Cripto per i consulenti: il 2024 ci aspetta

Il 2023 sta volgendo al termine e abbiamo assistito a un anno di grandi ristrutturazioni nel settore Criptovaluta e a una grande attenzione normativa sia negli Stati Uniti che nel resto del mondo.

Siamo alle porte di un entusiasmante 2024 con tante novità, attività e anticipazioni di approvazioni di ETF spot Bitcoin e potenziali grandi afflussi di capitali nel settore.

Grazie aConnor Farley da Truvio per aver scritto sulle prospettive del mercato Cripto nel 2024 per i consulenti.

Buona lettura.

–S.M.

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Previsioni del mercato Cripto per il 2024 per i consulenti

I consulenti finanziari e i loro clienti dovrebbero prepararsi a un potenziale balzo in avanti trasformativo per la classe di asset Cripto nel 2024. Progressi significativi nella struttura del mercato nel 2023 e una profonda innovazione del settore nel nuovo anno indicano che una rapida adozione istituzionale, un'accessibilità agli investimenti dei consulenti notevolmente migliorata e catalizzatori rialzisti per i prezzi degli asset (non solo Bitcoin) potrebbero essere all'orizzonte. Di seguito, forniamo una prospettiva Cripto per il 2024 per gli investitori che cercano di diversificare il loro mix di asset complessivo e di attuare un piano di allocazione degli asset digitali ponderato.

Prospettive del mercato Cripto per il 2024

Panoramica

Quando si parla di asset digitali, i consulenti dovrebbero porsi le seguenti due domande: ONE, perché le Cripto ? E due, perché adesso?

Esistono risposte più lunghe per entrambi, ma quelli semplici sono, rispettivamente:

1. Solo pochi di noi sono stati presenti per l'inizio di una nuova classe di attività, in particolare ONE alimentata in modo unico dalla Tecnologie moderna e in alcuni casi specificamente programmata per combattere l'eccesso e le frizioni dei Mercati finanziari tradizionali. Ottenere esposizione a un set alternativo di attività radicate in un valore legittimo, misurabile da metriche blockchain, è un'opportunità diversificante e generazionale.

2. Il settore sta passando dall'adozione precoce all'adozione di massa. Un cambiamento radicale nella leadership del settore, nello sviluppo dei prodotti e nell'impegno fiduciario ha travolto le Cripto nel 2023, consentendo una nuova serie di rampe di accesso sempre più istituzionali nella classe di asset.

Oltre alle tendenze generali del settore, nel 2024 potrebbero esserci anche catalizzatori evidenti che potrebbero innescare una rapida adozione da parte degli investitori di asset digitali. Questi Eventi includono il potenziale (e apparentemente probabile)approvazione normativa degli ETF spot Bitcoin ed Ethereum ,Dimezzamento di Bitcoin programmato per aprile 2024 (un evento che si verifica una volta ogni quattro anni e che riduce l'offerta di nuovi Bitcoin) e uncontesto macroeconomico accomodante Erallentamento dell'ambiente inflazionistico – ognuno di essi rappresenta un significativo cenno rialzista per le Cripto, ma insieme rappresentano un'opportunità potenzialmente RARE per il posizionamento del portafoglio.

Cripto ≠ Bitcoin

Con il contesto in atto per le Cripto come parte di un mix complessivo di allocazione delle risorse, passiamo alle considerazioni entrola classe di attività.

Dal punto di vista di un allocatore tradizionale, la Cripto ha un problema di sbilanciamento. Due asset megacap, Bitcoin ed ether, dominano il 70% della capitalizzazione di mercato per gli asset digitali. Esistono tesi di investimento ben supportate per entrambi gli asset, ma è fondamentaleda non trascurareil valore fondamentale delle tecnologie basate sulla blockchain che guidano nuovi settori aziendali come i servizi finanziari decentralizzati e le piattaforme di contratti intelligenti.

Mentre i consulenti progrediscono con le loro Criptopercorso di apprendimento e posizionarsi per il 2024, rimanendo aperti ai casi di investimento per altri settori è fondamentale. Proprio come le Cripto possono essere diversificate in azioni e obbligazioni, diversi settori Cripto possono essere diversificati tra loro (vedere Figure 1 e 2). Diversificare l'esposizione Cripto per comprendere un'ampia gamma di asset investibili riduce la concentrazione di singoli token e accresce la competenza degli investitori nella classe di asset e nel suo valore.

Figura 1: Quilt Chart delle classifiche di settore in base alle performance mensili (YTD al 13 dicembre 2023)

Struttura di mercato migliorata

Passando dall'analisi all'implementazione, i consulenti dovrebbero anche considerare i vari metodi di allocazione delle risorse digitali nel nuovo anno.

Il 2023 ha segnato una svolta per la prontezza istituzionale. I progressi nella custodia qualificata e i nuovi, ponderati collegamenti tra depositari e borse di trading forniscono una base più solida per i consulenti per pianificare la loro esposizione alle attività digitali. Stanno emergendo reporting, dichiarazioni fiscali e facilità d'uso, con i depositari Cripto statunitensi che stanno affinandopiattaforme RIA conformi per soddisfare le esigenze dei consulenti. La prossima ondata di innovazione di mercato probabilmente arriverà dai gestori patrimoniali che competono sull'esposizione intelligente ai Mercati Cripto mentre il ciclo di adozione del prodotto si sposta daesposizione passiva di base a esposizione attiva sofisticata.

Prospettive per i consulenti nel 2024

Sebbene molteplici Eventi indichino condizioni potenzialmente favorevoli per le Cripto nel prossimo anno, è anche fondamentale comprendere in che modo la breve e volatile storia delle criptovalute abbia portato a opzioni migliori e più durature per gli investitori.

I ripetuti fallimenti del settore nel 2022 hanno stigmatizzato questa classe di attività e le risposte normative contrastanti hanno bloccato soluzioni tempestive da parte di importanti gestori patrimoniali tradizionali per aiutare a destigmatizzare il tutto, distogliendo l'attenzione dal valore fondamentale dell'innovazione blockchain e lasciando gli investitori segnati dall'ignoranza fiduciaria.

Questi Eventi, tuttavia, hanno spinto gli sforzi di ingegneri finanziari qualificati, CFA e gestori patrimoniali tradizionali a migrare soluzioni di investimento legittime dal mondo delle classi di attività tradizionali, con importanti figure "TradFi" che ora guidano posizioni di leadership Cripto chiave nel digitale etradizionalesocietà di gestione patrimoniale. Questi sforzi si sono cristallizzati più fortemente nel 2023 e sembrano procedere più rapidamente in questa direzione.

Grazie al supporto di un'infrastruttura industriale più solida, basata sulle lezioni apprese, i consulenti dispongono ora di una gamma migliore, seppur ancora in fase iniziale, di formazione sugli investimenti, opzioni di prodotti e piattaforme non solo per aiutarli a evitare le insidie del rischio dei primi utilizzatori, ma anche per sfruttare i premi dei primi utilizzatori nel 2024.

– Connor Farley, CEO, Truvius

Chiedi a un esperto

D. Le Cripto sono diventate più diffuse e ricercate come una nuova classe di asset. Quali sono alcuni dei modi in cui gli investitori possono accedere a questo nuovo ed entusiasmante mercato di frontiera?

UN. Molte persone che cercano di investire in asset digitali provengono da un background tradizionale Mercati finanziari e spesso rimangono sorprese dalla complessità e dalle differenze fondamentali tra i due. Le Cripto sono un mercato sfumato e altamente frammentato, con centinaia di exchange centralizzati a livello globale. Tuttavia, solo circa 20 catturano volumi significativi e poi circa cinque ottengono la maggior parte delle negoziazioni. Gli exchange più grandi con la liquidità più profonda hanno sede al di fuori degli Stati Uniti. Allo stesso tempo, ci sono solo tre exchange rilevanti con sede negli Stati Uniti. Inoltre, ci sono exchange decentralizzati (DEX), che sono mercati peer-to-peer in cui le negoziazioni avvengono su una catena direttamente tra i trader Cripto . Gli exchange centralizzati gestiscono registri interni che bilanciano le posizioni tra i loro clienti. Ci sono sportelli over-the-counter (OTC) che forniscono un servizio più professionale agli investitori istituzionali.

D. Data questa complessità, qual è un buon modo per gli investitori di accedere alle strategie Cripto ?

UN. All'interno della rete di questo mercato frammentato ci sono moltitudini di strategie di trading che offrono generazione di rendimento, opportunità di arbitraggio (come fanno tutti i Mercati di frontiera) e proxy superiori alle principali valute come BTC ed ETH. ONE modo per accedere a queste opportunità è trovare strutture di fondi che gestiscano gli investimenti, come le classiche strutture di hedge fund o società di gestione patrimoniale che creano prodotti di livello istituzionale utilizzando asset digitali. Esistono innovative piattaforme di conti gestiti che consentono agli investitori di accedere a molte di queste strategie in un ambiente più trasparente, sicuro e controllato.

-LEO Mendyuk, Amministratore delegato, ML Tech

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