I volumi di trading delle opzioni Bitcoin aumentano mentre il prezzo supera i 9,4K$

Giovedì mattina il Bitcoin ha raggiunto i massimi degli ultimi due mesi e ora LOOKS destinato a registrare il più grande guadagno mensile in quasi un anno.

La principale Criptovaluta per valore di mercato è salita a $ 9.469 alle 06:05 UTC, il livello più alto dal 25 febbraio, dopo essere passata da $ 7.700 a $ 8.900 mercoledì, secondo CoinDesk Indice dei prezzi Bitcoin.

Al momento della stampa, la Criptovaluta era scesa a circa $ 8.750, ancora in rialzo di oltre il 36 percento su base mensile. Si tratta del più grande guadagno mensile da maggio 2019, quando la Criptovaluta era salita del 62 percento. Ora è anche in rialzo del 22% su base annua.

Il forte rialzo del Bitcoin ha riacceso l'interesse per le opzioni o gli strumenti derivati utilizzati per proteggersi dalle improvvise oscillazioni dei prezzi.

I principali exchange – Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx, CME – hanno registrato un volume di scambi totale di quasi 180 milioni di dollari mercoledì, registrando un aumento del 350% rispetto al totale di 40 milioni di dollari di martedì, secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Cripto. Inclinazione.

Il volume registrato mercoledì è stato il più alto dal "giovedì nero" (12 marzo), quando il Bitcoin è sceso di quasi il 40% a livelli inferiori a $ 5.000. I principali exchange hanno registrato un volume di scambi record di oltre $ 280 milioni durante il crollo.

Un contratto di opzione è un accordo tra un acquirente e un venditore che dà all'acquirente dell'opzione il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato entro o prima di una data specifica. Un'opzione call rappresenta un diritto di acquisto, mentre un acquirente di un'opzione put ha il diritto di vendita.

Le opzioni call generano prezzi più alti

Lo skew put-call a un mese, che misura il prezzo dei put rispetto a quello delle call, è sceso sotto lo zero per la prima volta dal 26 marzo. "Lo skew negativo indica che le call sono più costose dei put", ha spiegato Darius Sit, co-fondatore e amministratore delegato di QCP Capital con sede a Singapore.

Una settimana fa, le opzioni put avevano prezzi più alti delle call e lo skew si aggirava NEAR 15%. Allora, la domanda di put era più alta, forse a causa dei timori di un'altra svendita di criptovalute guidata da fattori macroeconomici.

Rally guidato dalla leva finanziaria

Mentre i dati on-chainsuggerisce Con l'aumento della partecipazione dei piccoli trader, il grande rialzo registrato nelle ultime 24 ore LOOKS essere un Rally guidato dalla leva finanziaria.

"È la leva finanziaria nello spazio che crea grandi movimenti", ha detto Sit a CoinDesk, aggiungendo che molti trader che avevano una leva finanziaria corta (mantenendo posizioni corte su future o opzioni call corte) ora stanno coprendo le loro posizioni.

I trader di opzioni esperti di solito scrivono o vendono opzioni call quando si aspettano che il mercato si consolidi o scenda. Si noti che il Bitcoin è rimasto in gran parte bloccato nell'intervallo tra $ 7.500 e $ 6.400 nelle due settimane fino al 23 aprile. Inoltre, molti osservatori erano preoccupati per un'altra svendita del Bitcoin.

Di conseguenza, gli investitoripotrebbe avereha venduto opzioni call o acquistato opzioni put a quel tempo. Anche lo skew a un mese segnalava un bias ribassista una settimana fa, come notato in precedenza.

Con l'improvviso rialzo del bitcoin, è probabile che queste posizioni corte nelle opzioni call vengano bilanciate, portando a un aumento esagerato dei prezzi.

Vale la pena notare che la vendita di opzioni, siano esse put o call, è una strategia con profitti limitati e perdite illimitate.

In attesa

La maggior parte degli analisti Opinioni che il fermento speculativo che circonda una narrazione rialzista in merito all'evento di dimezzamento delle ricompense minerarie di questo mese stia spingendo la Criptovaluta verso l'alto e potrebbe spingere la Criptovaluta a cinque cifre prima dell'evento previsto per il 12 maggio.

"L'improvviso balzo del prezzo del bitcoin ben oltre i 9.000 $ può essere spiegato dal fatto che i tori sono stati innescati dall'imminente evento di dimezzamento e dall'apprezzamento previsto del valore del BTC in seguito. Per coloro che stanno acquistando Bitcoin ora, molti vedono questa come un'opportunità per acquistare BTC a tassi sostanzialmente scontati prima di un aumento del prezzo post dimezzamento", ha affermato Matthew Dibb, co-fondatore di Stack.

Bitcoin prudentemente lungo

QCP Capital è posizionata per un movimento rialzista esteso nel medio termine, ma è anche coperta da un improvviso crollo dei prezzi. "Restiamo long BTC e short put CORE , ma ora siamo diventati cauti sulle nostre partecipazioni spot, mentre allo stesso tempo abbiamo portato i nostri put a più lungo termine a uno strike più alto", ha detto Sit a CoinDesk in una chat su Telegram.

Per semplificare, QCP detiene una posizione lunga, che affronta il rischio di un'inversione al ribasso. Per proteggersi da un potenziale movimento al ribasso, la società di trading sta anche acquistando opzioni put di durata più lunga (scommesse ribassiste) con prezzi di esercizio più elevati.

Avere una copertura a lungo termine ha senso, poiché i dati storici mostrano che la Criptovaluta è scesa dopo i precedenti dimezzamenti.

"Il dimezzamento del 2012 è stato seguito da una svendita immediata del 10% e l'evento del 2016 è stato seguito da un calo di oltre il 30%", ha detto a CoinDesk Nicholas Pelecanos, responsabile del trading presso NEM Ventures.