Bitcoin si avvicina ai 25.000 $ mentre l'indicatore di stress dei finanziamenti interbancari sale al livello più alto dal crollo del COVID

Bitcoin (BTC) ha continuato a Rally martedì mattina, in quanto un indicatore chiave del rischio del settore bancario ha registrato un picco, rafforzando le ipotesi a favore di una pausa negli aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve.

La principale Criptovaluta per valore di mercato è salita a un massimo di tre settimane di $ 24.900, estendendo una serie di tre giorni di vincite, come mostrano i dati CoinDesk . I prezzi hanno praticamente invertito l'intero calo da $ 25.000 a $ 19.500 registrato nella seconda metà di febbraio.

Il divario tra i dati trimestrali degli Stati Unitiaccordo sul tasso di cambio a termine, o FRA, e iltasso di swap sull'indice overnight, o OIS, noto anche come spread FRA-OIS, una misura di quanto sia costoso per le banche prendere in prestito dollari USA ONE dall'altra, è salito a 54,00, il livello più alto da marzo 2020, secondo fonte dei datiMacroMicro.

L'indebitamento e la concessione di prestiti tra banche sono una componente cruciale del sistema bancario che aiuta le banche a gestire le loro esigenze immediate di liquidità. Quando il mercato dei prestiti interbancari è teso o disfunzionale, le banche affrontano un rischio di liquidità maggiore, che può portare all'insolvenza.

Quindi, il forte aumento dello spread FRA-OIS è un segnale che il sistema sta raggiungendo un punto di vulnerabilità. Ciò rafforza la tesi che la Fed debba sospendere il suo ciclo di rialzo dei tassi alla riunione della prossima settimana o optare per una mossa più piccola di 25 punti base invece dell'aumento di 50 punti base previsto la scorsa settimana. La banca centrale ha aumentato il costo ufficiale del prestito di 4,5 punti percentuali in ONE anno, sconvolgendo gli asset rischiosi, tra cui le criptovalute.

"Lo stress del settore bancario rafforza la tesi della pausa della Fed la prossima settimana. I probabili beneficiari dello stress finanziario sono oro e Bitcoin , asset durevoli", ha detto a CoinDesk Noelle Acheson, autrice della popolare newsletter Cripto is Macro Now. "I probabili beneficiari dello stress finanziario sono oro e Bitcoin, asset durevoli".

L'aumento dell'indicatore di stress bancario è avvenuto dopo il fallimento di tre banche statunitensi, tra cui quella focalizzata sulle startupBanca della Silicon Valley, entro cinque giorni e ha spinto gli investitori a rivalutare le loro prospettive sui tassi di interesse.

Le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Fed sono crollate nelle ultime 24 ore, poiché lo strumento FedWatch del CME suggerisce ora una probabilità del 46% che la banca centrale KEEP i tassi invariati nell'intervallo 4,5%-4,75% la prossima settimana.

Markus Thielen, responsabile della ricerca e della strategia presso il fornitore di servizi crittografici Matrixport, ha affermato che i segnali di stress del mercato finanziario potrebbero significare maggiori garanzie governative in termini di liquidità. Bitcoin e le criptovalute, in generale, sono ampiamente considerate giochi di pura liquidità.

"Gli indicatori di stress del mercato finanziario sono saliti ai livelli più alti dalla crisi del debito europeo di un decennio fa. Allo stesso tempo, i credit default swap, che misurano il costo dell'assicurazione dei portafogli BOND contro i default, sono aumentati notevolmente. Bitcoin ha beneficiato poiché più garanzie governative potrebbero significare più stampa di denaro", ha affermato Thielen.

Sebbene lo spread FRA-OIS sia ben lontano dai livelli registrati durante la grande crisi finanziaria del 2008, è significativamente più alto rispetto alle ultime settimane.

Secondo ING, la netta deviazione dal range recente ha indebolito la necessità di un aumento dei tassi di 50 punti base.

"Si tratta di una deviazione di mercato rispetto allo spread FRA/OIS molto stretto registrato nelle ultime settimane. All'epoca avevamo osservato che uno spread così stretto avrebbe consentito alla Fed di effettuare un aumento di 50 bp alla riunione di marzo, dato che il sistema lo stava prendendo con molta calma. Ciò è chiaramente cambiato in seguito al crollo della Silicon Valley Bank", hanno scritto gli analisti di ING in una nota ai clienti martedì.

"La Fed preferirebbe senza dubbio che il sistema apparisse e sembrasse più sicuro. I dati sull'inflazione previsti per martedì sono meno rilevanti: il sistema è fondamentale per ora", hanno aggiunto gli analisti.

L'Ufficio statunitense di statistica del lavoro pubblicherà i dati sull'inflazione di febbraio martedì alle 12:30 UTC.

Secondo Reuters, la previsione è che l'indice dei prezzi al consumo aumenti dello 0,4% da gennaio, portando il tasso annuo al 6%, il che segnerebbe un calo rispetto alla lettura del 6,4% di gennaio. L'indice dei prezzi al consumo CORE , che esclude la componente volatile alimentare ed energetica, è previsto in aumento dello 0,4% da gennaio e del 5,5% da febbraio 2022.