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El Optimism del mercado de Cripto choca con indicios de aversión al riesgo en las finanzas tradicionales
Los indicadores vinculados al índice de volatilidad de Wall Street, VIX, y a la liquidez de los bancos centrales indican una mayor aversión al riesgo. La experiencia previa sugiere que la aversión al riesgo en los Mercados tradicionales puede afectar la confianza en el mercado de Cripto .
Después de más de un año de escasez de buenas noticias, el mercado de Cripto se vio impulsado la semana pasada por el Bitcoin al contado. Presentaciones de ETFpor BlackRock, Invesco y WisdomTree.
Si bien los comerciantes de Cripto respondieron positivamente, impulsando a Bitcoin más de un 20% en los últimos ocho días, es posible que quieran estar atentos porque algunos indicadores tradicionales del mercado insinúan una aversión al riesgo en el futuro.
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Una de las lecciones de los últimos tres años es que los activos digitales no permanecen desconectados de las Finanzas tradicionales (TradFi) por mucho tiempo, y una caída notable en las acciones y los activos de riesgo suele afectar la confianza en el mercado de Cripto . Para ver su situación, consulte el Índice de Volatilidad CBOE (VIX), también conocido como el "indicador del miedo" de Wall Street, y los futuros vinculados a él.
El diferencial entre el contrato de futuros VIX más caro y el propio índice se ha ampliado hasta alcanzar niveles que históricamente han marcado máximos importantes en el índice de acciones de referencia S&P 500, que también es un referente para los activos de riesgo en todo el mundo, incluidas las criptomonedas.
"Estamos viendo un diferencial muy alto ahora, lo que es una señal de que los precios han llegado a un máximo", dijo Tom McClellan, analista técnico y editor de The McClellan Market Report.tuiteó Jueves.
Another good comparison is between the spot VIX Index and its futures contract prices. We are seeing a really high spread now, which is a sign of a top for prices. https://t.co/nSevP1pGPI pic.twitter.com/nk24kDnaCH
— Tom McClellan (@McClellanOsc) June 22, 2023
La lectura superior al 60%, resultado de una caída del VIX ligeramente por debajo de los contratos de futuros, sugiere un Optimism extremo entre los operadores bursátiles, observado a menudo en los máximos del mercado. Una lectura similar se observó a principios de enero de 2022, justo antes de que las acciones comenzaran a descender desde máximos históricos.
El indicador tambiénllamó la atención deEl comerciante y analista James Choi, quienha sido alcista sobre Bitcoin y acciones Tecnología desde enero.
Según Choi, la reciente ampliación de los diferenciales de los BOND basura, junto con las caídas del petróleo y de las coberturas tradicionales contra la inflación, como el oro y la plata, sugieren que se avecina una crisis deflacionaria (un importante evento de aversión al riesgo).
El diferencial de los BOND basura se refiere a la diferencia entre los rendimientos de los bonos de alto riesgo y alta rentabilidad y los bonos del Tesoro estadounidense, más seguros. Esta ampliación del diferencial indica que los inversores exigen primas más altas para invertir en deuda de mayor riesgo.
Tanto Choi como Sven Henrich, fundador y estratega jefe de mercado de NorthmanTrader, afirman que Estados Unidos...liquidez en dólares está siendo absorbido por el sistema. Esto es bajista para Bitcoin, que es un... fuertemente influenciado por cambios en la liquidez fiduciaria,y otros activos de riesgo.
Bank reserves drop another nearly $75B following last week's $25B drop and lo & behold markets are suddenly struggling.
— Sven Henrich (@NorthmanTrader) June 22, 2023
Liquidity being reduced. https://t.co/n3BBibteS5 pic.twitter.com/w8PEymlFbA
Bitcoin se recuperó junto con las acciones a principios de este año cuando la decisión del Tesoro de EE. UU. de utilizar su saldo de efectivoDespués de que el Gobierno alcanzó el límite de deuda, las condiciones de liquidez mejoraron.
La Criptomonedas líder por valor de mercado se cotizaba a 30.070 dólares al momento de la publicación, según Datos de CoinDesk.
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