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Optimism du marché des Crypto se heurte à des indices d'aversion au risque dans le secteur de la finance traditionnelle
Les indicateurs liés à l'indice de volatilité de Wall Street (VIX) et à la liquidité des banques centrales indiquent une aversion au risque à venir. L'expérience passée suggère que l'aversion au risque sur les Marchés traditionnels peut perturber le sentiment sur le marché des Crypto .
Après avoir été privé de bonnes nouvelles pendant plus d'un an, le marché des Crypto a été stimulé la semaine dernière par le Bitcoin spot Dépôts de FNBpar BlackRock, Invesco et WisdomTree.
Alors que les traders de Crypto ont réagi positivement, poussant le Bitcoin à la hausse de plus de 20 % au cours des huit derniers jours, ils devraient peut-être rester vigilants car certains indicateurs de marché traditionnels laissent entrevoir une aversion au risque à venir.
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ONEun des enseignements des trois dernières années est que les actifs numériques ne restent pas longtemps déconnectés de la Finance traditionnelle (TradFi), et qu'une baisse notable des actions et des actifs à risque perturbe souvent le sentiment sur le marché des Crypto . Pour en savoir plus, examinez l'indice de volatilité CBOE (VIX), également appelé « indicateur de la peur » de Wall Street, et les contrats à terme qui lui sont liés.
L'écart entre le contrat à terme VIX le plus cher et l'indice lui-même s'est élargi à des niveaux qui ont historiquement marqué des sommets majeurs dans l'indice boursier de référence S&P 500, qui est également un indicateur des actifs à risque dans le monde, y compris les crypto-monnaies.
« Nous constatons actuellement un spread très élevé, ce qui est le signe d'un sommet pour les prix », a déclaré Tom McClellan, analyste technique et rédacteur en chef du McClellan Market Report.tweeté Jeudi.
Another good comparison is between the spot VIX Index and its futures contract prices. We are seeing a really high spread now, which is a sign of a top for prices. https://t.co/nSevP1pGPI pic.twitter.com/nk24kDnaCH
— Tom McClellan (@McClellanOsc) June 22, 2023
Ce chiffre supérieur à 60 %, résultat d'une chute du VIX légèrement inférieure à celle des contrats à terme, suggère un Optimism extrême chez les traders boursiers, souvent observé lors des pics de marché. Un chiffre similaire avait été observé début janvier 2022, juste avant que les actions n'entament leur dégringolade par rapport à leurs records.
L'indicateur égalementa attiré l'attention dele trader et analyste James Choi, quia été optimiste sur le Bitcoin et les actions Technologies depuis janvier.
Selon Choi, l’élargissement récent des spreads des BOND pourries, ainsi que la baisse des prix du pétrole et des couvertures traditionnelles contre l’inflation comme l’or et l’argent, suggèrent un krach déflationniste à venir (un événement majeur d’aversion au risque).
Le spread des BOND à haut rendement désigne la différence de rendement entre les obligations à haut risque et à rendement élevé et les bons du Trésor américain, plus sûrs. Cet élargissement indique que les investisseurs exigent une prime plus élevée pour investir dans des dettes plus risquées.
Choi et Sven Henrich, fondateur et stratège en chef du marché chez NorthmanTrader, affirment tous deux que les États-Unisliquidité du dollar est aspiré hors du système. C'est baissier pour le Bitcoin, qui est un fortement influencé par les changements dans la liquidité fiduciaire,et d’autres actifs à risque.
Bank reserves drop another nearly $75B following last week's $25B drop and lo & behold markets are suddenly struggling.
— Sven Henrich (@NorthmanTrader) June 22, 2023
Liquidity being reduced. https://t.co/n3BBibteS5 pic.twitter.com/w8PEymlFbA
Le Bitcoin a progressé avec les actions au début de cette année, suite à la décision du Trésor américain de utiliser son solde de trésorerieaprès que le gouvernement a atteint la limite de la dette, les conditions de liquidité se sont améliorées.
La principale Cryptomonnaie en termes de valeur de marché s'échangeait à 30 070 $ au moment de la mise sous presse, selon Données CoinDesk.
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